원자재 트레이딩 II: 금융, 청렴성, 제재 — Alexander Ressos 박사의 저서 『추크: 글로벌 허브의 형성』의 일부이다.
D부는 추크 원자재 트레이딩의 역사, 행위자, 경제적 비중을 서술하였다. E부는 오늘날 트레이딩이 이루어지는 법적 틀을 검토하며, 세 개의 장으로 구성된다. 제I장은 트레이딩의 자금 조달 방식, 즉 은행과 그 밖의 대주가 사용하는 수단, 그들이 취득하는 담보, 그들이 직면하는 위험, 그리고 실무가가 적용해야 하는 스위스법 규정을 서술한다. 제II장은 트레이딩의 청렴성 문제를 다룬다. 외국 공무원 뇌물공여에 관한 법, 「스위스 형법」 제102조(SCC)에 따른 기업의 형사책임과 Gunvor, Glencore, Trafigura에 대한 절차에서 이 조항이 적용된 양상, 자금세탁방지 체계, 그리고 투명성 및 실사 의무가 그 대상이다. 제III장은 스위스 제재 체제, 2022년 이후 러시아산 원자재 거래에 대한 그 적용, 스위스·유럽·영국·미국 제재 간의 상호작용을 수출통제 규정과 함께 제시한다. 제네바 편이 이 주제들 가운데 여러 가지를 제네바의 트레이더와 은행의 관점에서 다루는 반면, 이 부는 추크에서 제기되는 형태의 문제에 초점을 맞춘다.
이 부분은 Dr Alexander Ressos의 추크: 글로벌 허브의 형성에 속한다. 이 책은 여기에 섹션별로 전문이 게재된다.
트레이더가 차입하는 이유
원자재 트레이더는 판매할 상품을 사기 위해 자금이 필요하다. 매도인에게 대금을 지급하는 시점과 매수인으로부터 대금을 받는 시점 사이, 즉 수주에서 수개월 동안 트레이더는… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II무역금융의 수단
원자재 무역금융의 수단은 전통적인 것부터 복잡한 것까지 다양하다. 가장 오래되었고 지금도 가장 중요한 수단 중 하나는 화환신용장이다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II헤지, 증거금 그리고 유동성
실물 교역에 대한 금융은 트레이더 자금 수요의 일부일 뿐이다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II보험: 화물, 신용 그리고 정치적 위험
보험은 교역 금융을 보완한다. 적하보험은 운송 중 상품의 멸실이나 손상을 보장한다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II트레이더에 대한 은행의 실사
추크의 트레이더에게 금융을 제공하는 은행은 금융을 제공하기 전에 자체 규제상 의무를 이행해야 한다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II신용장의 사기 예외
신용장이 기초 매매계약으로부터 독립되어 있다는 점이 그 가치의 토대이다. 매도인은 상품에 관해 어떤 분쟁이 생기든 일치하는 서류와 상환으로 대금을 지급받는다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II추크와 제네바의 비교
추크 트레이더들의 금융 환경은 제네바의 경쟁자들과 다르다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II은행과 그 후퇴
스위스의 원자재 교역은 수십 년 동안 주로 제네바의 은행들이 금융을 제공했으며, 그곳에서는 여러 프랑스, 네덜란드, 스위스 은행이 전문 원자재 금융 부서를 운영했다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II스위스법상의 담보
원자재 금융에서 대주가 취득하는 담보는 통상 상품이 소재한 곳의 법에 따르고, 채권의 경우에는 당사자가 선택한 법 또는 …의 법에 따른다… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II추크에서의 강제집행과 도산
추크의 트레이더가 채무불이행에 빠지면 대주와 채권자는 스위스법에 따라 청구권을 실행해야 한다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II무역금융 사기
원자재 금융의 역사에는 사기 사건이 끊이지 않았으며, 추크의 실무가는 그 전형적 유형을 알아야 한다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II교역 서류
원자재 금융의 토대가 되는 서류는 그 무결성이 대주의 담보 안전성을 좌우하므로 더 자세히 살펴볼 필요가 있다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II선지급과 생산국의 부채
트레이더와 국영 생산자 간의 선지급 계약은 국제통화기금(IMF)과 개발도상국의 부채를 감시하는 기관들의 주목을 받아 왔다… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II금융과 지속가능성
원자재 교역에 대한 금융은 대주의 지속가능성 정책의 적용을 받게 되었다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II창고 보관, 담보 관리 그리고 상품의 통제
