전후의 동반자 관계

무역, 투자, 그리고 독일의 경제 기적

1948년 화폐개혁 이후 독일 경제가 회복되면서, 독일연방공화국은 불과 몇 년 만에 다시 스위스의 지배적인 교역 상대국이 되었다. 1957년에 이미 서독으로부터의 스위스 수입은 20억 프랑을 넘어섰고, 독일로의 수출은 9억 6,000만 프랑에 달하였다. 스위스 총수입에서 독일이 차지하는 비중은 1948년 약 6퍼센트에서 1990년 34퍼센트 가까이로 상승하였다. 2002년까지 스위스는 독일로부터 400억 프랑이 넘는 상품을 수입하고, 270억 프랑 상당의 상품을 독일로 수출하였다.¹ 스위스 내 독일인 공동체의 회복은 더 느렸다. 그 수는 1910년 219,530명에서 1950년 55,437명으로 감소하였다가 2000년에 110,789명에 이르렀으며, 그중 3분의 2가 취리히 영사 관할구역에 거주하였다.²

취리히의 은행들은 이 회복 과정에서 전통적인 역할을 수행하였다. 이들은 독일의 스위스산 기계 및 화학제품 수입에 자금을 공급하였고, 독일 차입자들이 스위스 자본시장에 다시 접근할 수 있게 되자 그들의 채권을 스위스 자본시장에 인수·배정하였으며, 남부 독일에 공장을 건설하거나 매입한 스위스 산업기업에 자문을 제공하였다. 그 역사가 이 책의 제E부에서 다루어지는 스위스 보험회사들은 독일 시장에 복귀하거나 기존의 독일 지점을 확장하였는데, 그중 여러 지점은 전쟁 기간 내내 영업을 계속해 왔다. 도이치 마르크가 아직 통제를 받던 시기에 태환이 가능하고 안정적이었던 스위스 프랑은, 취리히를 독일 기업과 가문이 독일 밖에 준비금을 보유하기에 당연한 장소로 만들었다. 1958년 도이치 마르크의 완전 태환이 도입된 이후, 양방향의 자금 흐름은 일상적인 일이 되었다.

1990년의 통일은 독일 경제에 대한 스위스 투자의 마지막 급증을 불러왔다. 『스위스 역사사전』에 따르면, 약 140개의 스위스 기업이 민영화 기관인 신탁청(Treuhandanstalt)을 통해 동독 지역의 옛 국영기업을 인수하였다.³ 같은 10년 동안 스위스의 대형 은행과 보험회사들은 인수를 통해 독일 내 사업을 확장하였고, 독일 은행들은 취리히에서의 입지를 공고히 하였다.

취리히의 독일 은행, 프랑크푸르트의 스위스 은행

각국 금융부문이 상대국에서 구축한 제도적 입지는 비대칭적으로 발전하였다. 독일 은행들이 취리히에 진출한 주된 목적은 스위스 계좌를 원하는 독일인 개인 고객에게 서비스를 제공하고, 스위스 자본시장과 외환 업무에 참여하는 것이었다. 도이치방크, 드레스드너방크, 코메르츠방크를 비롯한 대형 민간은행과 여러 지역 주립은행(Landesbanken)이 스위스 자회사를 운영하였으며, 그 대부분은 취리히에 있었다. 이들 독일 은행은 고객 중 상당 부분이 독일인이었기 때문에, 2008년 이후 조세 분쟁이 격화되었을 때 특히 큰 타격을 받았다. 그 후 몇 년 동안 여러 독일 금융기관이 스위스 프라이빗 뱅킹 부문을 매각하거나 축소하였다. 코메르츠방크는 1985년부터 취리히, 제네바, 빈에 사무소를 두고 운영해 온 스위스 프라이빗 뱅크를 2009년 Vontobel에 매각하였다.⁴

이와 대조적으로 스위스 은행들이 독일에 진출한 주된 목적은 독일 내에서 독일인과 거래하는 것이었다. Credit Suisse와 UBS는 프랑크푸르트, 뮌헨, 함부르크, 뒤셀도르프에서 투자은행 및 자산관리 사업을 구축하였다. 여러 취리히 프라이빗 뱅크는 독일 고객에게 현지(온쇼어)에서 서비스를 제공할 수 있는 독일 자회사나 대표사무소를 개설하였다. 조세 분쟁으로 인해 취리히에서의 국경 간 영업이 법적으로나 평판상으로 위험해지자, 온쇼어 입지의 이점은 분명해졌다. 영국이 유럽연합에서 탈퇴한 이후, UBS는 유럽연합 내 주력 은행인 UBS Europe SE를 프랑크푸르트암마인에서 운영하고 있으며, 이로써 프랑크푸르트는 취리히 최대 은행의 유럽 거점이 되었다. 그 결과 프랑크푸르트는 취리히 은행들에 대해 19세기나 20세기에는 전례가 없던 역할, 즉 스위스 금융기관이 유럽 단일시장에 진입하는 관문의 역할을 맡게 되었다.

파트너십의 법적 틀

두 나라 간의 법적 관계도 같은 수십 년 동안 재구축되었다. 1971년 8월 11일의 이중과세방지협정은 1972년 12월 29일에 비준서가 교환되었으며, 전쟁 이전의 약정을 대체하여 그 이후 두 나라 간의 소득 및 자본 과세를 규율해 왔다. 이 협정은 1978년 11월 30일, 1989년 10월 17일, 1992년 12월 21일, 2002년 3월 12일, 2010년 10월 27일의 의정서로 개정되었다. 1978년 11월 30일의 별도 협정은 유산 및 상속에 대한 조세를 다룬다.⁵ 제4조의 스위스 이주 독일인에 관한 특별 규정과 국경 통근자 제도를 포함한 이들 협정의 내용은 제K.II장에서 다룬다. 여기서 서술하는 역사에 있어서는 1971년 협정의 한 가지 특징이 결정적이다. 이 협정은 같은 시기의 다른 스위스 협정들과 마찬가지로, 협정의 올바른 적용에 필요한 범위 내에서만 정보 교환을 규정하였다. 독일 당국이 독일 거주자의 스위스 계좌에서 발생한 미신고 소득에 과세할 수 있게 해 줄 정보는 제외되었다. 따라서 거의 40년 동안 두 나라 간의 조약 관계는 은행 업무와 같은 전제 위에 서 있었다. 즉 스위스의 은행 비밀유지가 독일 조세당국과 독일 납세자의 스위스 계좌 사이를 가로막고 있었던 것이다.

주석

1. HLS(Historisches Lexikon der Schweiz), “Deutschland”(앞의 인용), 1945년 이후 시기 부분. ↩
2. HLS, “Deutschland”(앞의 인용), 1945년 이후 시기 부분. ↩
3. HLS, “Deutschland”(앞의 인용), 1985년부터 2000년까지의 시기 부분. ↩
4. finews.ch, “Commerzbank Schweiz: Das seltsame Gefühl des Déjà-vu”, https://www.finews.ch/news/banken/30390-commerzbank-familiy-office-marc-steinkat-vontobel. 이 기사는 철수를 신고된 자금으로의 전환 및 독일 모회사의 어려움과 연결 짓는다. ↩
5. 스위스 연방세무청(ESTV), “Deutschland”, 독일과의 이중과세방지협정 개관, https://www.estv.admin.ch/estv/de/home/internationales-steuerrecht/international-laender/sif/deutschland.html. 1971년 8월 11일의 협정, 다섯 개 의정서의 체결일 및 발효일, 1978년 11월 30일의 상속세 협정이 열거되어 있다. ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.