리라 경제 속의 키아소
이 지점의 서비스에 대한 수요는 이탈리아에서 나왔다. 제D.II장은 1950년대와 1960년대 이탈리아의 경제 기적, 1970년대의 정치적 긴장, 그리고 이탈리아로부터의 자본 반출을 처음에는 행정 위반으로, 이어서 범죄로 만든 통화 체제를 설명한다. 1970년대에 이탈리아 저축자들에 대한 압력이 커졌다. 인플레이션은 높았고, 리라는 스위스 프랑과 독일 마르크에 대하여 가치를 잃었으며, 몸값을 노린 납치가 기업인과 그 가족을 겨냥하였고, 좌파 정당들은 선거에서 세력을 키웠다. 저축이나 사업 소득이 있는 많은 이탈리아인은 안정된 통화로, 그리고 이탈리아 세무 당국과 장래의 좌파 정부가 손댈 수 없는 곳에 돈을 보유할 수 있는 장소를 찾았다. 루가노와 키아소가 그러한 장소 중 가장 가까운 곳이었다.1
이탈리아 법은 점점 더 엄격하게 대응하였다. 이탈리아는 1976년 4월 30일자 법률 제159호로 전환된 1976년 3월 4일자 긴급명령으로 일정 금액을 초과하는 무허가 자본 반출을 범죄로 규정하였고, 해외에 보유된 자본을 처벌 없이 본국으로 송환할 수 있는 짧은 기간을 제공하였다.2 스위스 은행들에게 이탈리아 규정은 국내의 법적 지위를 바꾸지 않았다. 스위스 법은 외국의 외환 통제를 집행하지 않았고, 스위스의 은행 비밀유지가 고객의 신원을 보호하였기 때문이다. 그러나 이 규정은 고객들의 위험을 바꾸었고, 그에 따라 돈을 눈에 띄지 않게 두면서도 계속 운용하고자 하는 고객들의 바람도 달라졌다. 자본을 불법으로 반출한 이탈리아인은 그 출처를 밝히지 않고는 자기 회사에 투자하기 위하여 이를 쉽게 국내로 들여올 수 없었다. 이것이 Texon이 메운 공백이었다.
1977년 이전의 경고: Vallugano와 Weisscredit
키아소 사건은 티치노주(칸톤)에서 은행업의 급속한 성장이 그 통제를 앞질렀다는 첫 신호가 아니었다. 그보다 몇 년 전 루가노의 소규모 금융기관인 Banca Vallugano가 파산하였다. 그 10년간을 다룬 한 주의 역사서는 이 사건을 “전체적으로 기능하던 구조에 대한 신뢰를 훼손할 정도의 규모는 아니었던” 파산으로 묘사하였다.3 1977년 2월 말 훨씬 큰 사건이 드러났다. 루가노의 Weisscredit Banca Commerciale e d'Investimenti는 고객들에게 스위스 원천징수세가 면제되는 투자라며 리히텐슈타인의 영조물(Anstalt)인 샨의 Finanz- und Vertrauens- Handelsanstalt에 대한 예치를 권유하였다. 이 영조물은 리히텐슈타인에 명목상의 주소만 두었을 뿐, 실제로는 Weisscredit의 총지배인이 스위스에서 운영하고 있었다. 이 영조물은 2만 스위스 프랑의 자본금으로 2억 스위스 프랑이 넘는 제3자 자금을 받아 전 세계에 투자하였으며, 결산을 공시하거나 감사를 받지 않았다. 이 영조물이 지급유예(Nachlassstundung)를 신청하여야 하게 되자, 연방은행위원회(EBK)는 Weisscredit의 경영진이 이 영조물을 통하여 인가 없이 은행업을 영위하였다고 판단하고, 이 은행의 인가를 취소하며 창구의 즉시 폐쇄를 명하였다.4
연방은행위원회는 1977년 연례보고서에서 이 비교를 하였다. 위원회는 Kreditanstalt 키아소 지점의 경영진이 “Weisscredit와 유사한 구조”를 사용하였으나, 그 사업은 “상당히 더 큰 규모”에 이르렀다고 기술하였다.5 두 사건은 같은 양상을 따랐다. 티치노주의 한 스위스 은행이 이탈리아 고객들로부터 예금을 모아 자기 대차대조표 밖에서, 법적으로는 아니지만 사실상 자신이 지배하는 리히텐슈타인의 법인에 예치하였다. 그 법인은 다시 감독을 받지 않고 그 돈을 대출하거나 투자하였다. 차이는 규모와 은행의 이름에 있었다. Weisscredit는 지역 금융기관이었던 반면, Kreditanstalt는 스위스의 3대 대형 은행 중 하나였다.
