스위스 계좌를 보유한 이탈리아 투자자
금융소득에 대한 26% 세금
루가노 프라이빗 뱅크의 전형적인 고객은 주식, 채권 및 펀드 포트폴리오를 스위스에 예탁하고 있는 이탈리아 거주 개인이다. 제E.II장에서 설명한 은행 고객 비밀유지의 종료 이후 이러한 포트폴리오는 이탈리아에 신고되며, 그 소득은 이탈리아의 금융소득 과세제도에 따라 과세된다. 2014년 7월 1일부터 이 제도는 사업에 종사하지 않는 개인의 배당, 이자 및 자본이득에 26%의 단일세율을 적용하며, 이탈리아 국채와 화이트리스트 국가의 국채에는 12.5%의 경감세율을 적용한다.1 세금은 두 가지 방식으로 부과된다. 이탈리아 은행이나 스위스 계좌의 명의상 보유자 역할을 하는 이탈리아 신탁회사와 같은 이탈리아 중개기관을 통하여 소득을 수령하는 경우, 중개기관이 그 세금을 최종 원천징수세 또는 대체세로서 원천징수한다. 고객이 자기 명의로 직접 계좌를 보유하고 스위스에서 소득을 수령하는 경우에는 소득세 신고서의 RM 항목에 이를 신고하고 대체세를 직접 납부하여야 한다.
이탈리아 중개기관을 통하여 수령한 외국 회사의 배당에 관하여, 「1973년 대통령령 제600호」 제27조 제4항은 26% 원천징수를 외국에서 적용된 원천징수세를 공제한 배당액에 적용한다고 규정한다.2 따라서 스위스 원천징수세는 이탈리아 과세표준을 줄이지만 이탈리아 세액에서 공제되지는 않는다. 이 규칙에 따른 실효 합산 세부담은 두 세율 중 어느 것보다도 높다. 100 스위스 프랑의 스위스 배당에 대하여 환급 후 스위스 세금은 15 스위스 프랑이다. 이탈리아 세금은 85 스위스 프랑의 26%, 즉 22.10 스위스 프랑이다. 환급 절차가 완벽하게 작동하더라도 총 세부담은 37.10 스위스 프랑, 즉 총배당액의 37.1%이다.3 투자자가 스위스 환급 청구를 제출하지 않으면 스위스 세금은 35 스위스 프랑으로 남고, 이탈리아 세금은 65 스위스 프랑의 26%, 즉 16.90 스위스 프랑으로 줄어 합계 51.90 스위스 프랑이 된다.
스위스 원천징수세의 공제: 행정청 대 법원
이탈리아 국세청(Agenzia delle Entrate)은 이탈리아에서 최종 원천징수세 또는 대체세가 적용되는 소득에 대해서는 외국납부세액공제가 인정되지 않는다는 입장이다. 이 견해는 「소득세 통합법」(TUIR) 제165조 제1항에 근거한다. 이 조항은 외국소득이 납세자의 종합소득(reddito complessivo)의 일부를 구성하는 경우에만 공제를 인정하는데, 최종 원천징수세나 대체세가 적용되는 소득은 종합소득의 일부를 구성하지 않는다. 같은 조 제8항은 신고서를 제출하지 않거나 신고서에 외국소득을 신고하지 않은 경우 공제가 상실된다고 덧붙인다.4 스위스와의 협약 제24조 제2항을 포함하여 이탈리아 조세조약의 대부분은 이탈리아에서 소득이 “수령인의 요청에 따라” 최종 원천징수세의 대상이 되는 경우 공제를 배제하는 조항을 두고 있다. 행정청은 국내 규정과 조약 조항을 함께 읽어 포트폴리오 배당에 대한 공제를 전면적으로 배제하는 것으로 해석하여 왔다.
