2020년의 규제 전환

2020년까지 스위스의 독립 자산운용사는 건전성 감독을 받지 않았다. 이들은 직업단체의 행위 규칙과 자금세탁방지 규칙의 적용만을 받았으며, 자금세탁방지 규칙에 따라 자율규제기구에 가입하거나 자금세탁방지 의무에 관하여 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 직접 감독을 받아야 했다. 모두 2020년 1월 1일부터 시행된 「금융기관법」(FinIA)과 「금융서비스법」(FinSA)은 이러한 상황을 근본적으로 바꾸었다.¹

「금융기관법」은 고객을 위하여 재량에 따라 자산을 운용하는 포트폴리오 매니저와 신탁재산을 업으로 관리하는 수탁자에게 인가 요건을 부과한다. 인가는 FINMA가 부여하지만, 지속적 감독은 FINMA가 승인한 감독기구가 수행한다. 2020년 7월부터 10월 사이에 FINMA는 다섯 개의 감독기구, 즉 취리히의 AOOS, 추크의 FINcontrol Suisse, 제네바의 OSIF, 뇌샤텔의 OSFIN 및 제네바의 SO-FIT을 승인하였다.² 이 다섯 기구 중 하나인 FINcontrol Suisse는 추크에 소재지를 두고 있다. 2020년 이전부터 활동하던 포트폴리오 매니저와 수탁자는 2022년 말까지 법의 요건을 충족하고 인가를 신청하여야 했다.

인가 절차는 FINMA와 업계 모두에게 큰 과업이었다. 2025년 2월 28일까지 FINMA는 1,864건의 신청을 접수하여 1,532건의 인가를 부여하였다. 나머지 중 131건은 신청이 철회되었고 약 94건은 여전히 계류 중이었으며, 그 절반은 조사 중이었다. 신청의 절반 이상이 경과기간의 마지막 4개월 동안 제출되었다. 40% 이상은 다섯 차례 이상의 보완을 거쳐야 했다.³ 다수의 소규모 포트폴리오 매니저가 인가를 신청하지 않고 활동을 접었으며, 그 가운데 많은 경우는 연령상의 이유였다. 이처럼 규제는 업계의 상당한 통합으로 이어졌다.⁴

주석

1. 연방평의회, 보도자료 “Bundesrat setzt FIDLEG und FINIG in Kraft”, 2019년 11월 6일, admin.ch (nsb?id=76957): 두 법률은 원칙적으로 2년의 경과기간을 두고 2020년 1월 1일 시행되었다. FinIA는 2018년 6월 15일의 「금융기관에 관한 연방법」, SR 954.1이다(lex.weblaw.ch에 등재된 명칭). FinSA(SR 950.1)의 일자와 SR 번호는 별도로 확인하지 않았다. ↩
2. BDO Switzerland, “Alle fünf Aufsichtsorganisationen von der FINMA bewilligt”, bdo.ch: 2020년 7월 6일부터 10월 28일 사이에 FINMA는 다섯 개의 감독기구, 즉 AOOS(취리히), FINcontrol Suisse AG(추크), OSIF(제네바), OSFIN(뇌샤텔) 및 SO-FIT(제네바)을 승인하였다. 독립 자산관리인은 그중 하나에 가입하고 FINMA의 인가를 받아야 한다. 경과기한: FinSA 준수는 2021년 말, FinIA 준수 및 인가 신청서 제출은 2022년 말. ↩
3. FINMA, “FINMA provides information on the status of licences issued to portfolio managers and trustees”, 2025년 3월 11일, finma.ch: 2025년 2월 28일 현재 1,864건의 신청 중 1,532건의 인가 승인. 경과기간 대상 집단에서 1,428건의 인가 부여. 131건 신청 철회. 약 94건 계류 중이며 그 약 절반이 조사 중. 신청의 절반 이상이 경과기간의 마지막 4개월 동안 접수되었고, 40% 이상이 다섯 차례 이상의 보완을 요하였다. 인가받은 기관으로부터 3,221건의 변경 신청 접수. ↩
4. Allnews, “Décryptage du bilan de la Finma”, 2025년 3월 20일: 인가를 신청한 운용사의 98%가 인가를 받았다. 운용사 수의 감소는 주로 은퇴에 기인한 것으로 본다. ↩

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