이탈리아계 및 외국계 은행: 진입과 철수
시장에서 외국계 은행이 차지하는 비중
외국인이 지배하는 은행은 1960년대와 1970년대의 호황 이래 티치노에서 가장 큰 은행 범주였다. 2010년 이 주(칸톤)에는 외국인 지배 은행 41개, 외국 은행 지점 3개, 프라이빗 뱅커 2개가 있었다. 2024년에는 외국인 지배 은행이 19개만 남았다.1 이 수치 이면에는 성격이 다른 두 집단의 기관이 있다. 첫째 집단은 외국 은행 그룹의 스위스 자회사들로, 대부분 프랑스, 이탈리아 및 그 밖의 유럽 그룹에 속하며, 본국과 라틴아메리카의 고객에게 서비스를 제공하기 위해 루가노에 진출하였다. 둘째 집단은 취리히나 제네바에 본점을 두고 루가노에 지점을 운영하는 스위스 은행들이다. 1947년 티치노 은행협회(ABT)에 가입한 Julius Baer, Edmond de Rothschild (Suisse)(1958/1967), Banque Syz(2005), Banque Cramer(2007), Bank J. Safra Sarasin(2009), LGT Bank (Switzerland)(2014), Vontobel(2016), Union Bancaire Privée(2019), 그리고 온라인 은행 Swissquote(2024)가 그 예이다. 프랑스 그룹으로는 1975년부터 회원인 BNP Paribas (Suisse)와 2001년부터 회원인 CA Indosuez (Switzerland)가 있다.2 루가노 시장에서 이들 기관의 존재는 고객이 지역 은행과, 예약 센터(booking centre)가 제네바나 취리히에 있을 수 있는 전국적·국제적 그룹의 루가노 사무소 사이에서 선택할 수 있음을 의미한다.
루가노의 이탈리아 은행 그룹: Generali의 BSI에서 BG Suisse까지
D.II장에서 보듯이 이탈리아의 은행 및 보험 그룹은 적어도 1960년대 이래 루가노 시장을 형성해 왔다. 이 장이 다루는 시기에 가장 중요한 이탈리아 소유주는 보험 그룹 Generali였다. Generali는 1998년부터 2014년 BTG Pactual에 매각할 때까지 BSI를 보유하였다. 2009년 이후 이탈리아 그룹들의 철수는 공통된 논리를 따랐다. 조세 사면과 자진신고 프로그램으로 이탈리아 고객의 자산이 드러나자, 이탈리아의 모은행들은 같은 고객에게 같은 상품을 이탈리아 세법에 따라, 그리고 스위스 자회사의 비용 없이 국내에서 제공할 수 있게 되었다. 스위스 자회사는 분산, 정치적 위험 또는 거주지를 이유로 스위스 수탁(custody)을 원하는 고객과 이탈리아 밖의 고객에게만 유용하게 남았다.
두 건의 거래가 이러한 철수를 잘 보여준다. 2010년 UniCredit은 스위스 프라이빗 뱅킹 자회사인 UniCredit (Suisse) Bank SA를 BancaStato에 매각하였고, BancaStato는 앞서 설명한 바와 같이 이를 Axion SWISS Bank로 개명하였다.3 2021년 Intesa Sanpaolo는 루가노에 본점을 둔 스위스 프라이빗 뱅크인 Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse) Morval을 제네바의 은행 REYL에 합병하기로 결정하였다. Intesa 그룹의 프라이빗 뱅킹 부문인 Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking은 REYL의 지분 69%를 취득한 상태였다. 법적 통합은 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 승인을 거쳐 2022년 2월 18일 완료되었다. 통합 은행인 REYL Intesa Sanpaolo는 250억 스위스 프랑 이상의 관리자산과 400명 이상의 직원을 보유하였으며, REYL의 파트너들은 31%를 유지하였다.4 합병 당시 루가노 사무소의 직원은 약 70명이었고 약 60억 스위스 프랑을 운용하였다.5 이로써 이탈리아 그룹은 루가노에 계속 존재하게 되었지만, 그것은 제네바에 본점을 둔 은행을 통해서였다.