요점. 키아소는 밀라노에서 출발하는 도로와 철도 위의 첫 스위스 기초자치단체(게마인데)였기 때문에 은행 도시가 되었다. 스위스의 대형 은행들은 일찍 진출하였으나(1908년 키아소의 Swiss Bank Corporation, 1913년 루가노의 Kreditanstalt), 1960년대와 1970년대의 호황은 이탈리아의 해외 도피 자본에 기반하고 있었다. 이탈리아 법은 1976년 무허가 자본 반출을 범죄로 규정하였고, 이는 고객들의 비밀 유지 필요성을 높였다. Kreditanstalt 사건 이전에, 1977년 초 루가노의 Weisscredit 붕괴는 동일한 구조, 즉 리히텐슈타인의 영조물을 통하여 은행의 대차대조표 밖에 예치된 이탈리아 예금이라는 구조를 이미 보여 주었다.
주석
- 1970년대 이탈리아의 배경(인플레이션, 리라의 평가절하, 몸값을 노린 납치, 1975년과 1976년 공산당의 선거 약진)에 관하여는 제D.II장 참조. 개별 예금자의 동기는 일반적인 차원에서 기술하였다. ↩
- 1976년 3월 4일자 긴급명령 제31호, 수정을 거쳐 1976년 4월 30일자 법률 제159호 Disposizioni penali in materia di infrazioni valutarie로 전환; l'Unità, 1976년 3월 5일, 1, https://archivio.unita.news/assets/main/1976/03/05/page_001.pdf는 통화 범죄에 관한 긴급명령안을 정부가 승인하였다고 보도한다. ↩
- Ente Ticinese per il Turismo, “Lo ‘scandalo’ di Chiasso”, 시리즈 Storia del Ticino, anni '70 , https://www.ticino.ch/de/about-us/ett-storico/anni-70/scandalo-chiasso.html(“c'era stato, qualche anno prima, il fallimento della banca Vallugano, ma con una portata non tale da intaccare la fiducia in una struttura globalmente funzionante”). ↩
- Eidgenössische Bankenkommission (EBK), Jahresbericht 1977 , 22–23, https://finma.ch/FinmaArchiv/ebk/d/publik/bericht/pdf/jb77-d.pdf(Weisscredit, Banca Commerciale e d'Investimenti, 루가노; Finanz- und Vertrauens-Handelsanstalt, 샨; 명목 자본금 2만 스위스 프랑; 2억 스위스 프랑을 넘는 제3자 자금; 결산 미공시 및 감사 없음): “Ende Februar 1977 wurde die Bankenkommission darüber orientiert, dass die der Weisscredit … nahestehende Finanz- und Vertrauens-Handelsanstalt … um Nachlass-Stundung habe nachsuchen müssen”; “wurde der Weisscredit unverzüglich die Bewilligung entzogen und die sofortige Schliessung der Schalter angeordnet”. ↩
- EBK, Jahresbericht 1977(앞의 문헌), 23: “Einer ähnlichen Konstruktion wie die Weisscredit bediente sich die Direktion der Filiale Chiasso der Schweizerischen Kreditanstalt, wobei die Geschäfte jedoch wesentlich grössere Dimensionen erreichten.” ↩
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