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키아소, 1977년 4월: 은행 속의 은행

Texon과 키아소 지점

키아소는 전국적 규모의 은행 위기가 일어나리라고는 생각하기 어려운 곳이었다. 이 도시는 이탈리아 국경 바로 위에 있으며, 코모에서 몇 킬로미터, 밀라노에서 자동차로 한 시간이 채 걸리지 않는 거리에 있다. 수십 년 동안 이곳의 은행들은 이탈리아 저축자들이 인플레이션, 과세 또는 정치적 불안을 두려워할 때마다 여행 가방에 담기거나 자동차 트렁크에 실리거나 더 정교한 경로를 통해 국경을 넘어오는 이탈리아 자금의 흐름으로 먹고살았다. 이탈리아의 외환통제로 인해 이러한 송금의 대부분은 이탈리아 법상 불법이었다. 그러나 스위스는 외국의 외환 법령이나 조세 법령을 집행하지 않았으므로, 스위스 법상으로는 범죄가 아니었다. Kreditanstalt의 키아소 지점은 이 자금을 받아들이는 가장 큰 기관 가운데 하나였으며, 그 경영진은 취리히 본점으로부터 상당한 독립성을 누렸다.

중심 인물은 Ernst Kuhrmeier였다. 그는 이 지점에서 승진을 거듭해 지점장이 되었고, 1975년 1월에는 수석 지점장으로 승진했다.1 1961년 4월 파두츠에 Texon Finanzanstalt라는 회사가 설립되었다. 설립자는 Vaduzer Präsidial-Anstalt로, 해외 고객에게 페이퍼컴퍼니와 명의상 이사를 제공하던 리히텐슈타인 신탁회사 가운데 하나였다.2 Texon은 키아소 지점이 이탈리아 고객의 예금을 운용하는 수단으로 쓰였다. 고객들은 자신의 돈이 Kreditanstalt에 예치되어 있다고 믿었고, 지점은 이러한 믿음을 강화하는 서류를 고객들에게 발급했다. 실제로는 자금이 Texon으로 넘겨졌고, Texon은 이를 관광, 와인, 완구 등 다양한 업종의 이탈리아 기업에 투자했다. 키아소 지점의 경영진은 이 구조를 자신들만의 은행 사업으로 운영했으며, 언론은 훗날 이를 “une banque dans la banque”라고 불렀다.

이 구조는 이탈리아 투자에서 예금자들에게 약속한 이자를 지급할 만큼의 수익이 나는 동안에는 작동했다. 1973년 석유 위기와 뒤이은 경기 침체 이후 Texon 포트폴리오에 속한 기업 상당수가 어려움에 빠졌다. 리히텐슈타인 역사사전에 따르면 문제는 사실 1969년 무렵부터 시작되었다.3 경영진은 점점 커지는 손실을 추가 예금과, 본점이 한 번도 승인한 적 없는 Kreditanstalt 명의의 보증으로 메웠다. swissinfo가 사건 25주년에 게재한 보도는 Texon을 본점 모르게 설립된 위장 회사로 묘사했다. 그 목적은 흔히 불법적이며 이탈리아의 과세를 피한 자본을 재순환시키는 것이었다는 것이다. 1977년까지 Texon의 채무는 20억 프랑을 넘는 것으로 추산되었다.4

Texon을 통해 유입된 이탈리아 자금의 규모는 약 22억 프랑에 달했다. 리히텐슈타인 역사사전은 이 구조가 스위스 공공재정에 얼마나 깊이 영향을 미쳤는지 보여 주는 두 가지 수치를 추가로 제시한다. Texon은 약 1억 9,000만 프랑의 스위스 원천징수세를 회피했다. 또한 1970년대에 스위스 국립은행(SNB)이 프랑 절상을 억제하기 위해 외국 예금에 부과한 마이너스 금리 가운데 약 8,000만 프랑을 포탈했다.5 이러한 포탈은 키아소 사건을 당시의 통화정책과 연결시켰다. 국립은행이 외국 자금을 국내에 들이지 않으려고 애쓰던 바로 그때, 대형 은행 가운데 하나가 리히텐슈타인의 통로를 통해 그 자금을 받아들이고 있었던 것이다.

