제네바의 법정 이율

역사 서술의 전통은 칼뱅 시대에 제네바가 최고 이자율을 5퍼센트로 정하였고, 그 세기 후반에 이 이율이 인상되었다고 전한다.¹ 이 정보는 5퍼센트의 상업 대출에 호의적인 칼뱅이라는 이미지를 키워 왔다. 2025년 Revue européenne des sciences sociales에 발표된 연구는 바로 이 주장이 오랫동안 되풀이되어 왔으며, 새로운 사료가 조사의 필요성을 뒷받침하였다고 지적한다.² 따라서 독자는 최근의 연구가 역사적 종합에 충분히 반영될 때까지 자주 인용되는 수치와 연도를 신중하게 다루어야 한다.

어쨌든 법정 상한이라는 원칙은 최고 이율의 설정을 위정자에게 맡기는 칼뱅의 이론에 부합한다. 그것은 또한 많은 군주들이 연금과 대출의 이율을 정하였던 16세기 유럽의 널리 퍼진 관행에도 부합한다. 상한은 여러 기능을 수행한다. 차주를 남용으로부터 보호하고, 분쟁을 줄이며, 계약의 기준점을 제공하고, 경제생활에 대한 위정자의 권위를 천명한다.

그러나 상한이 너무 낮게 정해지면 경제학자들이 잘 아는 단점이 생긴다. 대주의 의욕을 꺾어 신용을 희소하게 만들거나, 신용을 은밀한 형태로 몰아낼 수 있다. 상한이 너무 높게 정해지면 남용이 그대로 남는다. 따라서 법정 이율의 설정은 균형을 잡는 작업이며, 이는 금리의 일반적 수준, 자본의 풍부함, 그리고 차주가 지닌 위험에 좌우된다. 제네바 상한의 연이은 조정은, 그 연대기가 확인된다면, 망명자들의 유입으로 인구와 신용 수요가 늘어나던 도시에서 이러한 균형을 모색한 결과를 반영하는 것이라 할 수 있다.

사례. 어느 상인이 순마진 15퍼센트로 되팔 상품을 사기 위해 연 5퍼센트로 1년간 1,000플로린을 빌린다. 그는 150플로린의 이익을 얻고, 대주에게 이자로 50플로린을 지급하며, 100플로린을 남긴다. 대주는 50, 차주는 100을 번다. 차주가 적어도 대주만큼 벌어야 한다는 칼뱅주의의 조건이 충족된다. 가족을 먹여 살리기 위해 100플로린을 빌리는 파산한 수공업자는 대출로부터 아무런 이익도 얻지 못하므로, 그에게 5플로린의 이자를 요구하는 것은 첫째 조건에 위배될 것이다. 수치는 가상의 것이다.

주석

1. La Revue réformée, 제244호: 제네바에서 이자율이 5%로 정해졌고, 후에 6.66%로 인상되었다; André Biéler, La pensée économique et sociale de Calvin, 1959(5~6.66%의 규제 이율); 「스위스 채무법」(CO) 제73조 제1항(droit-bilingue.ch): “약정으로도, 법률이나 관습으로도 정해지지 않은 이율의 이자를 지급할 의무가 있는 자는 연 5%의 이율로 이를 지급한다”. ↩
2. Revue européenne des sciences sociales, 2025/1, 155면 이하, 앞서 인용한 초록. ↩

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