원자재가 판매 전에 탱크, 사일로 또는 금속 창고에 보관되는 경우, 대주의 담보는 보관 중인 상품에 대한 통제에 달려 있다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II지급 흐름과 통화 선택
원자재 교역은 압도적으로 미국 달러로 이루어진다. 석유, 금속 및 대부분의 농산물 가격이 달러로 매겨지므로 화물 대금은 …을 거쳐 지급된다… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II사모 신용과 새로운 대주
후퇴하는 은행들이 남긴 공백을 메운 대주에는 무역금융 펀드, 사모 신용 펀드, 전문 원자재 금융회사가 포함된다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II실무 노트: 추크 트레이더를 위한 금융 구조 설계
추크 회사가 차주 또는 담보제공자인 금융에 관해 은행이나 트레이더를 자문하는 실무가는 다음 사항을 다루어야 한다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II교역의 위험 프로필
원자재 교역은 다른 산업이 거의 따라올 수 없을 정도로 부패에 노출되어 있다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II외국 공무원 뇌물제공
스위스 형법은 2000년부터 외국 공무원에 대한 뇌물제공을 금지해 왔다. 그해 스위스는 경제협력개발기구(OECD)의 「국제상거래에 있어서 외국 공무원에 대한 뇌물제공 방지에 관한 협약」을 시행했다… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II회사의 형사책임: 제102조
스위스 형법은 오랫동안 자연인만이 범죄를 저지를 수 있다는 원칙에 기초했다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 IIGunvor: 최초로 유죄판결을 받은 원자재 트레이더
제102조에 따라 유죄판결을 받은 최초의 원자재 트레이더는 제네바의 대형 석유 트레이더 중 하나인 Gunvor였다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 IIGlencore: 추크 사건
바르에 있는 그룹의 주요 트레이딩 회사인 Glencore International AG에 대한 사건은 추크주에서 제102조가 적용된 가장 중요한 사례이다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 IITrafigura: 첫 재판
제네바와 싱가포르에 본사를 둔 트레이더 Trafigura에 대한 사건은 원자재 트레이더가 뇌물제공 혐의로 스위스 법원에서 재판을 받은 첫 사례였다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II추크 트레이더의 컴플라이언스 프로그램을 위한 교훈
세 사건은 추크의 트레이더가 제102조에 따른 책임을 피하기 위해 충족해야 할 기준을 정한다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II개인의 책임
제102조에 따른 법인의 책임은 범죄를 저지른 개인의 책임을 대체하지 않는다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II몰수와 추징 청구
제102조에 따라 원자재 트레이더에게 부과된 제재는 대부분 추징금 청구였다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II내부고발
공무원에게 지급된 뇌물은 세법상 공제되지 않는다. 「연방 직접세법」(DBG)과 「조세조화법」(StHG)은 다음 범위 내에서 이루어진 뇌물 지급액의 공제를 명시적으로 배제한다… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II주(칸톤) 검찰의 역할
원자재 거래의 대형 부패 사건은 연방검찰청이 기소해 왔다. 연방검찰청은 외국 공무원 뇌물공여와 자금세탁에 대하여 관할권을 가지며, 해당 행위가… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II산지국의 부패 위험: 반대편에서 본 시각
원자재 거래의 부패 사건은 대개 트레이더와 트레이더가 소재한 국가의 검찰의 관점에서 서술되어 왔다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II자금세탁
스위스의 자금세탁방지 체계는 금융중개기관에 적용된다. 은행, 증권회사, 보험회사, 자산운용사, 수탁업자, 그리고 타인의 자산을 수령·보관하거나… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II정부에 대한 지급의 투명성