경고, 발각, 공개

Kreditanstalt는 스스로 이 사건을 발견한 것이 아니었다. 이미 1968년에 Union Bank of Switzerland의 한 간부가 우려를 제기했다고 전해진다. 1976년 1월 Union Bank의 최고 경영진은 Kreditanstalt 지도부에 키아소에서 무언가 잘못되고 있다고 경고했다. Le Temps에 실린 기술에 따르면 Union Bank의 Philippe de Weck이 이 경고를 Heinz Wuffli에게 전달했다. 그럼에도 본점은 1977년 3월 은행 경영진의 일원인 Robert Jeker가 그 구조를 밝혀낼 때까지 결정적인 조치를 취하지 않았다.6 Kuhrmeier는 1977년 4월 13일 사임했다.

공개는 그다음 날 이루어졌다. 1977년 4월 14일 Kreditanstalt는 스위스 국립은행과 연방은행위원회에 통보한 뒤 보도자료를 통해 비리를 발표했다. 은행의 첫 추정치는 최대 손실을 2억 5,000만 프랑으로 잡았으나, 이는 나중에 지나치게 낮은 것으로 드러났다. 정기 주주총회는 불과 2주 전인 1977년 3월 29일에 이 문제에 대한 아무런 언급 없이 열렸다. 따라서 이사회는 1977년 6월 24일에 임시 주주총회를 소집해야 했다.7 매번 이전 발표를 수정하는 보도자료가 잇따르면서 은행의 신뢰도는 손실 그 자체 못지않게 손상되었다.

1977년 4월 24일 Kuhrmeier와 키아소 지점의 다른 지점장 두 명이 체포되었다.8 사건은 곧 은행의 범위를 넘어섰다. 티치노주(칸톤)에서는 정치권에까지 영향이 미쳤다. 당시 보도에 근거한 한 요약에 따르면, Texon과 거래 관계가 있었던 주 정부 각료 Fabio Vassalli는 1977년 6월 사임할 수밖에 없었다.9 리히텐슈타인에서는 이 구조에 이름을 빌려준 Texon 이사회 구성원들이 아무런 처벌도 받지 않았다. 다만 이 사건은 이후 몇 년간 리히텐슈타인 형법과 회사법 개혁의 계기가 되었다.10

책임 추궁: 경영진, 국립은행, 법원

취리히에서 가장 눈에 띄는 희생자는 Heinz Wuffli였다. 그는 1977년에야 Kreditanstalt 집행이사회 의장이 되었으며, 취임 약 두 달 만인 1977년 5월 10일 사임했다. 2017년 8월 그가 사망했을 때 swissinfo의 부고는 그를 짧은 재임 기간에도 불구하고 형식적 책임을 진 희생양으로 묘사했다. 그는 이후 보험회사 Elvia의 회장이 되었다.11 은행은 1977년 5월 19일 위기 커뮤니케이션을 담당했던 Rainer Gut를 그의 후임으로 임명했다.12 Gut는 이후 25년 동안 은행을 이끌며 이를 Credit Suisse Group으로 변모시키게 된다. 리히텐슈타인 역사사전에 따르면 이사회 의장도 물러났다.13

국립은행의 대응은 통화당국이 위기 전염의 위험을 얼마나 심각하게 받아들였는지 보여 주었다. 국립은행은 Swiss Bank Corporation 및 Union Bank of Switzerland와 함께 Kreditanstalt에 30억 프랑의 대기성 신용을 제공하겠다고 제안했다.14 이 신용은 무엇보다 시장에 대한 신호로서 기능했다. 이 사건에 관한 영어권 요약들에 따르면 Kreditanstalt가 비공개 적립금을 포함한 자체 재원으로 손실을 흡수할 수 있었으므로, 이 신용한도는 끝내 인출되지 않았다.15 당시 국립은행 총재는 Fritz Leutwiler였다. 그의 지휘 아래 국립은행은 구제를 훨씬 넘어서는 교훈을 끌어냈다. 즉 은행업계가 자금 수탁에 관한 구속력 있는 행동규범을 채택하도록 압박했으며, 이는 다음 절의 주제이다.

