자문인의 역할: 선호, 적합성, 문서화
지속가능금융은 제네바 자문인의 일상 업무를 바꾸어 놓았다. 스위스은행협회(SBA)의 자율규제는 자문인으로 하여금 각 고객에게 지속가능성 선호가 있는지 묻고, 이를 문서화하며, 권고에 반영하도록 요구한다. 한편 「금융서비스법」(FinSA)은 이러한 권고가 고객의 프로필에 적합할 것을 요구한다.1 따라서 자문인은 지속가능성 접근 방식을 이해하고, 각 상품이 무엇을 하고 무엇을 하지 않는지 설명하며, 상품이 입증하지 못하는 임팩트를 약속하지 않아야 한다. 금융 중심지의 교육기관들은 교육과정에 지속가능성을 추가하였으며, 전문 자격 인증에도 이제 지속가능성이 포함되어 있다.
이 요건은 고객 관계에도 영향을 미친다. 개인 고객, 특히 제네바에서 관리되는 재산을 상속받는 세대는 기후, 생물다양성 또는 인권에 관한 신념을 갖고 있으며, 자문인이 신중함을 희생하지 않으면서 이를 투자로 구현해 주기를 기대한다. 데이터를 갖추고 수사 없이 이러한 대화를 이끌 줄 아는 자문인은 상속인들의 신뢰를 얻는 반면, 이를 형식적 절차로 다루는 자문인은 그들을 잃는다. 이렇게 하여 지속가능성은 제네바 프라이빗 뱅킹에서 고객 관계를 한 세대에서 다음 세대로 이어 주는 수단이 되었다.
사례. 제네바의 한 독립 자산운용사가 120개 가문을 위하여 4억 스위스 프랑을 운용한다. 지속가능성 선호에 관한 자율규제에 따라 이 운용사는 각 고객을 조사한다. 45퍼센트가 선호를 표명하였으며, 그중 3분의 1은 논란이 있는 부문의 단순 배제를, 3분의 1은 통합 또는 기후 정합성 접근 방식을, 3분의 1은 임팩트 투자를 원한다. 운용사는 운용 지침을 조정하고, 펀드 운용사 자율규제에 따라 문서화된 펀드를 선정하며, 해당 포트폴리오의 Swiss Climate Scores를 공표한다. 데이터, 교육 및 문서화를 포함한 이행 비용은 첫해에 약 15만 스위스 프랑에 이른다. 이 비용은 상속인들이 운용사 변경을 고려하던 여러 가문을 붙잡아 둠으로써 상쇄된다.
주석
- ESG 선호 및 ESG 위험의 투자자문 및 포트폴리오 관리 통합에 관한 스위스은행협회(SBA)의 금융서비스 제공자용 지침, 2023년 1월 1일부터 시행(Allnews, 2022년 6월 28일), 2025년 1월 1일부로 개정(swissbanking.ch); 「금융서비스법」 제10조부터 제14조까지(FinSA)(확인 의무, 적정성 및 적합성 평가; droit-bilingue.ch). ↩
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