20세기의 Zürcher Kantonalbank

위기 속의 안정, 1914–1945년

법정 임무 덕분에 Zürcher Kantonalbank는 양차 대전 사이에 여러 스위스 은행을 파탄으로 몰아넣은 투기적 사업에 뛰어들지 않았다. 은행 스스로 편찬한 역사는 은행이 투기적 사업을 피한 것은 그 임무가 이를 허용하지 않았기 때문이며, 국내 시장에 집중한 덕분에 1930년대 대공황을 비교적 큰 피해 없이 넘길 수 있었다고 강조한다.¹ 해외, 특히 독일에 대한 익스포저로 인해 1931년 은행 위기 이후 막대한 손실을 입은 대형 은행들과의 대조는 뚜렷했다(제F부 참조). 모든 주립은행(칸토날방크)이 똑같이 순탄했던 것은 아니다. 「스위스 역사사전」(HLS)에 따르면 뇌샤텔주(칸톤)와 베른주의 주립은행은 1930년대에, 그라우뷘덴주의 주립은행은 1940년대에 고통스러운 구조조정을 거쳐야 했다.²

양차 대전 사이에 은행은 주택 금융이라는 새로운 활동 분야를 찾았다. 1920년대부터 주택협동조합은 취리히에서 주거용 건축의 주요 형태가 되었고, 주립은행은 상당한 규모의 대출로 이를 지원했다.³ 국영 은행과 비영리 주택 사이의 이러한 연결은 자조에 기반한 협동조합을 지원하던 1869년 민주주의 강령으로 거슬러 올라가는 흐름을 이어 간 것이었다. 이는 또한 은행에 주택 소유와 부담 가능한 주택을 촉진하도록 지시하는 현행 법률의 주택 조항을 예고한 것이기도 했다. 제2차 세계대전 중 은행은 경작 운동인 Anbauschlacht라는 국가적 노력에 동참했다. 1942년부터 은행 직원들은 볼리스호펜과 브루나우의 공유지에 감자를 심었고, 수확물은 우대 가격으로 사들였다.⁴

20세기 전반에는 연방 차원의 은행 입법도 등장했다. 1930년대 초의 위기 이후 제정된 1934년 11월 8일의 「연방은행법」은 주립은행을 특별한 범주로 취급했다. 주립은행은 인가 요건을 면제받았고, 내부 감사로 충분하다고 간주되어 외부 감사를 받을 의무가 없었으며, 자기자본 요건에서 할인을 받았고, 준비금에 관한 규정의 적용을 받지 않았다. 이러한 특별 취급은 연방 은행법이 주립은행의 특수한 역할을 고려하도록 요구하는 헌법 규정에 근거한 것이었다.⁵ 사실상 주립은행은 주의 감독 아래 남아 있었고, 국가 보증이 연방 건전성 감독을 대신하는 역할을 했다. 이 체제는 약간의 변경을 거치며 1990년대까지 유지되었다.

전후의 성장과 새 본점

1945년 이후 은행은 주의 경제와 함께 성장했다. 1945년 은행의 직원은 689명, 대차대조표 총액은 16억 프랑이었다. 1990년에는 직원이 4,000명을 넘었고 대차대조표 총액은 444억 프랑에 이르렀다.⁶ 이러한 확장을 이끈 것은 전후의 건설 붐, 점점 부유해지는 주민의 저축 증가, 그리고 새로운 고객층과 상품으로의 은행 서비스 확대였다.

은행의 건축물은 새로운 규모를 반영했다. 1961년부터 1970년까지 은행은 반호프슈트라세 9번지에 새 본점을 지었다. 건축가 Ernst Schindler가 길이 약 100미터의 건물로 설계한 이 본점은 이전 본점이던 Henneberg 하우스와 Haus zum Eidgenoss의 한 동을 대체했다. 이 건물은 현재 기념물로 보호되고 있다. 건물은 2011년부터 2015년까지 건축가 Anna Jessen과 Ingemar Vollenweider에 의해 전면 개보수되었는데, 이들은 고객 홀의 천장을 높이고 네 개의 공용 출입구를 열었다.⁷ 은행에 따르면 새 본점은 1964년 첫 컴퓨터 시스템과 함께 문을 열었고, 건물은 1970년에 완공되었다. 은행은 또한 1969년 스위스 최초의 현금자동지급기를 세 곳에 설치했다.⁸

법적 틀도 바뀌었다. 1978년의 개정 주법은 은행에 “적정한 이익”을 달성하도록 요구했다. 이 요건은 소박해 보이지만, 은행의 사명에 대한 이해가 전환되었음을 보여 주었다. 저렴한 신용 공급은 여전히 목적으로 남아 있었다. 그러나 은행은 자본을 확충하고 주의 공공 재정에 기여할 수 있을 만큼의 수익도 올려야 했다. 은행은 1981년 청색과 백색의 로고를 채택했고 1997년 온라인 뱅킹을 시작했다.⁹

1990년대의 부동산 위기

1980년대 후반 스위스에서는 부동산 시장이 과열되었고, 스위스에서 가장 역동적인 지역의 최대 주택담보대출 기관인 주립은행도 이를 피할 수 없었다. 은행 스스로 편찬한 역사는 전후 시기 말의 부동산 부문 과열이 은행이 나중에 감당해야 할 비용을 낳았으며, 부동산 위기로 인해 1990년대에 은행의 첫 대규모 개편이 이루어졌다고 기록한다. 은행은 부동산 대출에 대한 의존을 줄이고 수수료, 서비스 및 트레이딩 사업을 강화했다.¹⁰ 이러한 전환은 오늘날의 다각화된 은행의 기반을 놓았다. 오늘날 은행은 수익의 상당 부분을 자산관리, 트레이딩 및 자본시장에서 얻는다.