최종 손실 규모는 자료마다 다르게 보고되는데, 이는 Texon 자산 평가의 어려움과 총 위험노출액과 순손실의 차이를 함께 반영한다. Kaspar Silberschmidt의 커뮤니케이션 분석은 손실을 12억 프랑으로 제시한다. 리히텐슈타인 역사사전은 약 14억 프랑으로 보며, swissinfo는 2026년에 이 수치를 되풀이했다.16 일부 기술에 나오는 22억 프랑이라는 수치는 Texon을 통해 유입된 자금의 총규모를 가리킨다. Kreditanstalt 정도의 대차대조표를 가진 은행에게 이 손실은 감당할 만한 것이었으나, 은행이 수십 년간 쌓아 온 적립금의 상당 부분을 소진시켰다. Kreditanstalt는 Texon을 인수하여 그 보유 자산을 청산했으며, 이 과정은 1980년대 후반까지 이어졌다.17

형사재판은 1979년 5월 28일부터 7월 4일까지 티치노주 배심법원에서 열렸다. 1979년 7월 3일 법원은 피고인들에게 각각 징역 4년 6개월과 벌금 1만 프랑을 선고했다. Kuhrmeier는 재판 직후 사망했다.18 형사사건에 병합된 민사소송에서 Kreditanstalt는 유죄 판결을 받은 자들을 상대로 연대하여 2,000만 프랑의 손해배상 판결을 받아 냈다. 별도의 분쟁은 Texon을 통해 포탈된 마이너스 금리에 대한 국립은행의 청구에 관한 것이었다. 연방대법원까지 간 소송에서 Kreditanstalt는 국립은행의 청구액을 4억 5,000만 프랑에서 3,700만 프랑으로 줄이는 데 성공했다.19 그러나 대중은 이 사건을 법적 결과보다는 스위스 은행과 외국 도피 자본 사이의 관계에 관해 드러난 사실로 더 기억했다.

정치적 반응은 익숙한 노선에 따라 갈렸다. 1977년판 Année politique suisse에 따르면 재계와 중도우파 정당들은 이 사건을 개인의 과실로 돌린 반면, 좌파는 이 사건에서 팽창하는 은행 체제의 구조적 결함을 보았다.20 사회민주당은 “은행 비밀과 은행 권력의 남용에 반대하는” 국민발안을 준비하는 것으로 대응했다. 이 발안은 은행업의 투명성 강화, 해외 도피 자본 보호에 대한 더 엄격한 제한, 그리고 저축자 보호의 개선을 추구했다. 이 발안이 마침내 1984년 5월 20일 표결에 부쳐졌을 때, 유권자의 73%와 모든 주가 이를 부결시켰다.21 이 결과는 스위스 유권자들이 은행 비밀을 해체하기를 원하지 않는다는 점을 확인시켜 주었다. 동시에 은행들은 비밀유지가 범죄를 비호하지 않는다는 점을 보여 줄 때에만 대중의 신뢰를 유지할 수 있다는 것을 깨달았다.

