제네바, 추크와 루가노 비교
규모가 다른 세 거점
공식 수치는 스위스의 세 거점을 분명한 순서로 배열한다. 2024년 스위스 원자재 트레이딩 부가가치 가운데 제네바가 58.4%, 추크가 27.0%, 티치노가 3.6%를 창출하였으며, 티치노는 6.5%인 보주(칸톤)보다 낮고 2.3%인 취리히보다 높았다.1 2021년 제네바에는 트레이딩 회사 325개와 종사자 4,471명, 추크에는 240개 회사와 2,316명, 티치노에는 117개 회사와 901명이 있었다.2 따라서 루가노는 회사 수로는 세 번째 거점이고, 종사자 수로는 보에 이어 네 번째, 부가가치로는 네 번째이다. 회사 수에서 차지하는 비중이 부가가치에서 차지하는 비중보다 훨씬 크다는 점은, 마진이 비교적 낮은 다수의 소규모 회사로 이루어진 클러스터라는 모습을 확인해 준다.
지표 제네바 추크 티치노 2024년 부가가치 112억 스위스 프랑 52억 스위스 프랑 7억 스위스 프랑 스위스 부가가치 중 비중 58.4% 27.0% 3.6% 2021년 회사 수 325 240 117 2021년 종사자 수 4,471 2,316 901 주요 제품 석유, 곡물, 소프트 원자재 금속, 철강, 금속, 광업, 에너지 에너지 협회 SUISSENÉGOCE ZCA LCTA
표 4. 스위스의 세 트레이딩 거점. 출처: 연방통계청(BFS) 2023년 및 2025년; 주요 제품은 본문에서 인용한 출처의 기술에 따름.
전문 분야의 차이는 각 거점의 역사로 거슬러 올라간다. 제네바의 트레이딩 업계는 1950년대 레만 호수 주변에 정착한 곡물 및 면화 상인들과 그 뒤를 이은 석유 트레이더들로부터 성장하였다. 루가노 협회의 자체 설명에 따르면 세계 곡물 거래의 80%가 이 호수 주변의 회사들에 의해 처리된다.3 추크의 업계는 1956년 Philipp Brothers의 진출과 1974년 훗날 Glencore가 된 Marc Rich 회사의 진출로부터 성장하였으며, 지금도 트레이딩과 생산을 결합한 금속 및 광업 그룹이 지배하고 있다.4 추크 경제진흥청의 2021년 12월 안내책자는 추크에 약 200개의 트레이딩 회사와 약 2,100명의 종사자가 있다고 집계하였으며, Glencore가 45년 넘게 이 주에 본사를 두어 왔다고 기술하였다.5 루가노의 업계는 1980년대의 이탈리아 철강 및 석탄 트레이더들과 1991년 이후 러시아 및 우크라이나 철강 생산자의 트레이딩 부문으로부터 성장하였으며, 지금도 철강과 기타 금속이 주를 이룬다.
루가노가 제공하는 것과 부족한 것
제네바 및 추크와 비교할 때 루가노는 세 가지 고유한 이점을 제공한다. 첫째는 이탈리아어와 이탈리아와의 근접성이다. 이탈리아는 유럽연합(EU)에서 두 번째로 큰 제조업 경제이자 철강, 에너지 및 원자재의 대규모 수입국이다. 고객이 이탈리아의 철강 가공업체, 유틸리티 기업 또는 식품 제조업체인 트레이더는 루가노에서 그들의 언어를 구사하고 그들의 법을 아는 직원, 자문가 및 은행을 찾을 수 있다. 둘째는 비용이다. 루가노의 사무실 임대료와 급여는 제네바나 추크보다 낮다. 또한 이 주의 노동시장에는 롬바르디아와 피에몬테에서 오는 대규모 국경 통근 근로자 인력이 포함되어 있으며, 제H.I장에서 이들의 상황을 설명한다. 셋째는 은행 중심지가 구축해 온 금융 및 수탁 인프라의 밀도이다. 이 덕분에 소규모 트레이딩 회사는 대형 회사라면 내부에서 처리하는 서비스를 외부에서 구매할 수 있다.
루가노의 약점도 마찬가지로 분명하다. 무역금융 역량이 제한되어 있으며 다른 곳에 본점을 둔 은행에 의존한다. 대형 회사의 비중이 작아서, 제네바의 대형 회사들이 젊은 트레이더에게 제공하는 것과 같은 훈련의 장이 클러스터에 부족하다. 구조적 공급과잉과 무역 보호가 강화되고 있는 시장인 철강에 특화되어 있어 보호무역주의에 노출되어 있다. 이는 2018년 미국의 철강 관세를 둘러싼 논쟁에서 이미 드러났다. 당시 루가노의 한 트레이더는 관세가 아시아와 남미의 철강을 유럽으로 돌려 오히려 석탄, 고철, 선철 및 합금철을 공급하는 티치노 공급자에게 이익이 될 수도 있다고 주장하였다.6 2022년 이전 러시아 및 우크라이나와의 거래에 집중되어 있었기 때문에 루가노는 전쟁의 영향을 가장 크게 받은 거점이 되었다. 법인세율은 2020년 세제 개혁 이후 인하되었지만 추크보다 높으며, 제F.II장에서 이를 자세히 비교한다.
주석
- BFS 2025년 11월 18일 보도자료(전게). ↩
- BFS, Statistik der Rohstoffhändler (NMP)(전게). ↩
- Haller, “Transithandel”(전게); RSI, 2021년 5월 21일(전게); LCTA, “Lugano e il commodity trading”(전게). ↩
- Haller, “Transithandel”(전게); Dejung, “Rohstoffhandel”(전게)(Glencore는 Marc Rich 그룹에서 비롯됨). ↩
- 추크주 경제진흥청, Zug Commodity Cluster(2021년 12월), https://economy.zg.ch/dam/jcr:16f93fd3-cdff-484a-aff3-9d15a8ef12d4/Zug %20Commodity_Cluster.pdf. ↩
- RSI, “L’acciaio che pesa in Ticino”, 2018년 3월 10일(전게)(Gamma Trade의 Alessandro Fossati 발언). ↩
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