칸톤은행과 새로운 금융 제공자
H부에서 서술한 여러 대형 은행의 무역금융 철수는 하나의 공간을 열어 놓았고, 다른 참여자들이 그 공간을 차지하였다. 제네바 주립은행(Banque cantonale de Genève)과 보주 주립은행(Banque cantonale vaudoise)을 비롯한 주(칸톤)립은행들은 신중한 접근 방식을 갖춘 무역금융 팀을 구축하였으며, 이들은 해당 지역에 자리 잡은 중견 트레이딩 회사와 농산물 및 금속에 집중한다.1 자국 지역의 물동량을 따라 움직이는 걸프, 아시아, 아프리카의 은행들은 제네바 사무소를 개설하거나 강화하였다. 비은행 금융업자 — 사모 대출 펀드, 금융 플랫폼, 신용보험사 — 는 은행이 더 이상 거래하지 않는 트레이딩 회사에 더 비싸지만 더 유연한 해법을 제공한다.2
이러한 재편은 클러스터에 영향을 미친다. 금융업자의 다양화는 소수 은행에 대한 의존도를 낮추며, 그러한 의존의 위험성은 2020년의 위기가 보여 준 바 있다. 그러나 이는 중견 트레이딩 회사의 자금조달 비용을 높이고, 한때 몇몇 인정받는 제네바 팀에 집중되어 있던 전문성을 분산시킨다. 수십억 규모의 신디케이트 대출과 자본시장을 통해 자금을 조달하는 대형 트레이딩 회사는 거의 영향을 받지 않는다. 반면 이 중심지에 다양성을 부여하는 중견 트레이딩 회사는 더 큰 영향을 받는다. 제네바의 금융 클러스터는 여전히 유럽 대륙에서 가장 완결된 클러스터이지만, 더 이상 예전과 같은 폐쇄적 시장은 아니다.
주석
- BCGE, “Global Trade Solutions – entreprises” (bcge.ch): 18년간 국제 원자재 트레이딩 금융, 특히 에너지 분야에서 활동해 온 은행으로, 화환신용장 및 추심, 보증, 두바이와 홍콩의 대표사무소를 갖추고 있다. Credendo, Annual Report 2020, BCGE 사례 소개: 2000년에 사업 부문 설립, 에너지·금속·농산물, 농식품 및 비철금속 쪽으로의 포트폴리오 재조정, 팀 전원이 제네바에 소재. ↩
- S&P Global Market Intelligence, 2021년 2월 15일, “Funds see ‘strong business case’ for commodity trade finance amid banks’ retreat”: 펀드 운용사들은 2020년 은행들의 손실이 피할 수 있었던 은행 관행에서 비롯되었다고 보며, 무역금융을 투자 기회로 본다. GTR, 2020년 8월 12일(ABN Amro의 철수). Zonebourse/Reuters, 2020년 9월 23일(BNP Paribas (Suisse)의 철수). ↩
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