비즈니스 모델, 컴플라이언스 비용, 통합
루가노에서 은행이 수익을 올리는 다섯 가지 방식
앞 절들에서 설명한 은행들은 수익을 올리는 방식에 따라 분류할 수 있다. 오늘날 루가노 시장에서는 다섯 가지 사업 모델이 지배적이며, 대부분의 은행은 그중 둘 이상을 결합한다.
첫째는 국내 리테일 및 기업 금융이다. 티치노에서의 주택담보대출, 저축, 결제, 그리고 중소기업 대출이 이에 해당한다. BancaStato, Raiffeisen, UBS, BPS (Suisse)가 주요 참여자이다. 이 모델은 주(칸톤)의 부동산 시장과 이자 마진에 의존한다. 이자 마진은 2015년부터 2022년까지의 마이너스 금리 기간에 압축되었다가 2023년 급격히 확대되었고, 2024년과 2025년 스위스 국립은행(SNB)의 금리 인하 이후 다시 축소되었다. 이 모델의 중요성은 표 3의 주택담보대출 시계열에서 드러나는데, 그 규모는 1990년 127억 스위스 프랑에서 2024년 570억 스위스 프랑으로 증가하였다.1
둘째는 이탈리아 및 그 밖의 국제 고객을 위한 프라이빗 뱅킹이다. 조세 사면과 자진신고 프로그램 이후 루가노의 이탈리아 고객은 신고된 자산을 보유하며, 스위스 은행이 자신의 이탈리아 세무신고에 필요한 서류를 제공해 주기를 기대한다. 이탈리아의 모니터링 의무, 세무신고서의 quadro RW, 그리고 해외 금융자산세(IVAFE)의 세부 사항은 G.IV장에서 다룬다. 은행에게 이러한 변화는 가치 제안이 비밀유지에서 서비스로 바뀌었음을 의미한다. 다중 통화 수탁, 스위스 및 국제 투자상품에 대한 접근, 유가증권 담보 롬바드 대출, 그리고 이탈리아어로 된 신뢰할 수 있는 보고가 그것이다. BG Suisse처럼 이탈리아어 자문을 스위스 예약 센터 및 멀티 부킹 기능과 결합하는 은행들은 바로 이러한 수요 위에 전략을 세운다.2
셋째는 독립 자산관리인과 수탁업자가 운용하는 자산의 수탁이며, 이 사업은 E.III장에서 자산관리인의 관점에서 설명한다. 루가노에는 독립 자산관리인과 수탁업자가 유난히 밀집해 있으며, 그중 다수는 2009년 이후의 축소 국면에서 전직 은행 직원들이 설립한 것이다. 2020년 1월 1일 「금융기관법」(FinIA)이 시행된 이후 이들 자산관리인은 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 인가를 받아야 하며, 감독기구의 감독을 받는다.3 이들에게는 외부 자산관리인 약정, 전자 데이터 피드, 공정한 수탁 수수료, 그리고 고객에 대한 안정적 접근을 제공하는 수탁 은행이 필요하다. 루가노의 많은 소규모 은행에게 외부 자산관리인은 신규 자산의 가장 중요한 원천이 되었다.
넷째는 소비자 금융, 카드 및 결제이며, 이 분야에서 Cornèr Banca의 카드 사업은 루가노에서 운영되는 전국적 사업의 대표적인 티치노 사례이다.4 다섯째는 유가증권 트레이딩, 중개 및 무역금융이다. 여기에는 주(칸톤) 통계상의 증권거래 은행, Swissquote의 온라인 중개, Banca Zarattini 같은 회사의 채권 중개, 그리고 루가노 지역 원자재 트레이딩 회사들에 대한 금융이 포함된다. 티치노 주 통계청(USTAT)은 2023년 티치노에서 873명의 직원을 둔 핵심 원자재 트레이딩 기업 114개를 집계하였다. 이는 스위스 전체 해당 기업의 약 11.7%로, 제네바의 33.7%와 대비된다.5 무역금융은 G.I장에서, 트레이딩 회사는 F편에서 다룬다.
주석
- USTAT, 12 Denaro e banche(2026년 3월, 앞의 자료), T. 12.5. 금리 사이클에 관한 서술은 스위스 국립은행의 통화정책 결정(2015년 1월부터 2022년 9월까지 마이너스 금리; 2024년 3월부터 금리 인하)에 근거하며, 이 장을 위해 별도로 확인하지는 않았다. ↩
- finews.ch(2024년 8월 3일, 앞의 자료). ↩
- 2018년 6월 15일 「금융기관에 관한 연방법」(금융기관법, FinIA), SR 954.1, 2020년 1월 1일 시행, 기존 자산관리인에 대한 경과기간 있음. E.III장 참조. ↩
- finews.ch(Cornèr 2023, 앞의 자료). ↩
- USTAT, 12 Denaro e banche(2026년 3월, 앞의 자료), T. 12.6(2023년: 핵심 원자재 트레이딩 활동 기업 114개, 직원 873명, 전일제 환산 812.8명; 스위스 기업 중 티치노 11.7%, 제네바 33.7%). ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.