1857년 이전의 생명보험

해외에서 공급받던 시장

1848년 연방국가가 수립되었을 때, 사망 시 부양가족을 위한 일시금이나 자신의 노후를 위한 종신연금을 확보하고자 하는 스위스 가계에게는 의지할 국내 생명보험회사가 없었다. 스위스 역사사전(Historisches Lexikon der Schweiz)은 스위스의 생명보험업이 처음에는 수많은 독일, 프랑스, 영국 회사들에 의하여 영위되었다고 분명히 서술한다.¹ Swiss Re가 발간한 스위스 보험사에 관한 소책자는 여기에 더하여, La Nationale, Le Phénix, L'Union과 같은 프랑스의 생명보험 및 화재보험 회사들이 1830년대부터 스위스에서 영업하고 있었으며, 독일과 영국의 회사들이 그 뒤를 따랐다고 적고 있다.² 따라서 생명보험에 가입하려는 스위스 상인은 자본, 준비금 및 경영진이 파리, 고타, 라이프치히 또는 런던에 있고 약관이 외국법에 따라 작성된 회사와 계약을 체결하였다.

외국 공급자에 대한 의존은 스위스 회사 설립의 직접적인 동기였다. 독일 업계지 Versicherungsmagazin의 창립 기념 기사는 이를 한 문장으로 요약하였다. 외국인들이 스위스 고객을 상대로 생명보험 사업을 하고 있었기 때문에, 투르가우의 변호사 Conrad Widmer가 1857년 Schweizerische Rentenanstalt를 설립하였다는 것이다.³ 1850년대에 이 논거는 정치적 색채를 띠고 있었다. 그것은 Alfred Escher와 그 주변 인물들이 철도와 은행업에 관하여 사용한 것과 같은 논거였는데, 그들은 외국 자본이 새로운 국가 인프라를 지배하는 것을 막으려 하였다. 스위스 가정이 생명보험에 맡긴 저축은 보험료로서 국외로 빠져나가 해외에 투자되었고, 보험계약자들은 스위스의 어떤 당국도 통제할 수 없는 기관의 지급능력에 의존하였다.

외국 회사들은 결코 주변적인 사업자가 아니었다. 그 세기에 가장 성공한 독일 생명보험회사 중 하나인 고타의 Lebensversicherungsbank für Deutschland는 1827년 상인 Ernst Wilhelm Arnoldi가 상호회사 형태로 설립한 것이었다. 회사 자체의 연혁에 따르면, 공국 정부는 8일 만에 신청을 승인하였고, Arnoldi는 법률가·의사·수학자로 구성된 위원회의 자문을 받아 상인들 사이의 상호부조라는 이념 위에 이 은행을 세웠다.⁴ 보험계약자가 소유하고 전문 경영인이 운영하는 상호회사라는 고타 모델은 Widmer가 훗날 Rentenanstalt에 채택한 형태였다. 이처럼 스위스의 설립자는 스위스의 국가적 목표를 추구하면서 독일의 본보기를 활용하였다.

보험수리학과 사망률표

현대 생명보험은 하나의 수학적 이념에 기초한다. 대규모 집단에 대하여 각 연령의 사망 확률을 알면, 준비금에서 얻는 이자와 함께 보험금이 지급기일에 이르는 대로 이를 지급하기에 충분한 보험료를 산정할 수 있다는 것이다. 16세기 후반과 17세기 런던에서 이루어진 최초의 생명보험 시도는 아직 이 이념을 사용하지 않았다. Edmund Halley는 1693년에 생명표를 발표하였으나, 이 사업에 필요한 수학적·통계적 도구는 18세기에 이르러서야 발전하였다.⁵ 1706년 런던에서 설립된 Amicable Society는 회원들로부터 동일한 금액의 기여금을 걷어 그 수입을 사망한 회원의 가족에게 분배하였다. 수학자 James Dodson의 연구를 토대로 1762년에 설립된 Society for Equitable Assurances on Lives and Survivorship은 사망률에 따라 연령별로 차등화된 보험료를 부과한 최초의 회사였다. 이 회사 역시 상호회사로 운영되었으며, 그 보험계리인 William Morgan은 반세기가 넘는 경력에 걸쳐 책임준비금의 평가와 보험계약자에 대한 잉여금 배분 방법을 발전시켰다.

Equitable이 런던에서 확립한 세 가지 기술적 요소는 Rentenanstalt를 포함하여 19세기의 모든 견실한 생명보험회사의 토대가 되었다. 첫째는 평준보험료이다. 사망 위험은 연령과 함께 높아지지만 보험계약자는 매년 같은 보험료를 납부하였으므로, 초기 몇 해 동안 초과 납부된 부분은 후기를 위한 준비금으로 적립되어야 했다. 둘째는 수리적 준비금 그 자체로서, 이는 생명보험회사를 장기 저축의 집적 기관으로 만들었고 중요한 투자자로 변모시켰다. 셋째는 잉여금 배당 참여이다. 보험료는 사망률, 이자 및 비용에 관한 보수적인 가정에 따라 산정되었으므로, 잘 경영되는 회사는 필요한 것보다 많은 수익을 정기적으로 얻었고, 상호회사는 그 잉여금을 회원에게 돌려주었다. 이들 요소가 결합됨에 따라 생명보험회사는 사망 위험의 보험자이자 저축 기관이자 투자자가 되었다. 오늘날에도 이 사업과 그 감독을 규정하는 것은 바로 이 삼중의 성격이다.

