스위스와 비교한 자산 구조화 중심지로서의 싱가포르와 홍콩
많은 아시아 가문은 이미 싱가포르나 홍콩에 구조를 보유하고 있으며, 스위스가 여기에 무엇을 더할 수 있는지를 묻는다. 세 금융 중심지는 각기 다른 강점을 발전시켜 왔으며, 실무에서는 가문의 지배구조는 아시아에 두고 은행 업무와 자산운용의 일부는 스위스에 두는 방식으로 함께 활용되는 경우가 많다.
세 금융 중심지의 신탁
싱가포르와 홍콩은 확립된 신탁법을 갖춘 보통법 관할권이다. 두 곳 모두 지난 20년 동안 신탁 법제를 현대화하였으며, 그 일환으로 위탁자가 투자 권한을 유보할 수 있는 유연성을 확대하였다. 두 곳의 전문 수탁자는 인가를 받고 감독을 받는다. 스위스에는 자체적인 국내 신탁법이 없다. 다만 스위스는 「헤이그 신탁협약」에 따라 외국 신탁을 승인하며, 「금융기관법」(FinIA)에 따라 스위스에서 활동하는 전문 수탁자에게 인가와 지속적인 감독을 요구한다. 따라서 싱가포르나 홍콩의 신탁은 어려움 없이 스위스에 계좌를 보유할 수 있다.
패밀리 오피스
싱가포르와 홍콩은 패밀리 오피스 유치에 적극적이다. 싱가포르는 싱글 패밀리 오피스가 운용하는 적격 펀드 수단에 대해 조세 인센티브 제도를 제공하며, 이는 자산 규모, 현지 투자 지출, 인력에 관한 요건을 충족하는 경우에 적용된다. 홍콩은 싱글 패밀리 오피스가 운용하는 적격 가족 소유 투자지주 수단에 대한 조세 감면을 도입하였다. 세부 요건은 수시로 변경되므로 최신 지침을 기준으로 확인하여야 한다. 스위스에는 패밀리 오피스 전용 제도가 없다. 그러나 취리히, 추크, 제네바 금융 중심지의 패밀리 오피스는 풍부한 자산운용사, 변호사, 은행 인력풀의 혜택을 누린다. 또한 가족 자산만을 관리하는 싱글 패밀리 오피스는 금융시장 인가 대상에서 제외되는 경우가 많다.
싱가포르 가변자본회사
2020년부터 싱가포르에서 이용 가능한 가변자본회사(variable capital company)는 주식을 유연하게 발행하고 상환할 수 있는 회사형 펀드 수단이며, 여러 하위 펀드를 둔 엄브렐러 구조로 설립할 수 있다. 가변자본회사는 규제를 받는 펀드 운용사가 운용하여야 하므로, 주로 대규모 가문이나 외부 투자자가 있는 구조에 적합하다. 가변자본회사는 신탁을 대체하는 수단이 아니며, 일반적으로 신탁과 함께 사용된다.
홍콩 유한파트너십 펀드
홍콩은 2020년에 유한파트너십 펀드 제도를 도입하였다. 이 제도는 사모펀드를 무한책임사원과 투자운용사를 둔 파트너십 형태로 설립할 수 있게 한다. 사모투자나 벤처캐피털 전략을 가진 가문은 이 제도를 이용하여, 때로는 지인이나 사업 파트너와 함께 투자를 모은다. 홍콩은 또한 회사형 대안으로 개방형 펀드회사(open-ended fund company)를 도입하였다.
아시아 구조와 스위스 은행 업무의 결합
흔히 볼 수 있는 형태는 싱가포르나 홍콩의 신탁 또는 패밀리 오피스를 지배구조의 중심으로 두고, 이를 통해 스위스 은행에 계좌와 일임 운용 위임을 보유하는 것이다. 스위스 은행은 아시아 구조를 다른 구조와 동일한 방식으로 심사하며, 여기에는 신탁증서, 지배자, 자산의 원천이 포함된다. 가문은 스위스 계좌가 정보 자동교환 체계에서 어떻게 보고되는지, 그리고 스위스에서 제공받는 자문이 인가나 세법상 거주지 문제를 일으키는지를 확인하여야 한다.
실무에서 효과적인 방법
- 지배구조의 중심을 먼저 정한다. 수단을 선택하기 전에 가문과 그 자문인들이 실제로 어디에서 의사결정을 할 것인지를 결정한다.
- 인센티브 요건을 매년 확인한다. 아시아의 패밀리 오피스 제도는 정기적으로 조정되며, 혜택은 지속적인 요건 준수에 달려 있다.
- 문서를 일관되게 유지한다. 각 금융 중심지의 은행은 구조와 그 지배자에 대해 동일한 설명을 받아야 한다.
Ressos Legal의 지원
필자는 아시아 가문에게 싱가포르 및 홍콩 구조를 스위스 은행 업무 및 스위스 거주와 결합하는 방안과, 이러한 결합에서 발생하는 스위스 법률 및 세무 문제에 관하여 자문한다. 첫 상담을 원하면 연락하기 바란다.
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.