암호자산 및 디지털 자산의 과세

연방세무청의 실무 지침서

세법은 스위스 당국이 특별한 입법 없이 암호자산에 대한 해답을 찾아야 했던 두 번째 분야였다. 연방세무청(ESTV)은 2019년 8월 27일 암호화폐와 최초 코인·토큰 공개(ICO/ITO)에 관한 실무 지침서(working paper)를 발표하였고, 2021년 12월 14일 이를 개정판으로 대체하였다. 이 지침서는 재산세, 소득세, 원천징수세 및 인지세를 다룬다. 지침서는 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 ICO 가이드라인의 분류를 채택하여 지급토큰, 자산토큰 및 유틸리티토큰을 구별한다.¹ 세법에서 규제상 분류 체계를 사용함으로써 발행자와 투자자는 공통의 용어를 갖게 되었다. 다만 세법상 분석이 모든 세부 사항에서 규제상 분류를 그대로 따르는 것은 아니다.

개인 투자자: 재산세와 비과세 자본이득

암호자산을 사적 재산으로 보유하는 개인에게 스위스의 규칙은 단순하며, 국제적으로 비교하여 유리하다. 비트코인과 같은 지급토큰은 동산으로 취급되어 과세연도 말의 시장가치로 주(칸톤) 재산세의 과세 대상이 된다. 연방세무청은 시세표에 주요 암호화폐의 연말 가치를 공표하며, 현재 시장가격이 없는 토큰은 스위스 프랑으로 환산한 최초 취득가격으로 평가된다. 사적 재산으로 보유한 지급토큰의 매매에서 발생하는 이익과 손실은 원칙적으로 비과세 자본이득 또는 공제 불가능한 자본손실이다. 채굴 소득은 과세 대상이며, 자영업 활동의 기준이 충족되는 경우 자영업 소득에 해당한다. 풀을 통해 받은 스테이킹 보상은 동산 자본소득으로 취급되어 수령 시점에 평가되는 반면, 자신의 검증인을 운영하는 것은 자영업 활동에 해당할 수 있다.²

사적 자본이득의 비과세는 스위스를 암호자산과 디지털 자산의 부유한 보유자에게 매력적으로 만드는 특징 중 하나이다. 이는 재산세와 함께 이해되어야 한다. 재산세는 매년 보유 자산의 전체 가치에 부과되며, 상승장에서 대규모 포지션의 경우 상당한 금액이 될 수 있다. 토큰의 가치가 크게 상승한 창업자에게는 매각이 전혀 없더라도 재산세가 가장 중요한 세 부담이 될 수 있다. 따라서 비유동적 토큰과 락업 약정의 대상이 되는 토큰의 평가에 관한 주의 실무는 개별 사안에서 매우 중요하다.

전문적 거래

납세자가 전문 증권거래자로 간주되는 경우에는 사적 자본이득에 대한 비과세가 적용되지 않는다. 연방세무청은 전문적 증권거래에 관한 통첩 제36호의 기준을 암호자산에도 적용한다. 이러한 기준이 충족되는 경우 이익은 자영업 소득으로 과세되며 사회보장 기여금의 부과 대상도 된다.³ 이 통첩은 보유기간, 연초 보유 재산 대비 거래량, 납세자 소득 중 자본이득의 비중, 차입자금의 사용 및 파생상품의 사용에 관한 세이프하버 기준을 정하고 있다.⁴ 주 당국도 이에 상응하는 기준을 적용한다. 예컨대 투르가우주는 증권, 금, 외환 및 암호화폐의 영업적 거래에 관한 실무 해설을 공표하였다.⁵

활발한 거래자에게 이 분류는 결정적이다. 빈번하게 거래하거나 레버리지를 사용하거나 소득의 대부분을 암호자산 이익에서 얻는 투자자는 여러 해에 걸친 이익이 이자 및 사회보장 기여금과 함께 과세 소득으로 재사정될 위험이 있다. 따라서 취리히의 자문가들은 상당한 암호자산 활동을 하는 고객에게 투자 전략을 문서화하고, 가능한 한 거래를 세이프하버 기준 내로 유지하거나, 그 활동을 회사를 통해 보유하는 방안을 검토하도록 권고한다. 주 세무당국의 세무 사전결정(tax ruling)은 경계선상의 사안에서 법적 확실성을 제공한다.

