모나코: 리비에라의 거주지 시장
대규모 은행 부문을 갖춘 소국
모나코 공국은 부유한 이탈리아인의 거주지를 둘러싸고 루가노와 경쟁해 온 가장 오래된 경쟁자이다. 모나코는 밀라노에서 자동차로 세 시간 거리에 있고, 일상생활에서는 프랑스어와 이탈리아어가 쓰이며, 1869년 이래 프랑스 국적자를 제외한 거주자에게 개인소득세를 부과하지 않고 있다. 그 금융 부문은 약 2제곱킬로미터에 불과한 영토에 비해 규모가 크다. 유럽은행연합회(European Banking Federation)는 2024년 12월의 국가 개요에서 26개의 종합 서비스 은행과 67개의 포트폴리오·펀드 운용회사를 집계하였고, 2023년 모나코 국내총생산(GDP)에서 금융업이 차지하는 비중을 약 18퍼센트로 제시하였다. 업계 자산 가운데 유럽, 사하라 이남 아프리카, 중동, 중남미 및 아시아 출신 비거주 고객의 자산은 절반에 못 미쳤다.1 2026년 1월 다보스 세계경제포럼에서 공국 대표단은 모나코 은행들에 예치된 금융자산을 약 1,800억 유로, GDP에서 금융 부문이 차지하는 비중을 약 19퍼센트로 제시하였다.2
모나코 은행의 법적 지위는 루가노와의 비교에서 중요한 한 가지 점에서 스위스 은행과 다르다. 모나코는 유럽연합(EU) 회원국이 아니지만, 프랑스와 체결한 협약에 따라 그 은행들은 프랑스 건전성감독·정리청(Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, ACPR)의 인가와 감독을 받으며, 프랑스 및 유럽 은행과 동일한 건전성 규제를 적용한다. 자산운용사는 모나코 자체의 금융활동감독위원회(Commission de contrôle des activités financières, CCAF)의 감독을 받는다.3 공국은 EU와 유럽경제지역(EEA) 밖에 있으므로 모나코 은행은 유럽 패스포트를 누리지 못하며, 이탈리아 거주자에게 서비스를 제공하는 모나코 은행은 스위스 은행과 마찬가지로 이탈리아의 제3국 규정을 적용받는다.4 그러나 그 건전성 규제 체제는 프랑스의 것이다. 이들 은행 중 상당수는 프랑스, 스위스, 이탈리아 및 기타 유럽 그룹의 자회사 또는 지점으로서, 유럽 내 계열사를 통해 유럽 고객에게 서비스를 제공할 수 있다.
거주: carte de séjour
모나코에 거주하려면 공공안전국이 발급하는 거주증(carte de séjour)이 필요하다. 신청인은 소유 또는 등록된 임대차를 통해 공국 내 주거를 확보하고 있음과 충분한 생계 수단을 보유하고 있음을 증명하여야 한다. 법정 최저 금액은 없다. 실무상 필요한 확인서를 발급하는 은행들은 흔히 50만 유로 정도의 예치금을 기대하며 자금의 출처를 확인한다. 최초 거주증은 1년간 유효한 임시 거주증이고, 3년 거주 후에는 3년 유효한 일반 거주증이, 10년간 실제로 거주한 후에는 10년 유효한 특권 거주증이 발급된다.5 1957년 10월 13일 이후 모나코에 거주지를 둔 프랑스 국적자는 1963년 프랑스·모나코 협약에 따라 계속 프랑스 소득세 납세의무를 진다.6 이탈리아 국적자에게는 이에 상응하는 규정이 없다. 다만 모나코는 오랫동안 이탈리아의 국가 목록에 올라 있었는데, 이 목록에 오른 국가로 이주한 이탈리아 시민은 반대 사실을 증명하지 않는 한 계속 이탈리아의 조세 거주자로 추정된다.7
마지막 점은 티치노주와의 경쟁에서 실무상 중요하다. 「이탈리아 소득세 통합법」(TUIR) 제2조 제2bis항은 이탈리아 주민등록부에서 말소하고 장관령에 포함되지 않은 국가로 이주한 이탈리아 시민이 반대 증명이 없는 한 조세 목적상 계속 이탈리아에 거주하는 것으로 추정한다.8 스위스는 국경 간 통근자 협정을 비준하는 법률에 근거하여 채택된 2023년 7월 20일 장관령에 의해, 2024년 과세기간부터 1999년 5월 4일의 관련 장관령에서 삭제되었다.9 이제 루가노로 이주하는 이탈리아인에게는 이탈리아 거주 지속의 추정이 적용되지 않지만, 모나코로 이주하는 이탈리아인은 여전히 이 추정을 번복하여야 한다. 이탈리아와 모나코는 2015년 조세정보 교환 협정에 서명하였고, 모나코는 2018년부터 금융계좌정보 자동교환에 참여하고 있다.10 이러한 규정들이 결합하여, 조세 거주지에 관한 법적 확실성을 원하는 이탈리아인에게 모나코의 매력은 줄어들었다.