주석

  1. Le Temps, “Les grandes affaires économiques de la Suisse (2/6). Le scandale de Chiasso, ou l’histoire d’une banque dans la banque”, https://www.letemps.ch/economie/grandes-affaires-economiques-suisse-26-scandale-chiasso-lhistoire-dune-banque-banque. Joseph Jung, Von der Schweizerischen Kreditanstalt zur Credit Suisse Group (Zurich: NZZ Verlag, 2000)에 근거한 이 기사는 관광, 와인, 완구 분야에 대한 Texon의 투자도 기술하고 있으며, 이 구조를 “une banque dans la banque”라고 부른다. ↩
  2. Historisches Lexikon des Fürstentums Liechtenstein(HLFL), Hanspeter Lussy, “Chiasso-Skandal”, https://historisches-lexikon.li/Chiasso-Skandal. 이 글은 Texon을 통한 이탈리아 도피 자본 관리 시기를 1961–1977년으로 본다. ↩
  3. HLFL, Lussy, “Chiasso-Skandal”(앞의 글). ↩
  4. swissinfo.ch, Gemma d’Urso, “La grande leçon du scandale Texon”, 2002년 4월 23일, https://swissinfo.ch/fre/la-grande-le%C3%A7on-du-scandale-texon/2671070. ↩
  5. HLFL, Lussy, “Chiasso-Skandal”(앞의 글). 외국 예금에 대한 마이너스 금리와 1970년대 자본통제에 관해서는 이 책의 F.IV장 참조. ↩
  6. Le Temps, “Le scandale de Chiasso”(앞의 글). 영어판 Wikipedia 문서 “Chiasso scandal”도 1968년 UBS 간부의 경고를 언급한다, https://en.wikipedia.org/wiki/Chiasso_scandal. ↩
  7. Kaspar Silberschmidt, “SKA-Kommunikation vor und nach dem Chiasso-Skandal”(요약본, 2014년 8월), https://www.ks-kommunikation.ch/pdf/Chiasso_SKA-Kom._Kurzversion.pdf. 이 문서는 위기 기간 중 은행의 보도자료를 분석한다. ↩
  8. swissinfo.ch, d’Urso, “La grande leçon du scandale Texon”(앞의 글). ↩
  9. Ticino Turismo, “Il Ticino degli anni 70: Lo ‘scandalo’ di Chiasso”, “non rilevante ma reale”로 묘사된 Vassalli와 Texon의 관계 및 정치적·언론적 압력 속의 사임에 관하여, https://www.ticino.ch/de/about-us/ett-storico/anni-70/scandalo-chiasso.html; Wikipedia, “Chiasso scandal”, 1977년 6월 18일자 24 heures를 인용하여 사임 날짜를 1977년 6월 19일로 제시, https://en.wikipedia.org/wiki/Chiasso_scandal. ↩
  10. HLFL, Lussy, “Chiasso-Skandal”(앞의 글). ↩
  11. swissinfo.ch, “Décès de l’ancien patron de Credit Suisse Heinz Wuffli”, 2017년 8월 9일, https://www.swissinfo.ch/fre/d%C3%A9c%C3%A8s-de-l-ancien-patron-de-credit-suisse-heinz-wuffli/43398906. ↩
  12. Silberschmidt, “SKA-Kommunikation”(앞의 글). ↩
  13. HLFL, Lussy, “Chiasso-Skandal”(앞의 글). ↩
  14. Silberschmidt, “SKA-Kommunikation”(앞의 글); Le Temps, “Le scandale de Chiasso”(앞의 글). 후자는 Fritz Leutwiler를 당시 국립은행 총재로도 언급한다. ↩
  15. Wikipedia, “Chiasso scandal”(앞의 글), 30억 프랑의 브리지론 제안이 은행 경영진에 의해 거절되었다고 기술; Ticino Turismo, “Lo ‘scandalo’ di Chiasso”(앞의 글), Credito Svizzero가 12억 스위스 프랑이 넘는 손실을 자체 적립금으로 메워야 했다고 기술. ↩
  16. Silberschmidt, “SKA-Kommunikation”(앞의 글); HLFL, Lussy, “Chiasso-Skandal”(앞의 글); swissinfo.ch, Balz Bruppacher, “A brief history of Swiss banking oversight and its scandals”, 2026년 7월 20일, https://www.swissinfo.ch/eng/swiss-position/a-brief-history-of-swiss-banking-oversight-and-its-scandals/91762180. ↩
  17. HLFL, Lussy, “Chiasso-Skandal”(앞의 글). ↩
  18. swissinfo.ch, d’Urso, “La grande leçon du scandale Texon”(앞의 글). ↩
  19. 재판 날짜, 민사 손해배상 판결 및 마이너스 금리 분쟁에 관해서는 Silberschmidt, “SKA-Kommunikation”(앞의 글). 이 문서는 마이너스 금리 청구에 관한 연방대법원 판결 시점을 1980년 1월로 본다. ↩
  20. Année politique suisse 1977, “Schwieriger als die materiellen Einbussen sind jedoch die psychologischen und politischen Auswirkungen der Affäre Chiasso einzuschätzen”, https://politchronik.swiss/de/prozesse/14412-schwieriger-als-die-materiellen-einbussen-sind-jedoch-die-psychologischen-und-politischen-auswirkungen-der-affare-chiasso-einzuschatzen. ↩
  21. Swissvotes, 제319호 투표, “Initiative ‘gegen den Missbrauch des Bankgeheimnisses und der Bankenmacht’”, 1984년 5월 20일, https://swissvotes.ch/vote/319.00 (찬성 26.96%, 투표율 42.52%). ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.

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