핀테크 인가
의회는 2019년 1월 1일부터 「연방 은행법」(BankA) 제1b조에 자금을 투자하지 않고 이자를 지급하지 않는다는 조건으로 1억 스위스 프랑까지 공중예금을 수입하는 기관을 위한 인가를 도입하였다. 2021년 8월 1일부터 이 규정은 연방평의회가 지정한 암호화 기반 자산도 포괄한다. 「은행법」 제1b조와 「은행시행령」(BankO) 제7a조에 근거한 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 인가 설명은 주요 요건을 덧붙인다. 해당 기관은 주식회사, 주식합자회사 또는 유한책임회사로 조직되어야 하고, 스위스에 등록 사무소를 두고 영업활동을 수행하여야 하며, 파산 시 고객 자산이 우선권을 갖지 않고 예금자 보호의 보호도 받지 않는다는 사실을 고객에게 고지하여야 한다.1 최저 자기자본은 수입한 공중예금 및 집합 보관 중인 암호화 기반 자산의 3%이며, 최저 30만 스위스 프랑이다. 이러한 기관에는 「자기자본시행령」과 「유동성시행령」이 적용되지 않는다.2 2021년의 확대로 핀테크 기관은 완전한 은행 인가 없이 고객을 위하여 지급형 토큰을 집합 보관할 수 있게 되었다.
이 인가는 입안자들의 기대에 미치지 못하였다. 2025년 가을까지 이 인가를 보유한 기관은 4곳에 불과하였으며, FINMA는 최근 1건의 인가를 취소하였다.3 그 이유는 한편으로는 성공한 제공자의 성장을 제한하는 1억 스위스 프랑의 상한에, 다른 한편으로는 기관 파산 시 고객 자금에 대한 보호가 없다는 점에 있었다. 후자는 고객에게도, 그리고 기관의 옴니버스 계좌를 보유하여야 하는 은행에게도 이 인가를 매력 없는 것으로 만들었다. 연방평의회는 2022년 12월 16일의 보고서에서 핀테크 인가하에서 고객 자산 보호를 개선할 필요성을 인정하였다.4 아래에서 논의하는 2025년의 개혁안은 핀테크 인가를 지급수단기관 인가로 대체하고, 상한을 폐지하며, 고객 자금의 분리를 요구하고자 한다.
규제 범위 경계에서의 집행
FINMA의 집행 실무는 규제 범위의 경계가 어디에 있는지 보여 준다. 2022년 8월 19일의 처분에서 FINMA는 세 회사가 인가 없이 법정화폐 및 암호화 기반 자산으로 공중예금을 영업적으로 수입하였고, 은행 인가가 필요한 방식으로 암호화 기반 자산을 보관하였다고 판단하였다. FINMA는 「연방 금융시장감독법」(FINMASA) 제32조에 따른 확인 처분과 같은 법 제31조에 따른 원상회복 명령을 내리고, 해당 회사들에 활동 중단을 명하였으며, 42만 1,000 스위스 프랑의 이익을 몰수하였다. 이 처분은 불복 없이 확정되었다.5 이 사건은 FINMA가 매년 무인가 제공자를 상대로 진행하는 다수의 집행 절차의 전형이다. 그 대부분은 청산이나 파산으로 종결되며, 익명화된 형태로만 공표되거나 FINMA의 무인가 제공자 경고 목록에만 게재된다.
주석
- FINMA, “FinTech licence”, https://www.finma.ch/en/authorisation/fintech/fintech-bewilligung/ (법적 근거 「은행법」 제1b조 및 「은행시행령」 제7a조; 1억 스위스 프랑까지의 공중예금 또는 암호화 기반 자산, 투자 및 이자 지급 없음; 법적 형태; 스위스 내 등록 사무소 및 영업활동; 고객에게 “client assets are neither privileged nor protected by deposit protection”임을 고지). 「은행법」 제1b조는 2018년 6월 15일 「금융기관법」(FinIA)에 의하여 2019년 1월 1일부터 시행되도록 신설되었고, 제1항 a호는 「분산원장기술법」(DLT법)에 의하여 2021년 8월 1일부터 시행되도록 개정되었다, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/952.0-1b-6.html. ↩
- 「은행시행령」 제17a조 제1항 및 제3항, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/952.02-17a-33.html (“3 Prozent der entgegengenommenen Publikumseinlagen und der entgegengenommenen sammelverwahrten kryptobasierten Vermögenswerte, jedoch mindestens 300 000 Franken”; 「자기자본시행령」 및 「유동성시행령」 적용 배제). ↩
- Mondaq, “FinIA Reform: New Licences For Payment And Crypto Institutions”, 2025, https://webiis10.mondaq.com/fin-tech/1697214/finia-reform-new-licences-for-payment-and-crypto-institutions (핀테크 인가를 보유한 기관은 4곳에 불과; FINMA가 최근 1건의 인가를 취소). ↩
- FINMA, “FinTech licence”(위)(고객 자산 보호 개선의 필요성에 관한 2022년 12월 16일 연방평의회 보고서). ↩
- FINMA, Enforcement case report 2022-29, https://www.finma.ch/dokumentation/enforcementberichterstattung/kasuistik/2022-29/ (2022년 8월 19일 처분; 법정화폐 및 암호화 기반 자산으로 된 공중예금; 무인가 보관; 「금융시장감독법」 제31조, 제32조 및 제35조; 42만 1,000 스위스 프랑 몰수; 불복 없이 확정). ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.