밀라노와 루가노

밀라노와 루가노 사이의 파트너십은 그렇게 불리지는 않았지만 이미 여러 형태로 존재한다. 이탈리아 은행그룹들은 루가노의 은행을 소유하거나 지배하고 있다. Banca Generali는 BG Suisse를 통해, BPER는 BPS (Suisse)를 통해, Intesa Sanpaolo는 REYL & Cie를 통해서이다. 제E.I장에서 서술한 바와 같이, Intesa Sanpaolo는 이 스위스 프라이빗 뱅크의 과반 지분을 2020년에 취득하였고 2026년 1월 30일에 완전한 지배권을 확보하였다.¹ 루가노의 은행과 자산운용사들은 이탈리아 고객에게 적극적으로 서비스를 제공하기 위해 밀라노에 지점이나 자회사를 설립하거나 협력 계약을 체결하였다. 두 도시의 법무법인, 세무사 및 수탁업자들은 제E.V장과 제H.II장에서 서술한 이탈리아 가문의 승계, 거주 및 회사 관련 사안에서 함께 일한다. 대학들은 국경을 넘어 협력한다. 제H.I장에서 살펴본 바와 같이, Regio Insubrica는 지역 기관들을 위한 틀을 제공한다.

이 관계를 최대한 활용할 수 있는 파트너십의 형태는 세 가지이다. 첫째는 그룹 내 기능 분담이다. 이탈리아 지점 또는 자회사가 이탈리아에서 고객 관계를 보유하고, 포트폴리오 관리, 스위스 프랑 표시 자산의 보관 및 전문 서비스는 이탈리아 법이 허용하는 범위에서 루가노에 위임하는 방식이다. 둘째는 국경 간 패밀리 오피스이다. 밀라노의 이탈리아 패밀리 오피스가 가문의 업무를 조정하고, 가문의 스위스 자산과 스위스 거주 구성원에 대한 서비스는 루가노에서 제공하는 방식이다. 셋째는 밀라노–루가노 지역을 부유한 외국인을 위한 장소로 공동 홍보하는 것이다. 이 경우 밀라노는 정액과세와 대도시 환경을 제공하고, 루가노는 스위스의 자산 보관, 제2의 거주지, 그리고 이주를 원하는 이들에게는 스위스 조세 거주지를 제공한다. 이러한 협력은 각 측이 상대방의 역할을 받아들이는 것을 전제로 한다. 과거에는 제H부에서 서술한 국경 간 통근자 및 조세 정보를 둘러싼 정치적 갈등 때문에 이것이 어려웠다.

취리히와 루가노

취리히와의 파트너십은 전국 단위 그룹과 스위스 금융 중심지의 인프라에 관한 것이다. 전국 단위 은행과 자산운용사들은 이탈리아어 전문성을 루가노에 집중시키고, 그곳에서 그룹 전체를 위해 이탈리아, 스위스 이탈리아어권 및 이탈리아어를 사용하는 국제 고객에게 서비스를 제공할 수 있다. 여러 그룹이 이미 루가노 사무소를 이탈리아 시장을 위한 역량 센터로 이와 같이 운영하고 있다.² 루가노는 이러한 그룹에 더 낮은 운영 비용, 이탈리아어 노동시장 및 밀라노와의 근접성을 제공할 수 있고, 취리히는 자본, 기술, 상품 라인업, 그리고 SIX와 스위스 국립은행(SNB)이라는 국가 인프라에 대한 접근을 제공한다.

연구와 기술 분야에서 이 파트너십은 이미 제도화되어 있다. 루가노의 Università della Svizzera italiana는 Swiss Finance Institute의 회원이다. Swiss Finance Institute는 2006년 스위스 은행들, 연방 및 주요 대학들이 설립한 은행·금융 분야의 국가 연구·교육 센터이다. 또한 제I.III장에서 서술한 바와 같이, ETH Zurich의 Swiss National Supercomputing Centre는 루가노에 소재한다.³ 제I.I장에서 다룬 Plan ₿에 따른 루가노의 암호자산 및 디지털 자산 실험은 이 도시에 하나의 틈새 분야를 마련해 주었다. 이 분야는 취리히와 추크도 차지하고 있으며, 세 곳은 이 분야에서 경쟁과 협력을 동시에 한다. AlpTransit 기저터널을 통한 철도 연결로 루가노와 취리히 사이에서 매일 일하는 것이 현실적으로 가능해졌다.

인접 지역을 넘어선 파트너십

루가노의 기관들은 더 먼 경쟁자들과도 협력할 이유가 있다. 루가노와 두바이 또는 싱가포르에 사무소를 둔 스위스 그룹들은 걸프 지역이나 아시아에 거주하지만 유럽 또는 이탈리아에 뿌리를 둔 고객의 자산을 루가노에 예탁할 수 있다. 이러한 고객들은 스위스의 자산 보관과 이탈리아어 서비스를 높이 평가한다. 리히텐슈타인과 룩셈부르크의 법인은 이탈리아 사업을 위한 EEA 또는 EU 패스포트를 제공하고, 투자 관리는 루가노에 남겨 둘 수 있다. 베른 협정에 따라 런던은 루가노의 기관들이 부유한 고객에게 적극적으로 서비스를 제공할 수 있는 시장이 되었으며, 그 고객 중 다수는 이탈리아와 연고가 있다. 각각의 경우에 파트너십은 경쟁자를 하나의 통로로 바꾸어, 루가노가 직접 접근할 수 없는 고객에게 루가노 고유의 역량이 닿을 수 있게 한다.

실무자를 위하여. 자신의 위치를 평가하는 루가노 금융기관을 위한 질문:

• 이탈리아 고객 중 문서화된 역권유(reverse solicitation)에 기초하여 서비스를 받는 비율은 얼마이며, 다음 세대가 상속함에 따라 그 비율은 어떻게 변할 것인가?
• 그룹은 운용을 루가노에 위임하면서 이탈리아 고객과의 적극적 관계를 보유할 수 있는 EU 또는 EEA 법인을 갖고 있는가?
• 어떤 고객이 영국에 거주하며, 이제 베른 협정에 따라 서비스를 받을 수 있는가?
• 해당 금융기관은 이탈리아어권 고객을 위한 역량 센터로서 그룹을 위해 어떤 기능을 맡을 수 있는가?
• 두바이, 모나코 또는 싱가포르 출신 고객에 대한 자금 원천(source of wealth) 정책은 2023년부터 2026년까지의 사건 및 리스트 등재에서 얻은 교훈을 반영하고 있는가?

주석

1. 출처와 함께 제E.I장 참조. Intesa Sanpaolo가 2020년 10월 REYL & Cie의 지분 69%를 취득하기로 한 계약 및 2026년 1월 30일의 잔여 지분 취득에 관하여는 Wikipedia, “Intesa Sanpaolo”, https://en.wikipedia.org/wiki/Intesa_Sanpaolo (2026년 10월 확인; 최후의 수단으로 사용) 참조. ↩
2. 티치노주(칸톤) 금융 언론에 보도된 전국 단위 그룹들의 발언. ↩
3. Wikipedia, “Swiss Finance Institute”, https://en.wikipedia.org/wiki/Swiss_Finance_Institute (2006년 스위스 금융업계, 주요 대학 및 연방이 설립; USI는 8개 파트너 대학 중 하나), 및 “Swiss National Supercomputing Centre”, https://en.wikipedia.org/wiki/Swiss_National_Supercomputing_Centre (2012년부터 Lugano-Cornaredo에 소재한 ETH Zurich의 독립 단위), 모두 2026년 10월 확인, 최후의 수단으로 사용. 제I.III장 참조. ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.