다음 세대가 원하는 것

상속인들의 기대는 네 가지 측면에서 부모 세대의 기대와 다르다. 첫째는 투명성이다. 은행 비밀유지가 종식된 이후에 성장한 고객은 완전한 보고, 디지털 접근성, 명확한 수수료를 기대하며, 비밀유지 그 자체에서는 가치를 찾지 않는다. 둘째는 국제적 분산이다. 여러 나라에 흩어져 사는 상속인들에게는 여러 조세 체계를 다룰 수 있고, 가문 전체에 적합한 관할권에 자산을 예치할 수 있는 자문인이 필요하다. 셋째는 새로운 자산군에 관한 것이다. 젊은 고객들은 지속가능 투자, 사모시장, 암호자산 및 디지털 자산, 기술기업에 대한 직접투자에 더 큰 관심을 보인다. 넷째는 관계 그 자체이다. 상속인은 자기 세대의 자문인, 디지털 채널을 통해 연락할 수 있고 투자뿐 아니라 사업에 관해서도 논의할 수 있는 자문인을 원할 수 있다.

이러한 기대에 부응하는 데 있어 루가노에는 장점과 단점이 있다. 장점은 이탈리아어, 밀라노와의 근접성, 이탈리아 가문의 구조에 관한 자문인들의 경험, 그리고 스위스 은행이 감독받는 환경 안에서 암호자산 및 디지털 자산과 토큰화 상품을 제공할 수 있도록 허용하는 규제 체계이다. 단점은 두 가지이다. 하나는 제E.IV장에서 서술한 규칙에 따른 이탈리아 시장 접근의 제한으로, 이로 인해 스위스 자문인은 이탈리아에서 고객을 적극적으로 유치할 수 없다. 다른 하나는 밀라노와의 경쟁이다. 밀라노는 2017년 신규 거주자에 대한 정액과세를 도입한 이후 — 이 금액은 2026년부터 이주하는 사람에 대해 연 30만 유로로 인상되었다 — 과거라면 루가노를 선택했을 수도 있는 자산관리인과 패밀리 오피스를 끌어들였다.¹ 제K.I장에서 이 경쟁을 상세히 분석한다.

흔한 오해. 은행 비밀유지의 종식으로 이탈리아 고객이 루가노의 은행을 이용할 이유가 사라졌다고 흔히 생각한다. 그러나 2015년부터 2017년까지의 양성화 이후에도 남은 자산은 안정성, 통화 분산, 서비스의 질, 그리고 이탈리아 은행 시스템의 위험에 대한 보호라는 이유로 남은 것이다. 향후 10년간의 실질적인 위협은 세대교체이다. 해외에 거주하며 디지털 서비스를 이용하는 상속인들은 부모의 거래 관계를 유지할 이유가 적기 때문이다.

새로운 고객군

이탈리아 고객층은 앞으로도 핵심으로 남겠지만, 시나리오는 새로운 고객군에도 좌우된다. 첫째 고객군은 티치노로 이주하는 부유한 개인이다. 제E.V장에서는 스위스의 정액과세와 티치노주(칸톤)의 규정을, 제H.II장에서는 이탈리아 기업가들의 이주를 서술하였다. 상당한 자산을 가진 신규 거주자는 누구나 지역 은행, 자산운용사, 변호사 및 수탁업자에게 잠재적인 사업 기회를 가져온다. 둘째 고객군은 라틴아메리카, 동유럽 및 중동 출신의 고객으로, 제E.I장에서 PKB 등의 사례로 보았듯이 이들 지역을 담당하는 데스크를 갖춘 은행들이 루가노에서 이들을 관리한다. 셋째 고객군은 제I.I장에서 서술한 루가노의 Plan ₿에 이끌린 암호자산 및 디지털 자산 분야의 기업가와 투자자이다. 넷째 고객군은 티치노에 거주하는 스위스인 및 외국인 은퇴자이다. 이들의 저축과 연금자산은 자문을 필요로 하며, 이들은 규모가 크고 성장하는 국내 시장을 이룬다.

국내 시장은 금융 중심지에 관한 논의에서 통상 받는 것보다 더 많은 주목을 받을 가치가 있다. 그 논의는 해외 프라이빗 뱅킹에 초점을 맞추는 경향이 있기 때문이다. 티치노주 통계청(USTAT)에 따르면 2024년 티치노의 저축예금은 159억 9,300만 스위스 프랑, 주택담보대출은 569억 6,100만 스위스 프랑으로, 주민 1인당 저축 약 44,600 스위스 프랑, 주택담보대출 약 158,700 스위스 프랑에 해당한다.² 여기에 제2기둥과 제3기둥의 노후자산이 더해진다. 고령화되는 주(칸톤)에는 관리되어야 하고, 은퇴 후 인출되어야 하며, 사망 시 이전되어야 하는 자산이 축적된다. 이 사업은 국제 프라이빗 뱅킹보다 고객당 수익성은 낮지만, 안정적이며 인구 구조와 함께 성장한다.

주석

1. 「이탈리아 소득세 통합법」 제24조의2(TUIR), https://www.brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-i/capo-i/art24bis.html (대체세 “nella misura di euro 300.000 per ciascun periodo d'imposta”, 가족 구성원 1인당 5만 유로, 15년간 선택 가능); deQuo, “Flat tax neo-residenti”, 2026년 5월 21일, https://www.dequo.it/articoli/flat-tax-neo-residenti (2017년 예산법, 법률 제232/2016호로 도입; 2024년 8월 9일까지 10만 유로, 2024년 8월 10일부터 20만 유로, 2026년 1월 1일 이후의 거주지 이전에 대해서는 30만 유로). 제E.V장, 제H.I장 및 제K.I장 참조. ↩
2. USTAT, 12 Denaro e banche (앞의 자료), 표 12.5: 2024년 1인당 저축예금 44,561 스위스 프랑 및 주택담보대출 158,710 스위스 프랑, 2023년에는 39,664 스위스 프랑 및 155,560 스위스 프랑. ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.