다른 주립은행들은 훨씬 더 큰 타격을 입었다. 1990년대 초의 경제 위기와 부동산 가격 폭락은 주립은행들에 심각한 타격을 주었다. 베른은 1992년에, 제네바는 2000년에 큰 타격을 받았다. 주립은행의 수는 1990년 29개에서 1999년 24개로 줄었는데, 그중 16개는 순수 국영 은행이고 8개는 혼합 은행이었다. 같은 기간 전체 은행 자산에서 주립은행이 차지하는 비중은 20%에서 13%로 떨어졌다.¹¹ Solothurner Kantonalbank는 1995년 Schweizerischer Bankverein에 인수되었고, 아펜첼아우서로덴주의 주립은행은 구조조정에 실패한 뒤 1996년 Schweizerische Bankgesellschaft에 통합되었다.¹² 이 위기는 국가 보증이 단순한 형식이 아님을 보여 주었다. 주립은행이 파탄하자 주와 그 납세자들이 비용을 치러야 했다.

1994년과 1999년의 연방 개혁

1990년대의 손실은 연방 은행법을 바꾸어 놓았다. 1994년 3월 18일의 부분 개정은 「연방은행법」에 최초의 제3a조를 도입했다. 이 조항은 주가 주립은행에 대한 감독을 연방은행위원회에 위임할 수 있도록 하고 외부 감사를 의무화했다. 결정적인 개혁은 1999년 10월 1일 시행된 개정으로 이루어졌다. 이 개정은 주립은행에 대한 새로운 정의를 도입하고 모든 주립은행을 연방은행위원회의 전면적 감독 아래 두었으며, 인가 요건, 감사 규정 및 준비금 특례로부터의 면제를 폐지했다. 국가 보증은 더 이상 주립은행의 본질적 요소가 아니게 되었고 선택 사항이 되었다. 자기자본 할인과 예금보호 분담금 면제는 이후 몇 년 사이에 사라졌고, 조세 특혜도 마찬가지였다.¹³

연방은행위원회 사무국장 Daniel Zuberbühler는 주립은행이라는 법적 범주가 이제 주로 명칭을 보호하는 역할을 할 뿐이라는 결론을 내렸다. 그의 분석에 따르면 성과 임무, 즉 Leistungsauftrag가 주립은행의 진정한 raison d’être였다. 그는 또한 주는 어떤 경우든 자기 은행을 구제해야 할 사실상의 의무를 지므로, 보증이 있는 은행과 없는 은행 사이의 형식적 구분은 실무상 미미하다고 지적했다. 그는 제네바와 보를 그 예로 들었다.¹⁴ 구제 없이 1990년대를 통과한 Zürcher Kantonalbank에게 이 개혁은 이제 다른 모든 은행과 마찬가지로 감독을 받게 되었음을 의미했다. 동시에 은행은 완전한 국가 보증과 의회에 의한 지배구조를 그대로 유지했다.

주석

1. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren”(앞의 인용), 1914–1945년 항목. ↩
2. Froidevaux, “Banche cantonali”, DSS(앞의 인용), 1930년대와 1940년대의 어려움에 관한 항목. ↩
3. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren”(앞의 인용), 1914–1945년 항목. ↩
4. Tages-Anzeiger, “Bernhardiner, Nashörner und ein Sachse”(앞의 인용). ↩
5. Zuberbühler, “Die Kantonalbanken im Bankengesetz”(앞의 인용), 1934년 「연방은행법」에 관한 항목. 이 헌법 원칙은 현재 1999년 「연방헌법」 제98조 제1항에 규정되어 있으며, 이 조항은 연방이 주립은행의 특수한 역할과 지위를 고려하도록 요구한다. ↩
6. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren”(앞의 인용), 1945–1990년 항목. ↩
7. Trollhauser, “Der Wandel baut mit: Umbau-Geschichten zum Hauptsitz”, ZKB 본점에 관한 참고 브로슈어, https://www.trollhauser.ch/assets/Dateien/Referenzen_PDF/ZKB-Der-Wandel-baut-mit.pdf. ↩
8. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte”, 회사 소개(앞의 인용), 1964년, 1969년 및 1970년 항목. ↩
9. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte”, 회사 소개(앞의 인용), 1978년, 1981년 및 1997년 항목. ↩
10. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren”(앞의 인용), 1945–1990년 및 1990–2020년 항목. ↩
11. Froidevaux, “Banche cantonali”, DSS(앞의 인용), 1990년대에 관한 항목. ↩
12. Wikipedia(독일어판), “Kantonalbank”, 역사 항목, https://de.wikipedia.org/wiki/Kantonalbank. HLS는 졸로투른과 아펜첼아우서로덴에서의 민영화와 합병을 확인한다. Froidevaux, “Banques cantonales”, DHS(앞의 인용). ↩
13. Zuberbühler, “Die Kantonalbanken im Bankengesetz”(앞의 인용), 1994년과 1999년 개정 및 1999년 이후의 정상화에 관한 항목. Zuberbühler는 연방은행위원회 사무국장이었다. ↩
14. Zuberbühler, “Die Kantonalbanken im Bankengesetz”(앞의 인용), 국가 보증과 성과 임무에 관한 항목. ↩

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