최초의 티치노 은행들과 1914년의 붕괴 — 개요 및 요약

티치노주(칸톤)에는 19세기 중반까지 자체 은행이 없었다. 1861년 벨린초나에서 최초의 은행이 문을 열었을 때, 그것은 공공적 명칭, 은행권 발행 특권, 면세 혜택을 갖추고, 주 정부가 주식의 5분의 1을 보유하며 이사회에 참여하는 주식회사였다. 50년도 지나지 않아 이 주에는 8개 은행이 있었고, 그 대차대조표 합계는 약 1억 4,500만 스위스 프랑에 달하였다.¹ 1914년 초 몇 주 사이에 그중 세 곳이 무너졌다. 위기의 시작을 알린 두 건의 파산, 즉 로카르노의 크레디토 티치네세(Credito Ticinese)와 벨린초나의 반카 칸토날레 티치네세(Banca Cantonale Ticinese)의 파산은 각각 1830년대 이래 이 주를 두고 다투어 온 두 정당 가운데 하나와 결부된 기관을 덮쳤다. 티치노 은행협회에 따르면 이 주에서 사라진 저축은 3,000만 스위스 프랑을 넘었다.² 주 의회(Grand Council)는 그 잔해 위에 새로운 기관인 반카 델로 스타토 델 칸토네 티치노(Banca dello Stato del Cantone Ticino)를 설립하였다. 이 은행은 국가의 전면적 보증을 받아 1915년에 문을 열었으며, BancaStato라는 이름으로 오늘날까지 이 주의 자체 은행으로 남아 있다.

이 장은 이민자들의 가난한 알프스 주가 어떻게 은행 부문을 구축하였는지, 그 부문이 왜 그토록 심하게 실패하였는지, 그리고 그 실패가 주와 연방에 예금, 감독, 국가의 역할에 관하여 무엇을 가르쳤는지를 묻는다. 논지는 네 단계로 전개된다. 첫째는 은행 이전의 신용이다. 공증인, 민간 대부업자, 교회, 그리고 이민자들 자신이 농촌 경제에 자금을 공급하였고, 1833년의 최초의 저축은행은 소액 저축을 주 재정으로 끌어들이기 위해 설계된 공익 기관이었다. 둘째 단계는 1858년부터 1897년 사이의 상업은행 설립을 추적한다. 1873년의 반카 델라 스비체라 이탈리아나(Banca della Svizzera Italiana)부터 샌프란시스코에 대리점을 둔 반카 스비체라 아메리카나(Banca Svizzera Americana)에 이르기까지, 각 은행은 하나의 도시, 하나의 정당 또는 하나의 이민자 네트워크와 결부되어 있었다. 셋째 단계는 호황과 붕괴를 분석한다. 티치노에서 모은 예금은 이탈리아에서 대출되었고, 호텔, 케이블카, 지역 철도에 투자되었다. 로카르노 철도에 자금을 대던 파리의 한 은행이 파산하고 크레디토 티치네세가 지급불능에 빠지자 이 체계는 무너졌다. 넷째 단계는 그 결과를 현재까지 추적한다. 1915년의 국영 은행과 1908년 이후 스위스 대형 은행들의 루가노 진출에서부터, 오늘날의 주립은행, 예금보험, 그리고 대마불사(too big to fail)로 간주되는 은행에 관한 규정에 이르기까지이다.

이 장은 앞선 세 장을 토대로 한다. 제C.I장은 주의 정치 제도, 급진파와 보수파의 경쟁, 그리고 1890년의 소요를 서술하며, 이는 여기에서 다루는 정당 은행들의 배경을 이룬다. 제C.II장은 리소르지멘토 망명자들과 19세기 중반 이탈리아 국경을 넘나든 자금의 이동을 다룬다. 제C.III장은 고트하르트 철도의 이야기를 전하는데, 1882년 그 개통은 관광객과 북부의 자본을 루가노로 데려왔다. 이러한 주제가 은행사에 중요한 경우에는 간략히 다루고 해당 장을 참조하도록 한다. 이 장은 제C부의 결론으로 끝맺는다.

