Texon Finanzanstalt: 은행 속의 은행
1961년 4월, 파두츠에서의 설립
Texon Finanzanstalt는 1961년 4월 리히텐슈타인에서 설립되었다.1 그 법적 형태인 Anstalt(안슈탈트)는 1926년 리히텐슈타인 「인 및 회사법」이 창설한 것이다. 이는 구성원이 없는 유연한 법인 형태로, 설립자는 모든 권리를 자신에게 유보하거나 수익자에게 이전할 수 있었다. 등록 사무소는 파두츠에 있었고, 그곳의 현지 변호사나 신탁회사가 주소와 법이 요구하는 이사를 제공하였다. 실제 경영은 키아소에서 이루어졌다. 연방은행위원회(EBK)는 Texon을 지점 경영진이 “주로 이탈리아에서 유래한 자금”을 조달하고 Kreditanstalt의 “집행경영진과 이사회의 통제 밖에서” 신용을 공여한 수단으로 묘사하였다.2 당대의 관찰자들은 이후 이 사건에 줄곧 따라붙게 된 표현을 만들어 냈다. Texon은 “은행 안의 은행”이었다는 것이다.3
Texon의 소유관계는 시종 불투명하였다. 형식상 이 안슈탈트는 이를 설립한 변호사들을 통해 보유되었다. 실질적으로는 키아소 지점을 위해 기능하였고, 지점이 그 사업을 결정하고 그 채무를 보증하였다. 이러한 이중성이 이 구조의 핵심이었다. Texon이 리히텐슈타인의 별개 법인으로 존재하는 한, 그 채무는 Kreditanstalt의 대차대조표에 나타나지 않았고 그 대출은 은행 여신위원회의 심사 대상이 아니었다. 지점이 Kreditanstalt의 이름으로 그 채무를 보증하는 한, 예금자들은 자신이 세계에서 가장 안전한 은행 중 하나에 대한 위험을 지고 있다고 믿었다.
메커니즘: 수탁예금과 비밀 보증
이 구조는 1960년대와 1970년대에 스위스 은행들이 널리 제공하던 상품인 수탁예금(Treuhandanlage, deposito fiduciario)을 기반으로 하였다. 수탁예금에서 고객은 은행에 대해, 자금을 은행 자신의 명의로, 그러나 고객의 계산과 위험으로 제3자, 통상 외국 은행에 예치하도록 지시한다. 고객은 제3자가 지급하는 이자에서 수수료를 공제한 금액을 받고, 은행은 이 거래를 부외로 처리한다. 자금이 해외에 투자되므로 그 이자는 스위스 원천징수세의 과세 대상이 아니었다. 스위스 원천징수세는 1965년 법률에 따라 국내 은행의 고객 예금 이자에 부과되며, 현재 세율은 35%이다. 이러한 면제 덕분에 이 상품은 외국 고객에게 매력적이었다.4 Weisscredit도 같은 논거를 사용하여, 자사의 리히텐슈타인 안슈탈트를 원천징수세가 없는 투자처로 고객에게 권유하였다.5
키아소 지점에서 이탈리아 고객들은 Texon에 수탁예금 형태로 자금을 예치하였는데, 그 금리는 흔히 스위스 은행 예금이 지급하였을 금리보다 높았다. 결정적인 요소는 보증이었다. 연방은행위원회에 따르면 “키아소 지점은 취리히 본점에 비밀로 한 보증을 발행하였다”.6 따라서 예금자들은 그들 자신의 이해로는 Kreditanstalt가 뒷받침하는 채권을 보유하고 있었다. 은행 본점은 키아소의 수탁 거래에 대해서는 알고 있었지만, 이 거래를 은행의 직접적 익스포저로 바꾸어 놓은 보증에 대해서는 알지 못하였다. Texon은 이 자금으로 대출을 실행하고 지분을 취득하였다. 그 대차대조표는 공시되지도, 스위스 감사인의 감사를 받지도 않았으며, 따라서 그 손실은 키아소의 경영진을 제외한 모든 이에게 보이지 않았다.
요소 기능 취리히에서 보였는가? 이탈리아 예금자 수탁예금으로 자금 예치 예, 고객으로서 키아소 지점 예금을 부외로 처리 부분적으로 Texon(파두츠) 자금을 받아 기업에 대출 아니요 지점 보증 Texon의 채무를 뒷받침 아니요 이탈리아 기업 Texon으로부터 차입하거나 Texon이 보유 아니요
주석
- Le Temps, “Grandes affaires économiques suisses (26)”(앞의 글): Texon은 1961년 4월 리히텐슈타인에서 설립되었다. ↩
- EBK, Jahresbericht 1977(앞의 글), 23면: Texon-Finanzanstalt는 “Gelder, hauptsächlich italienischen Ursprunges”를 조달하고 “ausserhalb der Kontrolle von Generaldirektion und Verwaltungsrat der SKA” 신용을 공여하였다. 안슈탈트에 관하여는 1926년 1월 20일 리히텐슈타인 「인 및 회사법」(Personen- und Gesellschaftsrecht, PGR), LGBl. 1926 No. 4, 제534조 이하 참조. ↩
- SWI swissinfo.ch, “La grande leçon du scandale Texon”(앞의 글)(“banque dans la banque”); Ente Ticinese per il Turismo, “Lo ‘scandalo’ di Chiasso”(앞의 글)(“una vera ‘banca nella banca’”). La Liberté(프리부르), 1977년 6월 22/23일자, https://doc.rero.ch/record/282825/files/1977-06-23.pdf의 보도에 따르면, 1977년 6월 22일 국민의회(Nationalrat) 토론에서도 “une banque érigée dans la banque”라는 표현이 사용되었다. ↩
- 1965년 10월 13일 「원천징수세에 관한 연방법」(WTA), SR 642.21, 제4조 제1항 d호(“Kundenguthaben bei inländischen Banken und Sparkassen”), https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.21-4-7.html, 및 제13조 제1항 a호(“35 Prozent der steuerbaren Leistung”), https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.21-13-17.html. 외국 은행에 예치된 수탁예금은 채무자가 외국에 있으므로 제4조 제1항 d호의 적용 범위 밖에 있다. ↩
- EBK, Jahresbericht 1977(앞의 글), 22–23면: 샨(Schaan)의 안슈탈트는 Weisscredit에 의해 “ihrer Kundschaft als verrechnungssteuerfreie Anlagemöglichkeit” 권유되었다. ↩
- EBK, Jahresbericht 1977(앞의 글), 23–24면: “Die Filiale Chiasso erteilte … Garantien, die vor dem Hauptsitz in Zürich geheimgehalten wurden.” ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.