이탈리아 법원은 다른 견해를 취하기 시작하였다. 대법원(Corte di Cassazione)은 2022년 9월 1일 판결(제25698호)과 2024년 4월 16일 판결(제10204호)에서 조약 규정이 이와 양립하지 않는 국내법에 우선한다고 판시하였다. 2024년 시에나의 제1심 조세법원은 이 논리를 독일 배당에 적용하여, 이탈리아 세금이 수령인의 요청이 아니라 법률에 의하여 당연히 적용되는 경우에는 공제가 인정되어야 한다고 판시하였다.5 베르가모 제1심 조세법원(Corte di giustizia tributaria di primo grado)은 2025년 2월 14일 판결(제68호)에서 스위스 배당에 대하여 같은 결론에 이르렀다. 해당 납세자는 스위스 은행을 통하여 스위스 주식을 보유하였고, 2018년부터 2021년까지 스위스 원천징수세와 26%의 이탈리아 세금을 모두 부담하였다. 법원은 스위스·이탈리아 협약에 따르면 이탈리아 최종세가 “수령인의 요청에 따라” 적용되는 경우에만 스위스 세금에 대한 공제가 부인될 수 있다고 판시하였다. 배당에 대한 이탈리아 세금은 강제적이므로 공제가 인정되어야 한다는 것이다.6 이탈리아 회계사협회(AIDC)도 행위기준 제227호에서 같은 입장을 채택하였다.7
이 문제는 아직 해결되지 않았다. 베르가모 판결은 제1심 판결이며, 이탈리아 국세청은 입장을 바꾸지 않았다. 이 판결에 의존하려는 납세자는 세금을 납부한 후 환급을 청구하여야 하며, 여러 심급에 걸친 소송을 예상하여야 한다. 공제액의 계산도 불확실하다. 총배당액을 기준으로 계산된 이탈리아 세금에 대하여 공제가 인정된다면, 100 스위스 프랑의 스위스 배당에 대한 합산 세부담은 26%가 된다. 이탈리아 세금 26 스위스 프랑에서 공제액 15 스위스 프랑을 차감하고 스위스 세금 15 스위스 프랑을 더한 것이다. 이탈리아 세금이 계속 제27조 제4항에 따라 순액을 기준으로 계산되고 공제가 외국소득에 대한 이탈리아 세금으로 한정된다면, 그 결과는 두 수치 사이에 놓일 것이다. 스위스 배당소득이 상당한 포트폴리오의 경우 환급 청구는 할 만한 가치가 있을 수 있다. 실무가는 이탈리아법이 환급 청구에 허용하는 48개월 이내에 청구를 제출하고, 15%까지의 스위스 환급을 청구하였음을 입증하는 자료를 갖추어야 한다. 공제는 협약에 따라 확정적으로 부담하는 세금으로 한정되기 때문이다.8
흔한 오해. 루가노 은행의 이탈리아 고객은 35%의 스위스 원천징수세가 이탈리아에서 “공제”되어 총 26%만 납부한다고 믿는 경우가 많다. 이탈리아 국세청의 실무에 따르면 스위스 세금은 이탈리아 과세표준을 줄일 뿐이다. 스위스 배당에 대한 합산 세부담은 15%까지의 스위스 환급에 성공한 경우 37.1%, 환급을 받지 못한 경우 51.9%이다. 2024년 이후 일부 이탈리아 조세법원이 공제를 인정하였으나, 행정청은 그 견해를 받아들이지 않았다.
주석
- 「2014년 4월 24일 법률명령 제66호」(「2014년 6월 23일 법률 제89호」로 전환) 제3조; 이탈리아 국세청, 2014년 6월 27일 회람 제19/E호, https://agenziaentrate.gov.it/portale/documents/20143/298850/Circolare+n19E+del+27+giugno+20 14_Cir19e+del+27+06+14.pdf/429c76f6-6236-4071-79ae-65af4aadd134 (2014년 7월 1일부터 20%에서 26%로 인상; 이탈리아 국채와 화이트리스트 국가의 채권에 대해서는 12.5% 유지). ↩
- AIDC, Norma di comportamento n. 227(앞의 글), 「1973년 대통령령 제600호」 제27조 제4항 인용(“al netto delle ritenute applicate dallo Stato estero”). ↩
- 협약 제10조 제2항 및 「1973년 대통령령 제600호」 제27조 제4항(앞의 글)에 근거한 필자의 계산. ↩
- TUIR 제165조 제1항(“Se alla formazione del reddito complessivo concorrono redditi prodotti all’estero, le imposte ivi pagate a titolo definitivo su tali redditi sono ammesse in detrazione”) 및 제8항, Brocardi.it, https://brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-iii/capo-ii/art165.html; AIDC, Norma di comportamento n. 227(앞의 글)(제165조 제1항에 근거한 행정청의 입장). ↩
- Roberto Pellizzari, Matteo Esposito, Annalisa Gobbo, “Sì al foreign tax credit sui dividendi di fonte estera”, LCA Studio Legale, 2024년 5월 16일, https://www.lcalex.it/wp-content/uploads/2024/05/Si-al-foreign-tax-credit-sui-dividendi-di-fonte-estera.pdf (Corte di giustizia tributaria di primo grado di Siena, 2024년 4월 11일 제68/1/2024호); AIDC, Norma di comportamento n. 227(앞의 글)(Cass. 제25698/2022호 및 제10204/2024호). ↩
- Samuele Valente, “Convenzione tra Italia e Svizzera sui dividendi: è arduo negare il credito”, ItaliaOggi, 2025년 7월 22일, https://www.italiaoggi.it/diritto-e-fisco/fisco/convenzione-tra-italia-e-svizzera-sui-dividenti-e-arduo-negare-il-credito-aggnvfh4 (Corte di giustizia tributaria di primo grado di Bergamo, 2025년 2월 14일 제68호). ↩
- AIDC, Norma di comportamento n. 227(앞의 글). ↩
- 「1973년 9월 29일 대통령령 제602호」 제38조 제1항 및 제2항(48개월 이내의 환급 청구; 원천징수 대상 금액의 수령인의 경우 원천징수일부터 기산), Brocardi.it, https://www.brocardi.it/disposizioni-riscossione-imposte-redditi/titolo-i/capo-ii/art38.html; 「1992년 입법명령 제546호」 제21조 제2항(앞의 글). 공제를 “a titolo definitivo” 납부한 세금으로 한정하는 것은 TUIR 제165조 제1항(앞의 글)과 제10조 제2항의 조약상 제한에서 도출된다. ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.