결론

티치노 은행의 첫 세대는 이미 신용은 풍부하였으나 기관은 거의 없던 사회에서 생겨났다. 공증인, 지주, 교구와 이민자들이 계곡 지역에 자금을 공급하였고, 1833년의 저축은행은 주 재정을 위해 소액 예금을 모았다. 1858년부터 이 주는 근대적 은행 체계를 갖추고자 하였다. 먼저 주의 이름을 단 특권적 주식회사 은행이 생겼고, 고트하르트 철도 개통 이후에는 루가노의 BSI, 두 개의 서민은행, 로카르노의 보수 성향 은행, 그리고 샌프란시스코에 대리점을 둔 이민자 은행이 뒤따랐다. 1910년 무렵 8개 은행의 대차대조표 합계는 1억 4,500만 스위스 프랑에 이르렀는데, 이 주의 인구는 1900년 인구조사에서 138,638명이었다. 이들 은행의 예금은 지역 경제가 활용할 수 있는 규모를 넘어섰기 때문에, 은행들은 이탈리아에서 대출을 하였고, 그 발기인들이 흔히 해당 은행의 이사회에 앉아 있던 호텔, 케이블카, 철도에 자금을 공급하였다.

이 체계는 전쟁이 일어나기 몇 달 전인 1914년 1월에 국내적 원인으로 실패하였다. 크레디토 티치네세는 1월 10일 문을 닫았고, 반카 칸토날레 티치네세는 며칠 만에 지급을 정지하였으며, 반카 포폴라레 티치네세(Banca Popolare Ticinese)는 뒤이은 예금 인출 사태에 굴복하였다. 7개 주요 은행 가운데 은행 부문 대차대조표의 절반을 차지하던 세 곳이 사라졌다. 예금자들은 3,000만 스위스 프랑이 넘는 손실을 입었다. 원인은 빈약한 자본, 특수관계인과 당파적 지인에 대한 대출, 투기적 투자, 로카르노 철도에 자금을 대던 파리 은행의 파산, 그리고 일체의 감독이나 예금 보호의 부재였다. 이 주는 국가가 소유하고 국가가 보증하는 은행인 반카 델로 스타토로 대응하였으며, 바로 그 이름이 실패한 “주립(cantonale)” 은행과의 단절을 드러냈다. 스위스 대형 은행들이 진출하였고, 1920년 무렵 스위스 유니언 은행(Union Bank of Switzerland)이 반카 스비체라 아메리카나를 흡수하였다.

예금자 보호에 관한 현대의 법은 1914년에 드러난 약점 하나하나에 대응한다. 「은행법」(BankA) 제3a조는 주가 자기 은행을 보증하는 것을 허용하며, 티치노는 무제한으로 보증한다. 10만 스위스 프랑까지의 예금은 파산 시 우선권을 가지며 esisuisse를 통해 보험으로 보호되고, 스위스 금융시장감독청(FINMA)은 자본, 유동성과 지배구조를 감독한다. 그럼에도 2023년의 Credit Suisse 위기는 가장 큰 위험이 여전히 이러한 수단의 손이 닿지 않는 곳에 있으며, 위기 시에는 1914년 1월 20일 베른의 스위스 국립은행(SNB)에서 그랬던 것처럼 당국이 여전히 긴급회의를 소집한다는 것을 보여주었다.

다섯 문장 요약

1858년 이전 티치노의 신용은 공증인, 민간 대부업자, 교회 재단, 이민자 송금을 통해 흘렀고, 최초의 기관인 1833년의 저축은행은 소액 저축을 주 재정으로 돌렸다. 1858년부터 1897년 사이에 이 주는 특권을 부여받았으나 민간이 소유한 반카 칸토날레 티치네세, 루가노의 BSI, 두 개의 서민은행, 보수 성향의 크레디토 티치네세, 그리고 샌프란시스코에 대리점을 둔 이민자 은행인 반카 스비체라 아메리카나를 갖게 되었다. 이 은행들은 지역 경제가 흡수할 수 있는 것보다 많은 예금을 모았고, 그 예금을 이탈리아에서, 그리고 자기 은행의 유력 인사들이 추진한 호텔, 케이블카, 지역 철도에 대출하였다. 전쟁 몇 달 전인 1914년 1월 크레디토 티치네세, 반카 칸토날레 티치네세, 반카 포폴라레 티치네세가 예금자들에게 3,000만 스위스 프랑이 넘는 손실을 남기고 파산하였으며, 그 뒤 이 주는 1915년에 국가가 보증하는 반카 델로 스타토를 설립하였고 스위스 대형 은행들이 민간 부문의 선도적 지위를 넘겨받았다. 「은행법」(BankA) 제3a조에 따른 국가 보증, 「은행법」 제37a조부터 제37k조까지에 따른 예금보험, 그리고 FINMA의 감독을 갖춘 오늘날의 법은 1914년의 약점에 대응하고 있으나, 2023년의 Credit Suisse 위기는 대형 은행의 파산에는 여전히 긴급 조치가 필요하다는 것을 보여주었다.

