통합과 그 한계
이러한 비용에 대한 시장의 대응은 통합이었다. 티치노의 은행 수는 2008년부터 2020년 사이에 절반으로 줄었다. 일부 기관은 BSI가 EFG에, Morval이 REYL에 합병된 것처럼 더 큰 스위스 그룹에 합병되었다. 다른 기관들은 은행 인가를 반납하고 자산운용사로 영업을 계속하거나 청산되었다. 주(칸톤) 재정경제부가 의뢰하여 2016년 3월 9일 베치아의 Villa Negroni에서 발표된 BAK Basel의 연구는 전체적으로는 고무적인 그림을 제시하였다. 그러나 이 연구는 자금 유출이 당시 운용자산의 50%를 넘을 경우 많은 일자리가 위험에 처할 것이라고 경고하였다. 연구는 이탈리아 자산관리 사업의 불가피한 감소를 보완할 기회로 원자재 트레이딩과 유럽 시장 접근을 꼽았다.1 10년이 지난 지금 그 결과는 두 시나리오의 중간에 있다. 은행 수는 약 40개에서 안정되었고, 고용은 2021년 이후 소폭 회복되었으며, 금융 부문의 부가가치는 정체된 반면 주 경제에서 차지하는 비중은 낮아졌다.
이러한 종류의 시장에서 통합에는 한계가 있다. 남아 있는 독립 은행들은 매각할 필요가 없는 가문들이 지배하고 있다. 국내 은행들은 주 경제에 뿌리를 내리고 있다. 남아 있는 외국 그룹들은 의도적으로 루가노를 선택하였다. 그럼에도 소규모 외국인 지배 은행과 증권거래 은행 사이에서는 추가적인 통합이 일어날 가능성이 높다. 증권거래 은행의 수는 2010년 13개에서 2024년 10개로 줄었다. 지점망에서도 UBS–Credit Suisse 합병과 디지털 뱅킹의 영향이 계속되고 있어 추가 통합이 예상된다.2
실무가를 위하여. 개인 고객 또는 이탈리아와 연관된 구조를 위해 루가노에서 수탁 은행을 선택할 때에는 다음 사항을 검토하여야 한다.
- 은행의 법적 형태, 소유주 및 감독 범주. 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 인가를 받은 은행은 FINMA의 인가기관 등록부에 등재되어 있다. 완전한 국가 보증을 받는 칸톤은행은 외국 그룹의 소규모 자회사와는 다른 위험 특성을 가진다.
- 예금자 보호. 스위스의 예금자 보호는 고객 1인당 은행별로 10만 스위스 프랑까지의 우선 예금을 보장한다. 거액의 현금 잔고는 분산하거나 수탁 자산으로 보유하여야 하며, 수탁 자산은 은행 도산 시 은행의 파산재단과 분리된다.
- 예약 센터(booking centre). 루가노의 고객관리 담당자가 계좌를 취리히, 제네바 또는 해외에서 예약할 수 있다. 예약 센터는 적용 법률, 예금자 보호 및 보고 의무를 결정한다.
- 이탈리아 세무 보고. 은행은 고객의 이탈리아 보고 의무(quadro RW, IVAFE 및 자본이득)를 뒷받침하는 명세서를 제공하여야 하며, 정보 자동교환에 따라 무엇을 보고하는지를 서면으로 확인하여야 한다.
- 국경 간 서비스 규칙. 은행은 이탈리아 법의 한계 내에서 이탈리아 거주 고객에게 어떻게 서비스를 제공하는지(E.IV장), 그리고 고객관리 담당자가 이탈리아로 출장할 때 무엇을 할 수 있고 무엇을 할 수 없는지를 설명하여야 한다.
- 외부 자산관리인. 독립 자산관리인이 관여하는 경우 은행은 표준 외부 자산관리인 약정, 전자 데이터 제공, 그리고 수수료와 리트로세션(retrocession)에 관한 명확한 규칙을 제공하여야 한다.
- 신용 및 서비스. 롬바드 대출, 스위스 및 해외 부동산에 대한 주택담보대출, 다중 통화 계좌, 카드 및 결제 서비스는 기관마다 크게 다르다.
- 연속성. 특히 소규모 은행의 경우 은행의 소유 구조와 승계, 고객관리 담당자의 안정성, 그리고 통합에 대한 노출 정도를 평가하여야 한다.
- 비용. 수탁, 거래, 외환 및 상품에 대한 총액 수수료를 서면으로 요청하고, 「금융서비스법」(FinSA)의 비용 투명성 규칙에 따라 비교하여야 한다.
주석
- RSI, “Banche, futuro non così nero”(2016년 3월 9일), https://www.rsi.ch/info/ticino-grigioni-e-insubria/Banche-futuro-non-cos%C3%AC-nero--938921.html. ↩
- USTAT, 12 Denaro e banche(2026년 3월, 앞의 자료), T. 12.1 및 T. 12.2; Chopard(2011, 앞의 자료). ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.