주석
- European Banking Federation, “Monaco” (국가 개요, 2024년 12월), https://www.ebf.eu/wp-content/uploads/2024/12/Monaco.pdf. 1869년 개인소득세 폐지에 관해서는 Wikipedia, “Monaco”, https://en.wikipedia.org/wiki/Monaco (2026년 10월 확인; 최후의 수단으로 이용) 참조. ↩
- Monaco for Finance, “In Davos, Monaco champions a trusted, long-term financial centre”, 2026년 1월 23일, https://www.monacoforfinance.mc/?p=4868. ↩
- European Banking Federation (앞의 자료). ↩
- Wikipedia, “Monaco and the euro”, https://en.wikipedia.org/wiki/Monaco_and_the_euro (2026년 10월 확인; 최후의 수단으로 이용). EU 및 유로존 밖에 있는 모나코의 지위와 프랑스(2001년) 및 EU(2011년)와 체결한 통화협정에 관한 자료이다. 두 협정 모두 유럽 은행 및 투자서비스 지침에 따른 패스포트 권리를 부여하지 않는다. ↩
- Maria Plotnikova, “Monaco carte de séjour: residence card, bank evidence and tax boundary”, private.law wiki, 2026년 2월 4일, 2026년 9월 26일 갱신, https://wiki.private.law/en/monaco-residence-permit. ↩
- Plotnikova (앞의 자료). 1963년 5월 18일 Convention fiscale franco-monégasque 제7조와, 1962년 10월까지 모나코에 5년간 거주한 프랑스 국적자에 대한 예외에 관한 내용이다. ↩
- Decreto ministeriale 4 maggio 1999 (Gazzetta Ufficiale 1999년 5월 10일 제107호). 자연인에 대한 특혜 조세제도를 갖춘 국가 및 지역의 목록으로서, Brocardi.it(앞의 자료)의 주해에서 TUIR 제2조 제2-bis항과 관련된 장관령으로 지목되어 있다. 모나코 공국이 포함되어 있다는 점은 Wikipedia, “Paradiso fiscale”, https://it.wikipedia.org/wiki/Paradiso_fiscale (2026년 10월 확인; 최후의 수단으로 이용)에 보고되어 있다. ↩
- TUIR 제2조 제2-bis항, 현행 조문, https://www.brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-i/capo-i/art2.html. ↩
- Emiliano Marvulli, “Svizzera fuori dalla black list per le persone fisiche: novità dal 2024”, Informazione Fiscale, 2023년 8월 3일, https://www.informazionefiscale.it/svizzera-paesi-black-list-persone-fisiche-novita-2024 (2023년 6월 13일 법률 제83호에 근거하여 채택된 Decreto ministeriale 20 luglio 2023, Gazzetta Ufficiale 2023년 7월 28일 제175호). ↩
- 2015년 3월 2일 모나코에서 서명된 이탈리아와 모나코 간 조세정보 교환 협정; 2016년 EU와 체결한 협정에 따른 2018년부터의 모나코의 공통보고기준(CRS) 참여. ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.