스위스와 아프리카 국가 간 조세조약 및 투자협정
아프리카 프로젝트에 참여하는 스위스 회사는 투자 대상국으로부터 배당, 이자, 라이선스 수수료와 용역 수수료를 받고, 중국 또는 그 밖의 외국 모회사에 배당을 지급한다. 이들 각 지급에 대하여 원천징수되는 세액은 스위스와 관련 국가들 사이의 조약에 따라 달라진다. 많은 프로젝트에서는 투자보호협정이 더욱 중요하다. 투자 대상국을 상대로 한 투자중재에 접근할 수 있게 해주기 때문이다.
스위스에서 나가는 지급
스위스는 그룹 내 대여금을 포함한 일반 대여금의 이자에 대하여 원천징수세를 부과하지 않으며(채권 이자와 스위스 은행 예금 이자에는 35퍼센트가 부과된다), 라이선스 수수료에 대해서도 부과하지 않는다. 배당에는 35퍼센트의 스위스 원천징수세가 부과된다. 그룹 내에서는 2023년부터 10퍼센트 이상의 지분에 대하여 신고 절차를 이용할 수 있으므로, 세금을 납부한 뒤 환급받을 필요가 없다. 중국과의 조약은 25퍼센트 이상의 지분에 대하여 배당 원천징수세를 5퍼센트로 경감하고, 홍콩과의 조약은 10퍼센트 이상의 지분에 대하여 이를 영으로 경감한다. 자세한 내용은 중국 및 홍콩과의 이중과세방지협정에 관한 글에서 설명한다.
아프리카 국가들과의 조세조약
스위스는 알제리, 코트디부아르, 이집트, 에티오피아, 가나, 모로코, 남아프리카공화국, 튀니지, 잠비아와 포괄적 이중과세방지협정을 체결하고 있다. 콩고민주공화국, 기니, 케냐, 모리셔스, 나이지리아와는 포괄적 조약이 없으며, 앙골라와의 조약은 가서명되었으나 아직 발효되지 않았다.
조약이 없는 국가에서는 스위스 회사에 지급되는 용역 수수료, 라이선스 수수료, 이자에 대한 현지 원천징수세를 처음부터 가격과 재무 모델에 반영하여야 한다. 조약 현황은 시간이 지나면서 바뀌므로, 구조를 확정하기 전에 국제금융사무국(State Secretariat for International Finance)의 최신 목록을 확인하여야 한다.
투자보호협정
양자 투자협정의 네트워크는 이보다 촘촘하다. 스위스는 약 36개 아프리카 국가와 발효 중인 협정을 두고 있으며, 그 가운데에는 콩고민주공화국, 가나, 기니, 케냐, 모잠비크, 나이지리아, 탄자니아가 있다. 프로젝트 법인에게는 이 보호가 세제상 혜택보다 더 가치 있는 경우가 많다. 투자 대상국이 프로젝트를 수용하거나, 인허가를 취소하거나, 투자자를 불공정하게 대우하는 경우 스위스 회사가 국제 투자중재에 접근할 수 있기 때문이다.
앙골라 및 기니비사우와는 협정이 없으며, 잠비아와의 협정은 1994년에 체결된 것이다. 부르키나파소, 말리, 니제르, 르완다와의 협정은 1960년대와 1970년대에 체결된 것으로 현대적인 보호 기준을 담고 있지 않다. 조세조약과 마찬가지로, 지주 구조를 결정하기 전에는 국가경제사무국(SECO)의 최신 목록을 기준으로 삼아야 한다.
지주회사의 소재지
협정상 보호는 투자를 보유하는 회사에 귀속된다. 따라서 스위스 지주회사는 현지 프로젝트 회사의 지분을 직접 보유하여야 하고, 투자가 이루어지기 전에 이미 존재하여야 하며, 협정에 의존할 수 있을 만한 실체를 갖추어야 한다. 그 실체가 무엇을 수반하는지는 아프리카 프로젝트 뒤에 있는 스위스 법인에 관한 글에서 설명한다.
구조의 중국 측면
스위스와 중국 간 자유무역협정은 2014년부터 발효 중이다. 그 현대화를 위한 협상은 2026년 8월 20일에 타결되었으며, 이에 따라 스위스의 대중국 수출의 99.8퍼센트가 무관세가 될 예정이다. 서명과 비준이 아직 남아 있으므로, 그 효과는 2027년 또는 2028년으로 계획하여야 한다.
스위스 「투자심사법」은 2025년 12월 19일에 채택되었으며 2027년에 발효될 것으로 예상된다. 이 법은 외국의 국가 통제 투자자가 핵심 부문의 스위스 회사를 인수하는 경우를 대상으로 하며, 중국 국유기업은 통상 이 범주에 해당한다. 따라서 이러한 투자자의 지분 인수는 이 법의 발효 전에 완료하거나 관련 기준치 미만으로 구조화하여야 한다.
Ressos Legal의 지원
필자는 아프리카 투자 대상국에서 나가는 지급부터 중국, 홍콩 또는 그 밖의 지역에 있는 모회사에 도달하는 배당에 이르기까지 계획된 구조의 조약상 지위를 검토하고, 세제 및 투자 보호 측면에서 가장 유리한 곳에 지주회사를 둔다. 첫 상담을 원하면 필자에게 연락하기 바란다.
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.