아프리카 부채에 미친 영향
자원 담보 대출은 2014년 이후 여러 아프리카 국가를 강타한 부채 위기의 한 원인이 되었다. 불투명한 경우가 많은 이 대출의 성격 때문에 국제통화기금(IMF)과 세계은행의 부채 지속가능성 평가가 어려워졌다. 현물 상환은 가격이 하락하는 바로 그 시점에 재정 수입을 줄였다. 국제금융기구들은 부채 투명성 요건을 강화하고 자원 담보 대출을 분석에 포함하는 것으로 대응했다.1
Natural Resource Governance Institute는 아프리카 각국 정부에 이러한 대출을 투명하게 밝히고, 그 계약과 조건을 공개하며, 부채 통계에 포함하고, 의회 승인 절차를 거치도록 할 것을 촉구한다.2 채굴산업 투명성 이니셔티브(EITI)는 자원 담보 대출을 보고 요건에 포함했다. EITI는 공개의 사례로 차드와, 정부에 대한 지급에 관한 Glencore 및 Trafigura의 보고서를 든다.3
아프리카 국가들에게 걸려 있는 문제는 투명성을 넘어선다. 그것은 국가가 공정한 조건을 협상하고, 가격 하락의 위험을 평가하며, 자금을 생산적 투자에 배분하고, 자원 담보 대출이 경상지출 재원으로 쓰이거나 예산 통제를 우회하는 데 이용되지 않도록 막을 수 있는 능력에 관한 것이다. 또한 채권자 간의 경쟁에 관한 것이기도 하다. 중국 은행들과 서방 트레이더들은 아프리카 자원에 대한 접근을 두고 경쟁한다. 이러한 경쟁은 국가에 제시되는 조건을 개선할 수도 있고, 반대로 합리적인 수준을 넘어 차입하도록 부추길 수도 있다.
주석
- IMF 및 세계은행, Collateralized Transactions: Key Considerations for Public Lenders and Borrowers, 2020년 2월 19일(G20 국제금융체제 작업반의 요청에 따른 것); David Mihalyi 및 Jyhjong Hwang, Resource-Backed Loans in Sub-Saharan Africa, 세계은행, Policy Research Working Paper 9923, 2022: 자원 담보 대출 30건, 465억 달러(2004-2018년). 그중 세계은행 채무국 보고 시스템(Debtor Reporting System)에 나타난 것은 15건뿐이며, 공개된 계약은 Sicomines 계약 하나뿐이다; IMF, “Debt Limits Policy” 및 Debt Sustainability Framework for Low-Income Countries (imf.org). ↩
- Natural Resource Governance Institute, 2023, 앞의 자료. ↩
- Extractive Industries Transparency Initiative, 앞의 자료. 이 자료는 2020년 Trafigura의 첫 선급금융 공개를 언급한다. ↩
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