2022년의 충격: 전쟁, 제재와 기록적 이익

루가노 클러스터의 노출

스위스의 트레이딩 거점 가운데 루가노만큼 러시아와 우크라이나에 노출된 곳은 없었다. 루가노의 철강 트레이더들은 두 나라의 제철소로부터 반제품과 판재류를 매입하였고, 최대 기업들 가운데 몇몇은 러시아나 우크라이나 생산자의 트레이딩 부문이었으며, 이 지역에서 생산된 석탄, 코크스, 선철 및 합금철도 거래 대상이었다. 2022년 2월 24일 러시아가 우크라이나를 침공하자, 티치노 언론은 루가노에 약 1,600개의 일자리를 가진 약 100개의 트레이딩 회사가 있으며, 그중 약 30개가 우크라이나와 러시아가 대량으로 공급하던 철강 제품을 거래한다고 보도하였다.¹ 2022년 2월 28일 연방평의회는 러시아에 대한 유럽연합(EU)의 제재를 채택하기로 결정하였다. 이후 2022년 3월 4일의 「우크라이나 사태 관련 조치에 관한 명령」(SR 946.231.176.72)이 철강 제품 수입금지를 포함한 스위스 조치의 법적 근거가 되었다.² 2002년 3월 22일의 「국제제재 이행에 관한 연방법」(「엠바고법」, EmbA)은 이러한 명령의 법률상 근거를 제공한다.³

루가노 트레이더에 대한 영향은 여러 경로를 통해 나타났다. 첫째, 러시아 철강 그룹 소유주들이 제재 대상으로 지정되면서 그들이 지배하는 회사의 자산이 동결되었다. Swissinfo는 Severstal의 소유주 Alexey Mordashov와 MMK의 소유주 Viktor Rashnikov가 2022년 3월 제재 대상이 되었으며, 스위스가 채택한 2022년 3월 15일의 러시아산 철강 수입에 관한 EU 금지 조치로 모든 러시아 제철소가 유럽 시장을 잃었다고 보도하였다.⁴ 둘째, 은행들은 제재 대상이 아닌 거래에 대해서까지 러시아 및 우크라이나와의 거래에 대한 금융을 중단하고, 신용한도를 동결하며, 담보 요건을 높였다.⁵ 셋째, 전쟁으로 우크라이나 항구가 폐쇄되고 공장이 단절되어 우크라이나 제철소와의 계약을 이행할 수 없게 되었다. 넷째, 가격이 폭등하였다. 열연코일은 톤당 약 600달러에서 1,400달러로, 후판은 톤당 650달러에서 2,000달러로 올랐으며, 이로 인해 헤지 포지션에 대한 마진콜이 발생하고 더 낮은 가격에 매입한 구매자들과 분쟁이 생겼다.⁶

피해 기업과 생존 기업

2022년 4월 협회 사무총장은 제재와 금융기관의 제한적인 해석으로 인해 일부 회사가 폐업, 청산 또는 파산의 위험에 처해 있다고 경고하였으며, 스위스 이탈리아어 방송은 러시아나 우크라이나에 노출된 티치노 트레이딩 회사를 약 20개로 집계하였다.⁷ 2022년 6월 협회 회장은 이 부문의 120개 회사 가운데 약 20개가 모스크바 및 키이우와 거래해 왔고, 그중 약 12개가 어려움에 처해 있으며, 2개가 청산에 들어갔다고 보고하였다.⁸ 공식 수치는 완만한 축소를 확인해 준다. 티치노의 트레이딩 기업 수는 2019년 123개에서 2022년과 2023년 114개로 줄었고, 고용은 968명에서 873명으로 감소하였다.⁹ 이 감소의 일부는 전쟁 이전에 시작된 것이며, 이 수치는 얼마나 많은 회사가 제재 때문에, 얼마나 많은 회사가 다른 이유로 문을 닫았는지를 보여 주지 않는다.

러시아에 노출되지 않은 트레이더에게 2022년은 이례적인 해였다. 스위스 이탈리아어 방송은 2023년 3월, 높은 가격과 시장의 불확실성이 마진을 끌어올려 이 해가 많은 티치노 원자재 트레이더에게 이례적으로 좋은 해였으며, 루가노의 철강 트레이더 DP Trade는 침공 이후 러시아 공급자를 성공적으로 대체하였다고 보도하였다.¹⁰ 같은 시기에 루가노 시장은 트레이딩 부문의 조세 수입이 은행의 수준에 이르렀다고 말하였다.¹¹ 이처럼 일부 회사의 생존을 위협한 바로 그 전쟁이 다른 회사에는 기록적인 이익을 가져다주었다. 그 차이는 공급자와 고객의 구성, 은행 금융에 대한 접근성, 그리고 트레이더가 공급망을 인도, 튀르키예, 아시아 및 기타 공급원으로 재편할 수 있었던 속도에 있었다.

주석

1. Tio.ch, 2022년 2월 25일(전게). ↩
2. 국가경제사무국(SECO), “Massnahmen im Zusammenhang mit der Situation in der Ukraine”(전게)(EU 제재를 채택하기로 한 2022년 2월 28일 연방평의회 결정; 2022년 3월 4일 명령, SR 946.231.176.72; “Einfuhrverbot von Eisen- und Stahlerzeugnissen”). ↩
3. 2002년 3월 22일 「국제제재 이행에 관한 연방법」(「엠바고법」, EmbA), SR 946.231, 제1조(국제연합, 유럽안보협력기구(OSCE) 또는 스위스의 가장 중요한 교역 상대국의 제재를 이행하기 위한 강제 조치) 및 제2조(연방평의회가 명령의 형식으로 제정), https://www.droit-bilingue.ch/en-de/9/94/946.231-1-4.html 및 https://www.droit-bilingue.ch/en-de/9/94/946.231-2-5.html. ↩
4. Franchini, Swissinfo, 2022년 4월 1일(전게). ↩
5. Tio.ch, 2022년 2월 25일(전게); Franchini, Swissinfo, 2022년 4월 1일(전게). ↩
6. Franchini, Swissinfo, 2022년 4월 1일(전게). ↩
7. RSI, “La guerra mette in crisi il trading”, 2022년 4월 6일(전게). ↩
8. RSI, 2022년 6월 24일(전게). ↩
9. USTAT, 12 Denaro e banche(2026년 3월, 전게), T. 12.6. ↩
10. RSI, 2023년 3월 11일(전게). ↩
11. RSI, 2023년 3월 11일(전게). ↩

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