비용, 통합 및 기술

프라이빗 뱅킹의 경제적 여건은 그 법만큼이나 크게 변하였다. 규제는 모든 기관에 대해 컴플라이언스, 문서화 및 보고의 고정비용을 높였다. 자문형 및 일임형 위임 계약의 마진은 저비용 상품, 수수료 투명성, 그리고 은행 간 경쟁으로 인해 압박을 받아 왔다. 2022년 이후 금리가 다시 상승하면서 프라이빗 뱅크의 수익이 일시적으로 개선되었다. 프라이빗 뱅크는 수익의 상당 부분을 고객 예금과 대출에서 얻기 때문이다. 이후 스위스 금리가 하락하면서 이 효과는 반전되었으며, 스위스 국립은행(SNB)은 2026년 정책금리를 0으로 유지하고 있다.¹ 스위스은행협회는 2025년 수수료 및 서비스 사업이 6.5퍼센트 증가한 반면, 순이자수익은 마진 압박으로 0.8퍼센트 감소하였다고 발표하였다.²

이러한 압력은 은행들 사이에서뿐 아니라 독립 자산관리인들 사이에서도 통합을 가속화하였다. 스위스의 은행 수는 30년 동안 지속적으로 감소하였으며, 이 추세는 특히 프라이빗 뱅크에 영향을 미쳤다. 자산 규모가 수십억 프랑에 불과한 소규모 기관들은 규제, 기술 및 국경 간 컴플라이언스의 비용을 충분한 자산 규모에 분산시키기가 점점 더 어려워졌다. 이들 중 다수는 대형 그룹에 인수되거나 합병되었고, 또는 독립 자산관리인이나 패밀리 오피스로 전환되었다. 제네바의 프라이빗 뱅커인 Pictet와 Lombard Odier가 2014년 파트너십에서 회사 구조로 전환한 것, 그리고 여러 취리히 프라이빗 뱅크가 대형 그룹에 흡수된 것은 같은 논리를 반영한다.³ Julius Bär 자신도 2025년 말까지 연간 환산 기준 1억 3,000만 스위스 프랑의 비용 절감을, 그리고 2026년부터 2028년까지의 기간에 추가로 1억 3,000만 스위스 프랑의 비용 절감을 발표하였다.⁴

기술은 비용이자 해답이다. 스위스은행협회는 디지털 고객 경험과 인공지능 역량을 향후 몇 년간의 결정적인 경쟁 요소로 꼽았다.⁵ 프라이빗 뱅크에게 디지털화는 세 가지 주요 측면을 가진다. 첫째는 고객 접점이다. 부유한 고객들은 다른 서비스에서와 마찬가지로 자신의 포트폴리오에 대한 디지털 접근을 기대하면서도 여전히 개인적인 자문을 중시한다. 둘째는 컴플라이언스의 자동화, 특히 고객 온보딩, 거래 모니터링 및 적합성 점검이다. 이 분야에서 기술은 통제의 질을 떨어뜨리지 않으면서 비용을 상당히 줄일 수 있다. 셋째는 새로운 자산군, 특히 암호자산과 토큰화된 증권의 통합이다. 여러 취리히 은행은 2021년 스위스 분산원장기술 입법이 마련한 체계에 따라 현재 고객을 위해 이러한 자산을 보관하고 있다.⁶ 독립 자산관리인에게 기술은 다른 의미를 가진다. 포트폴리오 관리 시스템, 자동화된 보고, 그리고 수탁은행의 플랫폼 덕분에 소규모 회사도 감당할 수 있는 비용으로 규제 요건을 충족할 수 있다. 이러한 기술은 인가제 시장에서 생존의 전제 조건이 되었다.

통합의 인적 측면은 덜 논의된다. 스위스은행협회는 2025년 말 스위스의 은행들이 전일제 환산 기준 92,002명을 고용하여 1년 전보다 2,345명 감소하였다고 발표하였으며, 그 감소를 주로 대형은행에 기인한 것으로 보았다.⁷ Credit Suisse의 UBS 통합으로 경험 많은 고객 관계 담당자들이 대거 시장에 나왔다. 일부는 다른 프라이빗 뱅크로 옮겼고, 다른 이들은 독립 자산관리 회사를 설립하거나 그러한 회사에 합류하였다. 「금융기관법」(FinIA)에 따른 인가 제도는 새로운 회사들이 최소 기준을 충족하도록 보장한다. 동시에 경험 많은 인력을 확보할 수 있었던 덕분에, 회사 수가 감소하던 시기에도 독립 부문은 유지될 수 있었다.

주석

1. 스위스은행협회, Banking Barometer 2026, Executive Summary(앞의 주). ↩
2. 스위스은행협회, Banking Barometer 2026에 관한 보도자료(앞의 주). ↩
3. Wikipedia, “Pictet Group”, https://en.wikipedia.org/wiki/Pictet_Group, 2014년의 법적 구조 변경에 관하여; Wikipedia, “Lombard Odier”, https://en.wikipedia.org/wiki/Lombard_Odier, 회사가 파트너십이기를 중단한 2014년 1월 1일의 변경에 관하여. 제네바 편은 이러한 전환을 상세히 다룬다. ↩
4. Julius Baer Group, 2025 회계연도 실적 발표 자료(앞의 주). ↩
5. 스위스은행협회, Banking Barometer 2026에 관한 보도자료(앞의 주). ↩
6. 연방평의회, “Federal Council brings DLT Act fully into force and issues ordinance”, 보도자료, 2021년 6월 18일, https://www.admin.ch/gov/en/start/documentation/media-releases.msg-id-84035.html. 「분산원장기술의 발전에 대한 연방법의 조정에 관한 연방법」이 2021년 2월 1일과 8월 1일 두 단계에 걸쳐 시행된 것에 관하여. ↩
7. 스위스은행협회, Banking Barometer 2026, Executive Summary(앞의 주); 스위스은행협회, Banking Barometer 2026에 관한 보도자료(앞의 주). ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.