티치노주의 핀테크, 연구 및 인공지능 — 개요 및 요약
루가노 금융 중심지는 그 역사의 대부분 동안 근접성, 언어, 그리고 신중함으로 살아왔다. 이 책의 앞부분에서 보았듯이, 그 경쟁 우위는 롬바르디아와의 국경, 이탈리아어를 구사하는 고객관리 담당자, 그리고 고객 비밀을 보호하는 법질서였다. 이러한 우위 가운데 어느 것도 연구나 기술에 의존하지 않았다. 이 주(칸톤)는 1996년까지 자체 대학을 갖지 못했다. 리라 경제 시대의 은행들은 상업학교, 주립 Liceo, 그리고 취리히, 프리부르, 베른, 밀라노의 대학에서 직원을 채용하였다. 2010년대에 루가노는 금융기술, 암호자산 및 디지털 자산, 그리고 인공지능의 중심지로 스스로를 재정립하기 시작하였다. 루가노는 대체로 금융 부문 밖에서 성장한 일련의 기관들에 기댈 수 있었다. 신생 대학, 응용과학대학, 1988년 한 이탈리아 기업가가 설립한 인공지능 연구소, 그리고 연방공과대학들이 1991년 티치노주에 둔 국가 슈퍼컴퓨팅 센터가 그것이다.
이 장은 이들 기관이 금융 중심지에 무엇을 기여하는지, 그리고 그 주된 산물인 데이터 기반의, 점점 더 자동화되는 의사결정을 은행, 자산운용사, 수탁업자가 사용하는 데 어떤 법적 체계가 적용되는지를 묻는다. 논지는 두 부분으로 이루어진다. 전반부는 티치노주의 지식 인프라를 서술한다. 먼저 Università della Svizzera italiana(USI), 그 경제학부, 금융연구소(Institute of Finance), 그리고 Swiss Finance Institute와의 연계를 다루고, 이어 남부스위스 응용과학예술대학(SUPSI)과 은행 부문의 교육기관을 다룬다. 다음으로 현대 기계학습의 기초를 이루는 방법 가운데 일부가 개발된 Dalle Molle 인공지능연구소(IDSIA)를 다룬다. 스위스의 공개 언어모델 Apertus가 그 컴퓨터에서 학습된 루가노-코르나레도의 스위스 국가 슈퍼컴퓨팅 센터(CSCS), 그리고 주의 혁신 및 스타트업 정책이 그림을 완성한다. 후반부는 법으로 넘어간다. 은행 컴플라이언스에서의 인공지능 사용과 FINMA에 의한 그 감독, 개정 「연방 데이터보호법」, 그리고 아웃소싱, 운영 복원력, 사이버보안에 관한 규칙을 검토한다. 이어 인공지능 규제에 대한 스위스의 접근 방식을 EU의 「인공지능법」과 대비한다. 「인공지능법」은 루가노 사업자의 시스템이 이탈리아의 고객을 위해 사용될 때마다 그 사업자에게 미친다. 마지막 절은 인재, 국경 간 노동력, 그리고 전망을 다룬다.
인접한 두 장이 이 주제의 일부를 담당한다. 제I.I장은 2022년 3월 루가노시가 Tether와 함께 시작한 프로그램인 Plan ₿를 서술하고, 제I.II장은 FINMA의 토큰 분류에서 「분산원장기술법」(DLT Act) 및 논의 중인 인가에 이르기까지 암호자산 및 디지털 자산에 관한 스위스 법적 체계를 제시한다. 이 장은 연구, 스타트업, 규제가 겹치는 곳에서 두 장을 모두 참조하되, 토큰과 분산원장에 관한 법은 제I.II장에 맡긴다. Centro Studi Villa Negroni에서의 은행 직원 교육은 제E.I장에서, 이전 기업을 위한 주의 경제진흥은 제H.II장에서, 국경 간 노동시장은 제H.I장에서 서술한다.
