에너지 전환과 핵심 광물
에너지 전환은 원자재 교역의 판도를 바꿀 것이다. 석유와 석탄에 대한 수요는 향후 수십 년에 걸쳐 감소할 것으로 예상되는 반면, 배터리, 전기차, 전력망에 필요한 구리, 니켈, 코발트, 리튬 및 기타 광물에 대한 수요는 증가할 것이다.1 추크의 트레이딩 회사들은 이 두 세계 모두에 자리 잡고 있다. Glencore는 최대 석탄 생산업체 중 하나인 동시에 최대 구리·코발트 생산 및 트레이딩 업체 중 하나이다. 그 전략은 석탄 사업을 점진적으로 축소하면서 금속 사업을 확대하는 것이었다.2
핵심 광물 교역은 석유 교역보다 정치적으로 더 민감하다. 각국 정부는 이러한 광물을 전략 자원으로 간주한다. 미국, 유럽연합(EU), 일본은 공급을 확보하고, 그중 다수의 가공을 지배하는 중국에 대한 의존을 줄이기 위한 정책을 채택하였다. 이들은 생산국과 협정을 체결하고, 광산과 가공 공장에 투자하며, 이 부문에 대한 외국인 투자를 심사하고 있다. 2024년 EU의 「핵심원자재법」(CRMA)은 역내 채굴, 가공, 재활용에 관한 목표를 설정하고 있다.3 스위스에 기반을 둔 트레이딩 회사들은 이러한 국가 개입의 환경 속에서 활동해야 한다. 이 환경은 서방 정부의 파트너로서 그들에게 기회를 제공할 수도 있고, 정부가 직접 통제하고자 하는 교역의 중개자로서 그들을 제약할 수도 있다.
주석
- 국제에너지기구(IEA), Global Critical Minerals Outlook 2025, 요약, iea.org: 리튬, 니켈, 코발트, 흑연, 구리에 대한 수요의 강한 증가, 2035년까지 30%에 달하는 구리 공급 부족 가능성, 상위 3개 정제국이 주요 광물 생산의 86%를 차지한다. ↩
- Glencore, 보도자료 “Retention of the coal and carbon steel materials business”, 2024년 8월 7일, glencore.com: Elk Valley Resources(Teck의 제철용 석탄 사업) 인수 후 주주 협의를 거쳐, Glencore는 석탄 사업을 유지하고 발전용 석탄 사업의 책임 있는 축소를 계속한다. ↩
- Covington, Global Policy Watch, “The EU Critical Raw Materials Act enters into force”, 2024년 5월, globalpolicywatch.com: CRMA(Regulation (EU) 2024/1252)는 2024년 5월 23일부터 시행되고 있다. 유럽연합 집행위원회, “European Critical Raw Materials Act”, commission.europa.eu: EU 연간 수요 대비 채굴 10%, 가공 40%, 재활용 25%의 2030년 기준치. ↩
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