동인 7: 과세

최저한세와 주(칸톤) 간 경쟁

일곱 번째 동인은 조세이다. 이 분야에서 스위스 연방 체제는 주에 폭넓은 자율성을, 유권자에게는 최종 결정권을 부여한다. 제H.V장은 이 체제 안에서 취리히가 차지하는 위치를 서술하였다. 취리히주는 취리히시에서 법인 이익에 약 19.5%의 실효세율로 과세한다. 취리히주의 유권자는 2025년 5월 18일 이익세율의 추가 인하를 거부하였다. 2024년부터 국내 추가세(national supplementary tax)로, 2025년부터 국제 추가세(international supplementary tax)로 이행된 경제협력개발기구(OECD) 최저한세는 대규모 기업집단을 둘러싼 주 간 경쟁의 조건을 바꾸어 놓았다. Deloitte가 2026년 4월 발표한 연구에 따르면, 스위스 상장 대기업집단 상위 50개는 2025년분으로 5억 6,380만 스위스 프랑의 추가세를 납부하게 되는데, 이는 전년도의 두 배에 해당한다. 제약 및 금융 기업집단이 전체의 90%를, 두 개 회사가 4분의 3을 차지하였다. Deloitte는 여러 주가 연방에 귀속되는 세수 몫을 보전하기 위하여 세율을 인상하고 연구 보조금을 도입하였다고 관찰하였다. 또한 다른 국가들이 미국 기업집단에 특별 대우를 부여함으로써 스위스 기업이 불리한 위치에 놓이게 되었다고 경고하면서 네 번째 법인세 개혁을 촉구하였다.¹

최저한세는 2035년까지 어떤 형태로든 효력을 유지할 것이며, 그 적용 범위에 속하는 기업집단의 경우 취리히와 저세율 주 사이의 격차를 좁힌다. 중소기업, 개인, 그리고 부유한 가문의 소재지 결정에 있어서는 주 간 경쟁이 계속된다. 취리히는 소득세와 재산세를 놓고 추크, 슈비츠, 루체른과 경쟁하며, 제K.II장은 이것이 독일 기업가에게 얼마나 중요한지를 보여 주었다. 결정적 불확실성은 최저한세라는 국제 질서가 결속을 유지하는가에 있다. 미국이 글로벌 체제에서 이탈한 뒤 이 제도가 분열된다면 국가 간 조세 경쟁의 장이 다시 열릴 것이다.² 반대로 제도가 공고해진다면 소재지 결정에서 세율의 비중은 더욱 줄어들고 인프라, 인재, 법적 안정성의 비중은 커질 것이다.

재산, 상속, 그리고 가계

개인 고객에게 이 10년간 가장 중요한 조세 문제는 2025년 11월 30일 당분간 결론이 났다. 유권자들은 5,000만 스위스 프랑을 초과하는 상속 및 증여에 50%의 연방세를 부과하자는 청년사회당(Young Socialists)의 국민발안을 78.3%의 반대로 부결하였다.³ 제H.V장은 이 결과가 상속세에 관한 주의 권한을 확인하였음을 보여 주었다. 그럼에도 캠페인 기간 동안 여러 저명한 기업가가 국민발안이 가결될 경우 스위스를 떠나는 것을 고려하겠다고 밝혔다. 이는 이동성 있는 재산이 연방 상속세의 가능성만으로도 얼마나 민감하게 반응하는지를 보여 주는 징표이다.⁴ 연간 상속액이 약 1,000억 스위스 프랑에 이르고 재산 집중이 심화되는 상황에서, 이 논쟁은 연방 상속세 제안이든, 재산세 개혁이든, 자본이득에 대한 우대 과세에 관한 논쟁이든 2035년 이전에 어떤 형태로든 다시 등장할 것이다.