결론
티치노주는 지식 인프라를 늦게, 그러나 빠르게 갖추었다. 1988년부터 2012년 사이에 한 민간 후원자가 루가노에 인공지능 연구소를 설립하였고, 연방공과대학들은 국가 슈퍼컴퓨팅 센터를 이 주에 두었다. 같은 기간에 주의회(Grand Council)는 대학과 응용과학대학을 설립하였고, 연방은 루가노 호숫가에 슈퍼컴퓨터를 위한 새 건물을 지었다. USI 경제학부는 명시적으로 금융 중심지를 강화하기 위해 설립되었다. Swiss Finance Institute에 소속된 그 금융연구소, 그리고 디지털 금융(Digital Finance) 트랙을 둔 금융 석사과정(Master in Finance)은 학문적 연구를 은행과 자산운용사의 수요와 연결한다. IDSIA는 현대 기계학습이 기반을 두는 방법 가운데 일부, 무엇보다 1997년의 LSTM 구조를 기여하였고, CSCS는 2025년 스위스 공개 언어모델 Apertus의 학습에 쓰인 연산 능력을 제공하였다. 2026년 9월 은행 부문의 교육센터 CSVN이 SUPSI와 제휴함으로써 연구, 교육, 직업훈련을 연결하는 네트워크가 완성되었다.
상업적 측면은 더 소박하다. IFZ의 좁은 기준에 따르면 티치노주는 2022년 말 핀테크 기업을 몇 곳밖에 보유하지 않았으며, 이는 취리히나 추크보다 훨씬 적다. 키아소와 루가노의 초기 암호화폐 이니셔티브는 가시성과 일부 지속적인 기업을 낳았으나, Crypto Valley에 견줄 만한 핀테크 클러스터를 만들어 내지는 못했다. 티치노주 금융 중심지에서 기술의 주된 사용자는 여전히 기존의 은행, 자산운용사, 수탁업자이며, 이들은 인공지능의 대부분을 외부 제공자로부터 구매하고 FINMA가 기대하는 거버넌스를 이제 막 구축하기 시작하였다. FINMA의 2025년 조사와 지침 08/2024는 이것이 스위스 전역에 해당함을 보여 준다. 기관의 약 절반이 인공지능을 사용하고, 그 대부분은 소수 대형 제공자의 생성형 모델에 의존하며, 거버넌스, 문서화, 독립적 검토는 아직 구축 중이다.
법적 체계는 스위스에서는 기술 중립적이고 EU에서는 특정적이다. 인공지능을 사용하는 루가노의 기관은 거버넌스와 위험관리에 관한 FINMA의 기대, 개정 「연방 데이터보호법」, 은행 비밀 또는 직업상 비밀, 아웃소싱 및 운영 복원력에 관한 회람, 그리고 사이버 공격에 대한 보고의무를 준수해야 한다. 그 고객이 이탈리아에 있을 때에는 GDPR, EU 「인공지능법」, 이탈리아 금융기관과의 계약에서의 DORA, 그리고 2025년 이탈리아의 인공지능에 관한 국내법도 고려해야 한다. 업무의 대부분이 이탈리아와 관련된 금융 중심지에게 유럽의 규칙은 실무상의 현실이다. 스위스가 부문별 규제와 유럽평의회 협약 비준이라는 독자적 길을 택했음에도 그러하다. 루가노의 기회는 그 연구 기반을 이러한 이중의 법적 역량과 결합하여, 두 법질서를 모두 충족하는 기술과 자문을 이탈리아어로 제공하는 데 있다.
다섯 문장 요약
티치노주는 1988년부터 2012년 사이에 IDSIA(1988), CSCS(1991), USI(1996), SUPSI(1997)로 지식 인프라를 구축하였으며, USI 경제학부는 명시적으로 루가노 금융 중심지를 강화하기 위해 설립되었다. 장단기 기억(LSTM) 신경망에 관한 IDSIA의 연구와, 2025년 스위스 공개 언어모델 Apertus가 학습된 CSCS의 Alps 슈퍼컴퓨터는 루가노에 같은 규모의 도시 가운데 드물게 인공지능의 역사와 인프라 속 자리를 마련해 준다. 좁은 의미의 핀테크 부문은 여전히 작으며, 티치노주에서 금융기술의 주된 사용자는 외부 제공자로부터 인공지능을 구매하는 기존의 은행, 자산운용사, 수탁업자이다. 스위스에서는 FINMA 지침 08/2024, 개정 「연방 데이터보호법」, 은행 비밀, 그리고 아웃소싱 및 운영 복원력에 관한 회람이 이러한 사용을 규율하며, 사이버 공격에 대한 보고의무는 2025년 4월부터 적용되고 있다. 루가노 고객의 대부분이 이탈리아에 거주하므로 EU 「인공지능법」, GDPR, DORA, 그리고 2025년 이탈리아 인공지능법이 루가노의 기관과 사업자에게 미치며, 그 결과 두 법질서에 대한 역량이 금융 중심지가 제공하는 서비스의 일부가 된다.
