업무의 기법

18세기의 개신교 은행가들은 오늘날이라면 서로 구별되겠지만 당시에는 같은 상사 안에서 결합되어 있던 일련의 업무를 수행한다.

첫째는 위탁 매매 업무이다. 은행가는 고객을 대신하여 행위한다. 그는 상품, 어음, 증권을 사고팔며, 채권을 추심하고 지급을 수행한다. 그는 거래 금액에 비례하는 수수료를 받는다. 위탁 매매 업무는 은행가 자신이 거래의 성공적 완료를 보증하지 않는 한, 규칙적이고 비교적 위험이 낮은 수입원이 된다.

둘째는 외환이다. 은행가는 환어음을 다루어, 이를 사고팔며 인수하고 지급한다. 그는 환율 차이와 수수료로 수익을 얻는다. 그는 발행인과 인수인의 채무불이행 위험과 환율 변동 위험을 부담한다.

셋째는 예금 수입과 자금 관리이다. 은행가는 고객으로부터 자금을 받아 보관하고, 고객을 대신하여 투자하거나 자신의 거래에 사용하며, 그 대가로 이자를 지급한다. 그는 부유한 가문을 위하여 연금과 공채의 포트폴리오를 관리한다. 이 활동은 현대 자산관리의 전신이다.

넷째는 신용이다. 은행가는 상인, 제조업자, 개인, 국가에 선대를 제공한다. 그는 국제 무역, 제조업, 공공지출에 자금을 댄다. 이 업무는 가장 수익성이 높고 가장 위험하다.

끝으로 다섯째는 공채의 인수·판매이다. 은행가는 국가나 대규모 기관이 투자자들에게 공채를 소화하도록 돕는다. 그는 청약을 모으고, 때로는 발행분의 일부를 보증하며, 증권을 자신의 고객들에게 배분한다. 그는 수수료를 받으며 흔히 유리한 조건의 혜택을 누린다. 이 업무는 투자은행업의 전신이다.

핵심. 개신교 은행의 상사들은 위탁 매매 업무, 외환, 예금과 자금 관리, 신용, 공채의 인수·판매를 결합하였다. 오늘날에는 서로 구별되는 자산관리, 투자은행업, 상업은행업은 이 상사들에서 공통의 조상을 찾는다.

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