토큰 발행자

발행자에 대하여 실무 지침서는 토큰 유형에 따라 구별한다. 유틸리티토큰과 계약적 성격을 가진 자산토큰의 발행을 통해 조달한 자금은 원칙적으로 발행자의 과세 대상 수익이지만, 발행자는 프로젝트 개발 의무에 대한 충당금을 설정할 수 있다. 지분권의 성격을 가진 자산토큰을 통해 조달한 자금은 이익세의 과세 대상이 아닌 자본출자이지만, 발행 인지세가 부과되며 그에 대해 지급되는 배당에는 원천징수세가 부과된다. 채무토큰은 채권과 같이 취급된다. 즉 이자는 발행자에게 공제 가능하며 원천징수세의 대상이 된다. 지급토큰과 유틸리티토큰에는 원천징수세도 인지세도 부과되지 않는다.⁶

이러한 규칙은 호황기의 토큰 판매 구조에 영향을 미쳤다. 많은 프로젝트는 저세율 주의 재단이나 회사를 통해 유틸리티토큰을 발행하고, 개발 의무에 대한 충당금을 세무당국과 사전에 확정하는 방식을 선호하였다. 실무 지침서가 역시 다루고 있는 에어드롭과 하드포크의 세법상 취급에 관해서는 주별 실무가 보다 다양하게 형성되었다. 연방세무청은 세무 정보 자료집에서 암호화폐에 관한 현재의 세무 문제에 대한 추가 정보를 공표하였다.⁷

주석

1. 스위스 연방세무청(ESTV), “Arbeitspapier Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings (ICOs/ITOs) als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben”, 2021년 12월 14일, https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/dbst/kryptowaehrungen/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf.download.pdf/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf. ↩
2. ESTV, 2021년 12월 14일자 실무 지침서(앞의 주 참조), 재산세, 소득세, 채굴 및 스테이킹에 관한 부분. 이 지침서는 「연방직접세법」(DBG) 제16조 제3항, 제18조 제1항 및 제20조 제1항을 언급한다. ↩
3. ESTV, 2021년 12월 14일자 실무 지침서, 전문적 거래에 관한 부분, https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/dbst/kryptowaehrungen/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf.download.pdf/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf. ↩
4. 연방세무청, Kreisschreiben Nr. 36 “Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel”, 2012년 7월 27일, 제3절, 바젤란트주 세무청이 https://kanton.baselland.ch/finanz-und-kirchendirektion/steuerverwaltung-kurzmitteilungen/2012/476/downloads-1/476_beilage.pdf 에 게재. 다음 기준이 모두 충족되는 경우 납세자는 개인 투자자로 간주된다. 최소 6개월의 보유기간, 과세기간 초 증권 및 현금 보유액의 5배를 넘지 않는 연간 거래량, 순소득의 50% 미만인 실현 자본이득, 차입금 조달이 없을 것(또는 과세 대상 투자소득이 귀속 차입이자를 초과할 것), 그리고 자기 포지션의 헤지 목적으로만 파생상품을 사용할 것. ↩
5. 투르가우주, Steuerpraxis, “StP 20 Nr. 2 Gewerbsmässiger Handel mit Wertschriften, Gold, Devisen oder Kryptowährungen”, https://steuerpraxis.tg.ch/steuerpraxis/2023-10/stp-20-nr-2-gewerbsmassiger-handel-mit-wertschrift. ↩
6. ESTV, 2021년 12월 14일자 실무 지침서, 발행자 단계에서의 ICO 및 ITO의 세법상 취급에 관한 부분, https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/dbst/kryptowaehrungen/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf.download.pdf/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf. ↩
7. ESTV, “Kryptowährungen – Besteuerung”, https://www.estv.admin.ch/de/kryptowaehrungen-besteuerung. 이 페이지는 지급토큰, 자산토큰 및 유틸리티토큰의 취급을 요약하고, 암호자산 과세에 관한 문의 연락처를 안내한다. ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.