크립토 은행의 자본과 위험관리

크립토 자산을 자기 대차대조표에 보유하거나 고객을 위하여 수탁 보관하는 은행은 특유의 위험에 직면한다. 변동성이 큰 크립토 자산의 시장위험은 클 수 있다. 수탁 보관의 운영위험에는 개인 키의 분실 또는 도난, 기술의 장애, 그리고 되돌릴 수 없는 거래상의 오류가 포함된다. FTX의 붕괴가 보여 주었듯이, 크립토 거래소와 그 밖의 중개기관에 대한 거래상대방위험은 상당한 것으로 드러났다. 스위스 금융시장감독청(FINMA)은 크립토 업무를 영위하는 은행들에 자본 계획과 위험관리에서 이러한 위험에 대처하도록 요구해 왔다.

FINMA의 실무는 은행이 자기 계산으로 보유하는 무담보 크립토 자산에 높은 자본 부과를 적용하는 것이었다. FINMA는 은행에 수탁 자산을 자기 자산과 분리하여 보관하고 자산의 고객 귀속을 문서화하도록 요구한다. 이러한 수탁 보관에는 또한 개인 키의 안전한 생성과 보관, 여러 사람의 승인과 같은 거래 서명에 대한 통제, 그리고 네트워크가 규칙을 변경하거나 두 개의 체인으로 분할될 위험을 포함하여 해당 블록체인의 위험에 대한 평가가 필요하다.¹ 이러한 요건은 제한된 수의 은행만이 크립토 서비스를 제공하는 이유를 설명해 준다. 요건을 충족하는 비용이 높기 때문에, 이를 감당하려면 사업이 일정한 규모에 도달해야 한다.

주석

1. swissinfo.ch, “FINMA sets tough restrictions on bank bitcoin trading”, 2018년 10월 15일: FINMA 지침은 은행의 크립토 자산 포지션에 은행 장부와 트레이딩 장부 모두에서 800퍼센트의 일률적인 위험가중치를 부여한다. FINMA, Guidance 01/2026에 관한 보도자료, 2026년 1월 12일, finma.ch: 크립토 기반 자산의 수탁 보관, 파산 시 분리 및 기술 위험(포트폴리오 매니저와 수탁자를 대상으로 함). 본문에 열거된 키 관리 위험과 네트워크 위험은 안전한 수탁 보관의 실무상 요건으로 서술한 것이다. ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.