다른 거래들은 이탈리아의 관심이 되살아나고 있음을 보여준다. Generali 그룹의 프라이빗 뱅킹 그룹인 Banca Generali는 2019년 루가노의 자산운용사 Valeur Fiduciaria를 인수하여 BG Valeur로 개명하였다.6 2023년 10월 그 신설 스위스 자회사인 BG Suisse Private Bank는 FINMA로부터 은행 인가를 받았으며, 금융 언론은 이를 15년 만에 이탈리아 금융기관에 부여된 첫 인가라고 보도하였다. 최고경영자 Renato Santi는 3년 내에 약 50억 스위스 프랑의 자산에 도달하는 것을 목표로 하였다. 2024년 8월 이 은행은 루가노에 22명의 직원을 두고 있었으며, 취리히와 제네바에 사무소를 열 계획이었다. 그 모델은 FINMA가 승인한 멀티 부킹 플랫폼과, 스위스 수탁을 원하는 이탈리아 고객을 위한 이탈리아어 자문에 기반한다.7 BG Suisse는 2024년 ABT에 가입하였다. 이탈리아 일간지 Il Foglio는 2024년, Mediobanca가 Credit Suisse의 초고액 자산가 담당 이탈리아 팀의 핵심 인력을 영입하였고, Intesa Sanpaolo가 스위스에서의 소규모 인수에 열려 있으며, Banca Finint가 루가노 시장을 주시하고 있다고 보도하였다.8
주석
- Chopard(2011, 앞의 자료); USTAT, 12 Denaro e banche(2026년 3월, 앞의 자료), T. 12.1. ↩
- Associazione Bancaria Ticinese, “Membri”(앞의 자료). 연도는 ABT 가입 연도이며, 반드시 티치노 진출 연도와 일치하는 것은 아니다. ↩
- Gran Consiglio, M6631(앞의 자료). ↩
- WealthBriefing, “REYL Intesa Sanpaolo Completes Legal Integration Of Swiss Business”(2022년 2월), https://www.wealthbriefing.com/html/article.php/reyl-intesa-sanpaolo-completes-legal-integration-of-swiss-business. 2026년 현재 REYL의 이전 웹 주소는 “Intesa Sanpaolo Wealth Management”라는 이름의 사이트로 연결된다. 은행이 명칭을 변경하였는지는 확인되지 않았다. ↩
- finews.ch, “Reyl & Cie passa all'offensiva in Ticino nel 2022”(2021년 12월 13일), https://www.finews.ch/ticino/49173-reyl-intesa-saopaolo-offensiva-ticino-lugano-2022 (Riva Antonio Caccia 1A 및 Palazzo Riforme 소재 사무소; 루가노 직원 70명; 약 60억 스위스 프랑). ↩
- finews.ch, “La nuova magia del denaro a Lugano (Parte 2)”(2021년 11월), https://www.finews.ch/ticino/48772-piazza-financiaria-nuova-magia-del-denaro-a-lugano-parte-2. ↩
- finews.ch, “Private Banking svizzero all'italiana”(2024년 8월 3일), https://www.finews.ch/ticino/63777-generali-banca-bg-suisse-private-bank-renato-santi-ticino-chiasso-gian-maria-mossa. Il Foglio(아래)는 20년 만에 비스위스 기관에 부여된 첫 인가라고 서술한다. 이 차이는 해소되지 않았다. ↩
- Il Foglio, “L'altro risiko bancario. Ecco la campagna acquisti dell'Italia in Svizzera”(2024), https://ilfoglio.it/tests/2025/04/16/standard/il-nunzio-apostolico-a-kiev-kulbokas-basta-attese-serve-una-tregua--106103 을 통해 접속. 기사의 원래 URL은 확인되지 않았다. ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.