「스위스 채무법」(CO)은 광물, 석유, 천연가스 또는 원시림 목재의 채굴·채취에 종사하는 기업으로서 정규 감사 대상인 기업에 대하여 매년 다음에 관한 보고서를 공시하도록 요구한다… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II내부조사와 당국과의 협력
2022년부터 시행된 ‘책임 있는 기업 이니셔티브’에 대한 대안은 분쟁 영향 지역 및 고위험 지역에서 광물이나 금속을 수입하거나 가공하는 기업 가운데 일정 기준을 넘는 기업에 대하여… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II실무 노트: 추크 소재 트레이더에 대한 컴플라이언스 점검
추크 소재 트레이더의 부패방지 및 자금세탁방지 상황을 검토하는 실무가는 다음 질문을 던져야 한다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II제재와 수출통제 — 결론
제E부는 오늘날 추크의 원자재 거래가 이루어지는 법적 체계를 검토하였다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II중립에서 동조로
제D부 제I장은 냉전기에 추크의 트레이더들이 다른 국가의 금수조치에 스위스가 참여하지 않는다는 점을 이용하여 경쟁자들이 거래할 수 없는 곳에서 거래한 과정을 서술하였다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II원자재 거래와 관련된 조치
대러시아 제재는 여러 방식으로 원자재 거래에 영향을 미친다. 제재는 러시아산 원유 및 석유제품의 구매, 수입 및 운송을 금지하되, 다음에 대한 예외를 둔다… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II2022년 전후 스위스의 러시아산 원자재 거래
침공 이전에 스위스는 러시아산 원자재 거래의 가장 중요한 중심지였다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II집행: SECO와 연방검찰청
제재의 집행은 경미한 위반에 대하여 행정절차를 진행하는 국가경제사무국(SECO)과, 특히 중대한 위반을 기소하는 연방검찰청이 담당한다… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II외국 제재의 효력 범위
추크 소재 트레이더는 스위스 제재를 준수하여야 한다. 실무상으로는 유럽연합, 영국 및 미국의 제재도 고려하여야 하는데, 이들 제재의 효력 범위가… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II수출통제
제재와 별도로 특정 물품의 거래는 수출통제의 대상이 된다. 「이중용도물품, 특수군용물품 및 전략물자의 통제에 관한 연방법」, 즉 「물자통제법」(GCA)은… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II자산동결과 추크의 기업들
대러시아 제재에는 지정된 개인 및 단체의 자산 동결과, 이들에게 자금 및 경제적 자원을 제공하는 행위의 금지가 포함된다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II허가, 예외 및 청산 유예기간
제재는 예외를 두고 있으며, 국가경제사무국(SECO)이 특정한 경우에 허가를 부여할 수 있도록 한다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II계약상의 제재 조항
제재는 원자재 거래의 계약 실무를 변화시켰다. 오늘날 거래계약, 금융약정 및 용선계약에는 상세한 제재 조항이 포함되어 있으며, 이 조항은 다음을 배분한다… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II중립과 제재: 스위스의 논쟁
2022년 2월 유럽의 대러시아 제재를 채택한 것은 제재가 중립과 양립할 수 있는지에 관한 논쟁을 스위스에서 불러일으켰다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II그림자 선단과 해상 위험
러시아산 원유에 대한 가격상한제와 금수조치는 서방 서비스의 영향권 밖에서 러시아산 원유를 운송하는 유조선 선단을 낳았다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II제재와 추크 기업의 이사
제재는 추크 소재 기업의 이사들에게 개인적 차원의 문제이기도 하다. 제재를 위반한 기업의 이사는 「금수법」(EmbA)의 형사 규정에 따라 다음으로서 책임을 질 수 있다… 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II금, 정련 그리고 스위스
앞서 서술한 추크 소재 트레이더의 러시아산 금 거래에 대한 수사는 스위스가 지배적 역할을 하는 산업과 맞닿아 있다. 더 보기 추크 · 원자재 트레이딩 II실무 노트: 추크 소재 트레이더의 제재 스크리닝
추크 소재 트레이더에게 제재 컴플라이언스에 관하여 자문하는 실무가는 트레이더의 프로그램에 적어도 다음 요소가 포함되도록 하여야 한다. 더 보기