제I부의 결론
제I부는 이탈리아 국경에 의존하지 않는 디지털 금융에서의 역할을 스스로에게 부여하려는 루가노의 시도를 검토하였다. 제I.I장은 2022년 3월 루가노시가 Tether와 함께 시작한 프로그램인 Plan ₿를 서술하였다. 시는 결제서비스 제공자를 통해 세금과 시 수수료를 비트코인 및 스테이블코인 USDT로 납부할 수 있게 하였고, LVGA 토큰을 도입하였으며, 연례 Plan ₿ Forum을 개최하고 Satoshi Nakamoto의 동상을 세웠다. 이 장은 프로그램이 가져온 가시성을 그 측정 가능한 성과 및 법적 한계와 비교하였다. 「연방 통화 및 지급수단법」에 따라 스위스 프랑이 유일한 법정통화로 남아 있으므로, 기초자치단체(게마인데)는 다른 지급수단을 프랑으로 전환하는 제공자를 통해서만 이를 받을 수 있다. 기초자치단체법은 시가 그러한 프로그램에 참여할 수 있는 틀을 정하며, 스테이블코인 발행자와의 제휴가 제기하는 평판상의 문제도 평가의 일부를 이룬다.
제I.II장은 Plan ₿와 루가노의 암호화폐 기업들이 의존하는 암호자산 및 디지털 자산에 관한 스위스 법적 체계를 제시하였다. 이 장은 2018년 FINMA의 가상화폐공개(ICO)에 관한 지침과, 토큰을 지급 토큰, 유틸리티 토큰, 자산 토큰으로 나눈 그 분류를 추적하였다. 이어 2021년에 시행된 「분산원장기술법」을 원장 기반 증권, 파산 시 암호자산 및 디지털 자산의 분리, 그리고 새로운 DLT 거래시설과 함께 분석하였다. 그 밖의 주제로는 「은행법」(BankA)상의 핀테크 인가, 2024년 스테이블코인에 관한 FINMA 지침, 자금세탁방지법과 트래블 룰의 적용, 그리고 2025년에 제안된 지급수단기관 및 암호기관에 대한 새로운 인가 범주가 있었다. 이 장은 또한 암호자산 및 디지털 자산 서비스를 제공하는 티치노주의 은행과 서비스 제공자를 서술하였다.
이 장은 토큰에서 지식 인프라와 인공지능법으로 넘어갔다. 이 장은 티치노주가 USI와 그 금융연구소, IDSIA, CSCS를 비롯하여 국가적·국제적 수준의 연구기관을 보유하고 있으나, 좁은 의미의 핀테크 부문은 여전히 작다는 점을 보여 주었다. 스위스 금융기관에서의 인공지능 사용을 규율하는 감독, 데이터보호, 아웃소싱, 사이버보안 규칙과, 이탈리아 고객을 통해 그들에게 미치는 유럽의 규칙을 분석하였다. 종합하면, 제I부의 세 장은 기술이 루가노에 새로운 가시성과 새로운 역량을 주었음을 보여 준다. 또한 이 도시의 디지털 야망은 통화, 금융시장 감독, 데이터보호를 연방에 유보하는 스위스 연방법에 의해 제약되며, 그 가장 중요한 디지털 시장은 전통적 시장과 마찬가지로 이탈리아에 있다는 점도 보여 준다.
이 마지막 결론은 제J부로 이어진다. 루가노의 디지털 이니셔티브는 프라이빗 뱅킹, 무역금융, 수탁 업무와 마찬가지로 이탈리아어로, 이탈리아어를 구사하는 고객을 위해, 이탈리아어를 공용어로 사용하는 법질서 아래에서 수행된다. 이탈리아어는 연방의 세 공용어 가운데 하나이며, 연방 법률, 명령, 그리고 벨린초나 연방형사법원의 결정은 독일어 및 프랑스어판과 동일한 효력을 가진 이탈리아어판으로 존재한다. 제J부는 금융 중심지의 인프라로서의 이탈리아어를 검토한다. 그 헌법적 지위와 「언어법」, 벨린초나에서 이탈리아어로 이루어지는 연방 사법, 그리고 루가노에서 작성되는 모든 계약, 유언, 컴플라이언스 문서가 고려해야 하는 스위스 이탈리아어와 이탈리아의 법률 용어 간 차이가 그것이다.
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.