1973년 이후의 석유 시장
Marc Rich + Co.의 부상은 1970년대 국제 석유 시장의 변혁을 빼놓고는 이해할 수 없다. 1970년대 초까지 중동, 아프리카 및 라틴아메리카의 석유는 대체로 소수의 수직 통합된 국제 석유회사들이 생산하고 판매하였다. 이들은 산유국에서 이권을 보유하였고, 원유를 자체 유조선으로 운송하였으며, 자체 정유소에서 정제하여 자체 유통망을 통해 제품을 판매하였다. 원유 가격은 행정적으로 정해졌기 때문에 독립 트레이더가 들어설 여지는 거의 없었다.1
알제리와 리비아에서 이라크, 이란, 베네수엘라 및 아라비아반도 국가들에 이르기까지 산유국에서 이루어진 석유 산업의 국유화는 석유의 소유권을 국영 석유회사로 이전하였고, 이들은 이제 석유를 직접 판매해야 했다. 1973년의 금수 조치와 유가의 4배 상승은 공급이 불확실하고 가격의 변동성이 크며 생산자와 소비자 사이의 관계가 유동적인 시장을 만들어 냈다. 원유 현물시장이 발전하였고, 그곳에서는 메이저 석유회사들의 장기 계약 밖에서 화물이 거래되었다.
독립 트레이더는 이 시장에서 자신의 자리를 찾았다. 메이저 석유회사들의 경로 밖에서 판매하려는 국영 석유회사, 단기간에 원유가 필요한 정유회사, 그리고 스스로 시장에 모습을 드러내지 않고 석유를 사려는 정부는 모두 화물의 매입, 운송, 자금 조달 및 판매를 신속하고 은밀하게 주선할 수 있는 중개인을 필요로 하였다. 트레이더의 시장 지식, 국영 석유회사와의 관계, 그리고 포지션을 취하려는 의지는 그를 없어서는 안 될 존재로 만들었다. Marc Rich는 Philipp Brothers에서 이 사업을 발전시켰고, 이를 추크로 가져갔다.
새 회사가 추크에 자리 잡은 것은 우연이 아니었다. 추크주(칸톤)는 제B부에서 서술한 혼합회사 과세 제도를 제공하였는데, 이 제도는 트레이딩 회사의 해외 이익에 대해 통상 세율의 일부에 불과한 세율로 과세하였다. 스위스는 정치적 중립성, 자본 통제의 부재, 그리고 석유 화물에 자금을 조달할 수 있는 은행 시스템을 제공하였다. 추크는 취리히 은행들과의 근접성, 조용한 환경, 그리고 질문을 거의 하지 않는 행정을 제공하였다. 이러한 결합은 이 주를 정치적 스펙트럼 전반의 정부들과 거래하고 국경을 넘어 자유롭게 자금을 이동시켜야 하는 트레이딩 사업의 자연스러운 근거지로 만들었다.
주석
- Wikipedia (영어판), “Seven Sisters (oil companies)”, 2026년 9월 확인: 메이저 석유회사들은 업스트림, 미드스트림 및 다운스트림에 걸쳐 수직 통합되어 있었고, 공급을 제한하기 위해 생산을 조정하였으며, 1973년 석유 위기 이전에는 세계 석유 매장량의 약 85%를 통제하였다. Wikipedia (영어판), “1973 oil crisis”: 1961년부터 1972년까지 석유의 공시 가격은 시장 가격보다 일관되게 높았다. 가격은 1974년까지 배럴당 약 3달러에서 12달러 가까이로 4배 상승하였다. 이 문서는 Daniel Yergin의 The Prize를 표준적인 서술로 인용한다. ↩
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