19세기 말의 위기와 상사들의 도태

19세기 후반에는 제네바 금융 중심지에 영향을 미친 금융위기가 잇따랐다. 1870–1871년의 프로이센–프랑스 전쟁은 시장과 프랑스와의 관계를 교란하였다. 빈과 베를린에서 시작된 1873년의 대폭락은 유럽과 미국에 장기 불황을 불러왔다.¹ 1882년 리옹과 파리에 근거를 둔 가톨릭계 은행 Union générale의 붕괴는 제네바와 긴밀한 관계를 유지하던 리옹 금융 중심지에 타격을 주었다.² 아르헨티나의 어려움과 연관된 1890년의 베어링 위기는 런던 시티를 뒤흔들었다.³

이러한 위기들은 금융기관들을 걸러 냈다. 위험한 거래에 관여한 제네바의 여러 주식회사 은행이 심각한 손실을 입고 흡수되거나 사라졌다. 보다 신중하고 대규모 산업 사업 및 투기 사업에 덜 노출되어 있던 프라이빗 뱅킹 은행들은 폭풍을 더 잘 견뎌 냈고, 건실함에 대한 이들의 명성은 오히려 강화되었다.

이러한 선별 과정은 제네바 프라이빗 뱅킹의 이미지를 형성하는 데 기여하였다. 그 이미지란 고객의 재산을 지키면서 위기를 헤쳐 나온 오래되고 신중한 가족 소유 은행이다. 역사적 실체에 기초한 이 이미지는 강력한 영업상의 논거가 된다. 그러나 이 이미지에는 어느 정도의 단순화도 담겨 있다. 프라이빗 은행들도 사라졌으며, 신중함이 언제나 원칙이었던 것은 아니기 때문이다.

19세기 말의 위기들은 또한 은행 감독이 없는 체제의 한계를 드러냈다. 파산한 은행의 예금자들은 손실을 입었고, 당국에는 이러한 파산을 예방하거나 그 영향을 제한할 수단이 없었다. 1934년에 결실을 맺게 될 은행 규제에 관한 논의는 이 시기에 시작되었다. Le Temps는 1933–1934년 법안이 이미 1916년에 제시된 구상, 곧 감사인 제도의 도입을 이어받았다고 상기시킨다.⁴

주석

1. Wikipedia (fr), “Crise bancaire de mai 1873”: 빈 증권거래소는 1873년 5월 8일과 9일 수백 개 오스트리아 은행의 파산에 반응하였다; Jay Cooke & Co의 폐쇄 이후 1873년 9월 18일 뉴욕에서 공황 발생(월가 10일간 폐쇄); 디플레이션과 저성장의 시기인 “장기 불황”(1873–1896)의 시작. ↩
2. Wikipedia (en), “Union Générale”: 1875년 리옹에서 가톨릭 왕당파가 설립한 은행으로, 1878년 폴 외젠 봉투가 인수(자본금 5,000만 프랑으로 증자); 1882년 1월의 폭락(1월 19일)으로 붕괴하여 다수의 리옹 증권중개인을 파산시키고 파리 증권거래소에 여파를 미쳤다; 봉투는 징역 5년을 선고받았다. ↩
3. Bank Underground (Bank of England), “Rescuing a SIFI, Halting a Panic: the Barings Crisis of 1890” (2016년 2월 10일): Barings의 대차대조표에 약 830만 파운드의 부실 우려 아르헨티나 증권; Bank of England가 조성한 1,710만 파운드 규모의 보증기금(1890년 11월 15일 발표); 자본이 확충된 “우량 은행” Baring Brothers & Co. Ltd와 Bank of England가 관리하는 청산 기구로 분리. ↩
4. “1934 : le secret bancaire entre dans la loi”, Le Temps, 2009년 4월 4일. ↩

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