그 밖에 두 차례의 투표가 가계 과세를 바꾸어 놓았다. 2025년 9월 28일 유권자들은 자가 거주 주택에 대한 귀속임대가치(imputed rental value) 과세의 폐지를 승인하였으며, 이는 2028년에 시행된다. 2026년 3월 8일에는 개인별 과세의 도입을 54.23%의 찬성으로 승인하였으며, 주는 늦어도 2032년 1월 1일까지 이를 시행해야 한다.⁵ 귀속임대가치 과세의 폐지는 주택담보대출을 높은 수준으로 유지하려는 조세상 유인을 없애며, 국내 은행의 주택담보대출 업무에 영향을 미칠 것이다. 개인별 과세는 기혼 부부, 특히 맞벌이 부부의 조세 계획을 바꿀 것이다.

지속가능성과 헌법

조세와 관련된 마지막 불확실성은 “지속가능하고 미래지향적인 스위스 금융 중심지를 위하여”라는 헌법 국민발안에서 비롯된다. 이 국민발안은 화석연료 채굴에 대한 금융 제공 금지를 포함하여 금융시장 참여자에 대한 생태적 요건을 헌법에 명시하고, 집행 권한을 갖는 새로운 감독기구를 설립하려는 것이다. 2026년 8월 12일 연방평의회는 이 국민발안의 부결을 권고하였다. 연방평의회는 「기후·혁신법」(Climate and Innovation Act)과 2024년의 기후 공시 규정이 이미 핵심 목표를 추구하고 있으며, 스위스만의 금지 조치는 사업을 해외로 이전시킬 것이라고 주장하였다. 연방재무부는 2027년 4월 16일까지 교서를 제출해야 한다.⁶ 따라서 국민투표는 2028년 또는 2029년에 실시될 것으로 예상된다. 그 결과는 스위스 유권자가 금융의 도덕적 한계를 헌법을 통해 정하기를 원하는지를 보여 줄 것이며, 이는 취리히의 역사에 깊이 뿌리내린 질문이다.

주석

1. Deloitte Switzerland, OECD 최저한세 영향 연구에 관한 보도자료, 2026년 4월 23일, https://www.deloitte.com/content/dam/assets-zone2/ch/de/docs/about/2026/deloitte-medienmitteilung-oecd-gmt-2026.pdf. ↩
2. The White House, 메모랜덤 “The Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) Global Tax Deal (Global Minimum Tax)”, 2025년 1월 20일, https://www.whitehouse.gov/presidential-actions/2025/01/the-organization-for-economic-co-operation-and-development-oecd-global-tax-deal-global-tax-deal/, 제1절: “the Global Tax Deal has no force or effect in the United States”. U.S. Department of the Treasury, 2025년 6월 28일 G7 성명, https://home.treasury.gov/news/press-releases/sb0181: “A side-by-side system would fully exclude U.S. parented groups from the UTPR and the IIR in respect of both their domestic and foreign profits.” ↩
3. blue News, “Erbschaftssteuerinitiative der Juso mit 78,3 Prozent Nein abgelehnt”, 2025년 11월 30일, https://www.bluewin.ch/de/news/schweiz/erbschaftssteuerinitiative-der-juso-mit-78-3-prozent-nein-abgelehnt-li.2987116. ↩
4. 그중에는 Stadler Rail의 소유주인 기업가 Peter Spuhler도 있었다. 그는 SonntagsZeitung에 청년사회당(Juso)이 자신을 이민 가도록 몰아붙이고 있으며 오스트리아로의 이주를 고려하고 있다고 말하였다. Swissinfo, “Erbschaftssteuer: Vertreibt eine Initiative die Superreichen aus der Schweiz?”, 2024년 7월 31일, https://www.swissinfo.ch/ger/bundespolitik/erbschaftssteuer-vertreibt-eine-initiative-die-superreichen-aus-der-schweiz/84836825. ↩
5. RSM Switzerland, “Individualbesteuerung und Abschaffung des Eigenmietwerts”, https://www.rsm.global/switzerland/de/node/709. ↩
6. 연방평의회, 보도자료 “Bundesrat lehnt Finanzplatz-Initiative ab”, 2026년 8월 12일, https://www.admin.ch/de/newnsb/UtUmgvbslkTSiJR-gm31T. ↩

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