제C부의 결론

제C부는 티치노주를 그 탄생부터 제1차 세계대전 직전까지 추적하였다. 제C.I장은 “자유롭고 스위스적인” 존재가 되기로 한 1798년의 결정, 헬베티아 공화국 시기의 루가노주와 벨린초나주, 그리고 티치노주를 창설한 1803년의 조정법(Act of Mediation)을 서술하였다. 1803년과 1814년의 헌법, 그리고 1830년의 개혁은 새로운 주에 그 제도를 부여하였으며, 스테파노 프란시니(Stefano Franscini)는 통계와 공교육의 기초를 놓았다. 1839년, 1841년, 1890년의 소요와 거듭된 연방의 개입을 수반한 급진파와 보수파의 갈등은 한 세기 동안 정치 생활을 규정하였다. 이 장은 사법 체계, 공공 행정, 그리고 1878년부터 벨린초나에 자리 잡은 주도(州都)를 포함한 제도의 구축이 모든 금융 중심지의 전제 조건이었음을 보여주었다.

제C.II장은 리소르지멘토로 눈을 돌렸다. 루가노와 카폴라고는 이탈리아 망명자들의 피난처가 되었고, 티포그라피아 엘베티카(Tipografia Elvetica)의 인쇄소는 이탈리아 자유주의 문헌을 인쇄하였으며, 카를로 카타네오는 주립 리체오에서 가르쳤다. 1853년의 봉쇄로 정점에 이른 오스트리아의 압력은 롬바르디아에 의존하는 작은 주에게 망명 보호가 어떤 대가를 치르게 하는지를 보여주었다. 이 장은 국경을 넘나든 사람과 자금의 이동, 그리고 안전한 피난처로서의 티치노의 역할을 추적하였는데, 이 주제는 20세기에 전혀 다른 조건 아래에서 다시 등장하게 된다. 이어 제C.III장은 알프레트 에셔(Alfred Escher)의 고트하르트철도회사(Gotthardbahn-Gesellschaft)와 1869년 및 1871년의 조약에서부터 1882년의 노선 개통과 1909년의 국유화에 이르기까지 고트하르트 철도를 서술하였다. 이 철도는 티치노의 경제를 변모시켰고, 관광객을 루가노와 로카르노로 데려왔으며, 남부를 취리히, 바젤, 독일의 자본시장과 연결하였다.

이 장은 이 주가 그러한 정치적·경제적 토대 위에 어떻게 최초의 은행들을 세웠고, 그 최초의 은행 체계가 1914년에 어떻게 붕괴하였는지를 보여주었다. 네 장을 종합하면, 이 주는 불과 한 세기 남짓한 기간에 근대 경제의 제도, 인프라와 관행을 갖추었으나, 그 은행들은 작고 정치적이며 취약한 상태로 남아 있었다. 1914년의 붕괴는 이 시기를 마감하였다. 그것은 공적 보증을 받는 국영 은행, 강화된 전국 은행들의 존재, 그리고 정당의 이해관계와 결부된 지역 은행에 대한 지속적인 불신을 남겼다.

제D부는 1914년부터 1990년 사이에 루가노가 스위스의 제3의 금융 중심지로 부상하는 과정을 추적한다. 제D.I장은 제1차 세계대전, 파시즘의 대두, 그리고 파시스트 외환 통제 아래에서 이탈리아로부터 일어난 최초의 자본 도피에서 시작하며, 은행 비밀유지에 관한 제47조를 담은 1934년의 「은행법」과 남부 국경에서의 제2차 세계대전을 다룬다. 제D.II장은 전후 수십 년간의 리라 경제, 스팔로니(spalloni)라 불린 현금 운반책, 그리고 루가노와 키아소에서 수십 개의 은행과 수탁회사가 설립된 과정을 서술한다. 제D.III장과 제D.IV장은 1977년의 키아소 스캔들과 1980년대 자금세탁 및 조직범죄에 대한 스위스 법의 대응을 검토한다. 1914년부터 1920년 사이에 만들어진 기관들, 즉 국영 은행과 전국 은행들의 지점은 이러한 성장이 이루어진 기반이었다. 1914년의 경험은 티치노의 은행가와 입법자들이 뒤이은 호황의 위험을 가늠하는 배경으로 남아 있었다.

주석

1. Associazione Bancaria Ticinese, “Cenni storici”(앞의 자료): “Le otto banche create raggiungono nel 1910 una cifra di bilancio complessiva di 145.1 milioni di franchi”. ↩
2. Associazione Bancaria Ticinese, “Cenni storici”, https://www.abti.ch/cenni-storici (“con una perdita di risparmio del Cantone di oltre 30 milioni di franchi”). 개별 은행에 관한 수치는 아래에서 다룬다. ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.