실무 노트: 추크 트레이더를 위한 금융 구조 설계
추크 회사가 차주 또는 담보제공자인 금융에 관하여 은행이나 트레이더에게 자문하는 실무가는 다음 사항을 다루어야 한다. 첫째, 추크 회사가 금융 계약을 체결하고 담보를 제공할 회사법상 권한이다. 여기에는 스위스법이 상향 및 교차 보증·담보에 부과하는 제한이 포함된다. 이러한 보증·담보는 준비금의 분배에 해당할 수 있으며, 그에 상응하는 이사회 및 주주총회 결의와 한도 조항(limitation language)을 필요로 한다.1 둘째, 금융의 원천징수세 효과이다. 여기에는 비은행 대출자 수에 관한 스위스 규칙이 포함되며, 이 규칙에 따라 대출이 원천징수세 과세 대상인 채권으로 전환될 수 있다.2 셋째, 준거법에 따른 담보의 유효성과 대항요건 구비이며, 특히 상품 질권을 위한 점유 이전과 준거법이 요구하는 경우 채권양도의 통지이다. 넷째, 도산 시 담보의 실행이며, 여기에는 스위스 파산절차에서 대출기관 채권의 취급이 포함된다. 다섯째, 금융이 제재 및 자금세탁방지 규칙을 준수하는지 여부이며, 대출기관의 자체 컴플라이언스 부서는 거래를 승인하기 전에 이를 면밀히 심사할 것이다.
주석
- 「스위스 채무법」 제680조 제2항(OR)(주주의 납입자본 반환청구권 부존재) 및 제675조 제2항(배당은 대차대조표상 이익과 그 목적으로 적립된 준비금으로만 가능), swissrights.ch, SR 220. Roland Fischer and Pascal Genoud, “Schrankenlose Drittsicherheiten im Konzern”, GesKR 2/2018, lenzstaehelin.com: 상향 담보는 자본 보호 규칙의 적용을 받으며, 담보권자는 담보제공자의 자유롭게 분배 가능한 자금의 범위 내에서만 회수할 수 있다. 모범 실무는 정관상 근거와 담보제공자의 이사회 및 주주총회의 승인을 요구한다. 스위스식 한도 조항은 회수액을 실행 시점의 분배 가능 금액으로 제한하고, 중간재무제표, 분배 결의 및 원천징수세 준수를 규정한다. ↩
- 연방세무청(ESTV), Kreisschreiben Nr. 47 “Verrechnungssteuer – Obligationen”, 2019년 7월 25일(바젤란트주(칸톤) 세무청이 공개한 사본, baselland.ch, KM545): 채권(Anleihensobligation)은 스위스 채무자가 동일한 조건으로 10인을 초과하는 채권자로부터 차입하는 경우에, 현금채권(Kassenobligation)은 비은행 채무자가 가변적인 조건으로 20인을 초과하는 채권자로부터 계속적으로 차입하는 경우에 존재하며, 어느 경우에나 총액이 50만 스위스 프랑 이상이어야 한다. 국내외 은행은 채권자 수에 산입되지 않는다(“10/20 비은행 규칙”). ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.