동방의 개방
1991년 12월 소련의 해체는 세계 최대의 원자재 매장지를 국제 무역에 개방하였다. 러시아, 카자흐스탄, 우크라이나 및 기타 승계국은 국내 수요를 초과하는 양의 석유, 가스, 석탄, 알루미늄, 니켈, 구리, 아연, 칼륨, 곡물 및 철강을 보유하고 있었다. 그러나 이를 판매하는 데 필요한 마케팅 네트워크, 무역금융, 그리고 서방 시장에 관한 지식이 부족하였다. 소련 시대의 국영 무역기관이 해체되자, 상당수가 국영기업의 전직 경영자들이 지배하는 새로운 회사들이 생산을 인수하고 해외에서 파트너를 찾았다.
추크의 트레이더들은 가장 먼저 도착한 이들 중 하나였다. Marc Rich + Co는 1991년 이전에도 국영 대외무역기관을 통해 소련과 거래하였다. 1990년대 초 서방 트레이더들은 석유, 알루미늄 및 기타 금속에 관하여 새로운 생산자들과 계약을 체결하였다. 이 가운데 일부는 위탁가공(톨링) 계약의 형태를 취하였다. 이 계약에 따라 트레이더는 원자재를 공급하고 완성된 금속을 인수하였으며, 이로써 서방 은행에 접근할 수 없던 회사들의 생산에 자금을 대었다.1 E부에서 서술한 장래 인도분을 담보로 한 선급 방식은 동방 무역의 표준적 수단이 되었다. 이 방식은 트레이더가 공급 물량을 확보할 수 있게 하고 생산자에게 필요한 운전자본을 제공하였기 때문이다.
알루미늄 산업은 이러한 양상을 잘 보여 준다. 1990년대 초 러시아의 대형 제련소들은 알루미나를 구매할 자금도, 금속을 판매할 경로도 없었다. 트레이더들은 알루미나를 공급하고 그 대가로 알루미늄을 인수하였다. 톨링이라 불리는 이 방식을 통해 트레이더들은 알루미나 비용과 런던금속거래소의 금속 가격 사이의 마진을 얻을 수 있었다. 제련소 지배권을 둘러싼 경쟁은 1990년대 중반 폭력적으로 변하였으며, 러시아 언론은 이 시기를 “알루미늄 전쟁”이라 불렀다. 서방 트레이더들이 제련소에 대한 직접 관여에서 물러난 후, 러시아 소유자들은 이후 10년 동안 산업을 통합하였다.2
주석
- Wikipedia, “Trans-World Group”, en.wikipedia.org: Trans World는 1992년 브라츠크 알루미늄 제련소(BrAZ)와 최초의 톨링 계약을 체결하였다. Wikipedia, “Marc Rich”, en.wikipedia.org: 구소련 지역에서의 사업 관계. ↩
- Wikipedia, “Trans-World Group”, en.wikipedia.org: 원자재와 완제품이 트레이더의 소유로 남는 톨링 계약. 1994년까지 연간 60만 톤 이상으로 러시아 알루미늄 수출의 약 4분의 1. 제련소를 둘러싼 폭력적인 “알루미늄 전쟁”(1995년 4월 크라스노야르스크 부소장 살해). 이 트레이더는 1997년 말부터 보유 지분에서 밀려났고, 그 알루미늄 자산은 2000년 초 Roman Abramovich에게 매각되었으며, 그는 이를 Oleg Deripaska의 사업과 합병하여 Russian Aluminium(Rusal)을 설립하였다. Rusal, 보도자료 “RUSAL, SUAL and Glencore deal completed”, 2007년 3월 27일, rusal.ru: UC Rusal 설립. ↩
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