BPS (Suisse)와 BPER의 인수
루가노에 본점을 둔 이탈리아 은행의 스위스 자회사 가운데 남아 있는 최대의 은행은 BPS (Suisse)로 알려진 Banca Popolare di Sondrio (Suisse) SA이며, 이 은행은 1999년 티치노 은행협회(ABT)에 가입하였다. 티치노의 대부분의 이탈리아계 자회사와 달리 BPS (Suisse)는 지점망을 갖춘 리테일 및 기업 금융 은행이다. 2025년에 대해 이 은행은 순이익 2,760만 스위스 프랑, 고객 예금 63억 9,000만 스위스 프랑, 고객 대출 58억 1,000만 스위스 프랑(그중 53억 7,000만 스위스 프랑은 주택담보대출)을 보고하였으며, 모나코 공국의 1개 지점을 포함한 21개 지점망에 378명의 직원을 두고 있었다.1 그 모회사인 Banca Popolare di Sondrio는 BPER Banca가 2025년 2월 7일 약 43억 유로 규모로 개시한 공개 교환매수의 대상이 되었다. BPER는 2025년 중반 58.49%의 과반 지분을 취득하였고, Banca Popolare di Sondrio를 BPER에 흡수합병하는 절차는 2026년 4월 20일 완료되었다.2 BPS (Suisse)는 2025년 보고서에서 그 단독 주주가 2025년 7월 BPER에 인수되었다고 밝혔다.3 합병 이후 이 루가노 은행은 BPER의 자회사이다. 새 소유주가 이 스위스 자회사를 발텔리나와 티치노 접경 지역의 지역 은행으로 둘 것인지, BPER 그룹의 프라이빗 뱅킹 플랫폼으로 삼을 것인지, 아니면 매각 후보로 볼 것인지는 2026년 티치노 시장의 미결 문제 중 하나이다.
2016년부터 ABT 회원인 Banca Aletti & C. (Suisse)는 Banco BPM 그룹에 속하며, 프라이빗 뱅킹 분야에서 또 하나의 이탈리아계 거점을 이룬다.4
진출과 철수를 좌우하는 요인
지난 15년간의 움직임을 종합하면, 외국 그룹은 세 가지 조건이 충족될 때 루가노에서 은행을 유지하거나 설립하는 것으로 보인다. 첫째, 조세 이외의 이유로 스위스 수탁을 원하는 고객 기반이 있어야 한다. 그러한 이유로는 정치적 위험과 환율 위험의 분산, 스위스 법의 안정성, 또는 티치노에 있는 거주지와의 근접성 등이 있다. 둘째, 스위스 은행 인가의 고정 비용을 감당할 수 있는 사업이 있어야 하며, 이는 실무상 수십억 스위스 프랑의 자산 또는 수익성 있는 틈새를 필요로 한다. 셋째, 고객에게 다가갈 수 있는 법적 경로가 있어야 한다. 이탈리아 거주자의 경우 이 경로는 E.IV장에서 분석하는 국경 간 은행 및 투자 서비스에 관한 이탈리아 규정에 의해 제한된다. 2009년 이후의 많은 소규모 자회사처럼 이러한 조건이 충족되지 않은 경우, 그룹들은 은행을 매각하거나 더 큰 스위스 플랫폼에 합병하였다. BG Suisse와 Intesa Sanpaolo 그룹의 스위스 플랫폼처럼 조건이 충족되는 경우, 이탈리아 그룹들은 조세 투명성의 시대에 맞게 조정된 사업 모델을 가지고 돌아오거나 남아 있었다.
흔한 오해. 이탈리아에 대한 은행 비밀유지의 종식이 모든 이탈리아 은행 그룹의 루가노 철수로 이어진 것은 아니다. 여러 그룹이 2010년부터 2022년 사이에 스위스 자회사를 매각하거나 합병하였다. 그러나 Banca Generali는 2023년 새로운 스위스 은행 인가를 취득하였고, BPS (Suisse)는 BPER 소유하에서 21개 지점을 가진 리테일 은행으로 존속하고 있으며, Intesa Sanpaolo 그룹은 제네바 소재 은행을 통해 루가노 사무소를 유지하고 있다. 사라진 것은 신고되지 않은 이탈리아 자산을 취급하던 소규모 자회사 모델이다. 오늘날 루가노에 남아 있는 이탈리아 그룹들은 분산과 안정성을 위해 스위스 수탁을 원하는 고객의 신고된 자산을 취급한다.
주석
- BPS (Suisse), 2025년 실적에 관한 보도자료, https://www.bps-suisse.ch/pdf/media_bps__suisse__risultati_dell_esercizio_2025_1_de.pdf. 1999년부터의 ABT 회원 자격: Associazione Bancaria Ticinese, “Membri”(앞의 자료). ↩
- Wikipedia, “Banca Popolare di Sondrio”, https://en.wikipedia.org/wiki/Banca_Popolare_di_Sondrio. 최후의 수단으로 사용하였다. ↩
- BPS (Suisse), 2025년 실적(앞의 자료). ↩
- Associazione Bancaria Ticinese, “Membri”(앞의 자료). ↩
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