초기 회사들이 의존한 사망률표는 특정 도시의 인구 통계나 보험회사 자신의 경험에서 나온 것이었다. 생명보험을 구입하는 사람들은 평균적으로 일반 인구보다 건강하였고 사망률표는 나라마다 달랐으므로, 그것은 불완전한 도구였다. 시장에 진입하는 신생 회사에게는 신뢰할 수 있는 사망률표와 이를 적용할 수학적 역량이 필요하였다. Rentenanstalt의 경우 이 역량은 곧 취리히에서 확보할 수 있었다. 회사 설립 후 불과 1년 뒤인 1858–1859년 겨울학기에, Gustav Zeuner 교수가 새로 설립된 연방공과대학교에서 보험수학 이론을 강의하였다.⁶ 폴리테크니쿰과 새로운 보험산업 사이의 이러한 연관은 D.III장에서 서술하였다. 그것은 당시 다른 어떤 스위스 도시도 갖지 못한 이점을 취리히에 주었다. 바로 보험회사들이 필요로 하는 수학자를 양성할 수 있는 공과대학이었다.

연금과 제네바의 선례

스위스에서 종신연금은 엄밀한 의미의 생명보험보다 더 긴 역사를 가지고 있었다. 제네바에 관한 자매편은 18세기 후반 제네바의 은행가들이 신중하게 선발된 제네바의 어린 소녀들의 생명을 기초로 한 프랑스 국가 종신연금에 투자한 경위를 서술한다. “제네바의 서른 불멸자”로 알려진 이 약정에 따라, 투자자들은 서른 명의 지명 대상자가 모두 사망할 때까지 지급금을 받았고, 한 명이 사망할 때마다 지급금이 30분의 1씩 줄어들었다. 의사들은 건강과 질병 저항력을 기준으로 4세에서 7세 사이의 소녀들을 선발하였으며, 중개인 역할을 한 은행가들은 소녀들의 평생에 걸친 의료 관리 비용을 부담하였다.⁷ 이 제도는 장수에 대한 금융 투기였으며, 혁명과 프랑스 국가의 지급불능이 이를 종식시킬 때까지 매우 수익성이 높았다.

제네바의 연금은 스위스 자본이 스위스 생명보험회사가 존재하기 훨씬 전부터 사망률의 수학을 이해하고 있었음을 보여준다. 또한 이는 Widmer의 세대가 피하고자 했던 위험, 즉 스위스 저축자가 외국 국가나 외국 회사의 신용도에 의존하는 위험을 보여준다. Widmer가 1857년 자신의 기관에 붙인 이름인 Rentenanstalt, 곧 연금기관이라는 명칭은 노후 대비를 중심에 두었다. 그 선택은 당시의 사회적 관심을 반영하였다. 산업화, 국내 인구 이동, 그리고 가족과 길드의 부양 기능 약화로 인하여, 노후와 유족을 위한 대비는 어떤 공적 연금제도가 구상되기 훨씬 전부터 새로운 연방국가의 성장하는 도시들에서 절박한 문제가 되었다.

주석

1. Historisches Lexikon der Schweiz (HLS), Martin Körner·Bernard Degen, “Versicherungen”, 2014년 1월 21일 판, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/014066/. 이 항목은 스위스의 생명보험업이 처음에는 수많은 독일, 프랑스, 영국 회사들에 의하여 영위되었다고 서술한다. ↩
2. Swiss Re, Geschichte der Versicherung in der Schweiz(발행일 미상 소책자), https://www.swissre.com/dam/jcr:c24c1c66-3045-47d5-a4ca-4829f67c59dd/Markt_Broschuere_Schweiz_DE_web.pdf. 이 소책자는 1830년대부터 스위스에서 활동한 프랑스 보험회사로 La Nationale, Le Phénix, L'Union을 든다. ↩
3. Dirk Reder, “Lebenslängliche Vorsorge aus der Schweiz”, Versicherungsmagazin 55 (2007), no. 8, 29면, https://link.springer.com/article/10.1007/BF03245434. 이 기사의 미리보기에 본문에서 인용한 외국 보험회사와 Widmer의 설립에 관한 문장이 나온다. ↩
4. Gothaer, “Gothaer Lebensversicherungsbank”, https://www.gothaer.de/ueber-uns/historisches/geschichte/lebensversicherungsbank.htm. 이 페이지는 신청일을 1827년 7월 1일, 승인일을 1827년 7월 9일로 기재하고 이 은행의 상호주의 원칙을 서술한다. ↩
5. Wikipedia, “Life insurance”, https://en.wikipedia.org/wiki/Life_insurance, 역사 항목. Amicable Society(1706), Halley의 생명표(1693), Society for Equitable Assurances(1762) 및 William Morgan에 관한 개관을 위하여 인용하였다. ↩
6. RiskLab Switzerland, ETH Zurich, “Insurance Mathematics at ETH Zurich”, https://risklab.ethz.ch/education.html. 이 페이지는 “ETH 취리히 보험수학의 뿌리는 19세기 중반, 1858/1859년 겨울학기에 Zeuner 교수가 ‘보험수학 이론’ 강의를 했던 때로 거슬러 올라간다”고 서술한다. ↩
7. 100 Elles*, “Trente immortelles de Genève”, https://100elles.ch/biographies/trente-immortelles-de-geneve/. 이 항목은 이 약정의 시기를 1778–1798년으로 보고, 소녀들의 선발 과정을 서술하며, 이 제도가 1789년 이후 프랑스 국가의 지급불능으로 붕괴하였다고 기술한다. ↩

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