은행과 자산운용사의 자율규제

제E부에서 설명한 1977년 「실사 협약」 이래 자금세탁방지 분야에서와 마찬가지로, 자율규제는 금융 중심지가 선호하는 수단이다. 스위스은행협회(SBA)는 회원사로 하여금 투자자문 및 자산관리에서 고객의 지속가능성 선호를 확인하고, 이를 문서화하며, 권고에 반영하도록 요구하는 지침을 채택하였다. 또한 건물의 에너지 효율을 촉진하는 주택담보대출 지침도 채택하였다.¹ 스위스 자산운용협회(AMAS)는 지속가능 집합투자기구의 투명성 및 공시에 관한 자율규제를 채택하였다. 이 자율규제는 펀드가 스스로를 지속가능하다고 표방할 수 있는 요건과 공시해야 할 정보를 정한다.²

이러한 자율규제는 유연하고 실무에 밀착해 있다는 장점이 있다. 단점은 협회 회원사만을 구속하며, 일반 대중의 일부와 비정부기구로부터 불충분하다고 인식된다는 점이다. 한편 스위스 금융시장감독청(FINMA)은 그린워싱을 중점 과제로 삼고 감독 대상 기관이 지속가능성에 관한 약속을 지키는지 점검하고 있으나, 이를 위한 구체적인 법적 근거는 갖추고 있지 않다. 비정부기구들은 스위스 은행의 기후 약정에 대한 비판적 분석을 발표하였으며, 그중 일부는 제네바 소재 기관을 겨냥하고 있다.³ 제네바 소재 기관이 취해야 할 행동 지침은 분명하다. 입증할 수 있는 것만 약속하고, 방법론을 문서화하며, 검증을 받아들이는 것이다.

주석

1. Allnews, 2022년 6월 28일: 스위스은행협회(SBA)는 두 가지 자율규제를 발표하였다. 하나는 ESG 선호와 위험을 투자자문 및 자산관리에 통합하는 것(정보 제공, 문서화, 자문인 교육)이고, 다른 하나는 주택담보대출에서 에너지 효율을 다루도록 요구하는 것으로, 둘 다 경과기간을 두고 2023년 1월 1일부터 시행되며 SBA 회원사를 구속한다. swissbanking.ch, “Self-regulation on sustainable finance” 페이지: 개정된 투자자문 지침은 2025년 1월 1일부터 시행되며, 지속가능 투자의 표시 요건을 구체화한다. ↩
2. 스위스 자산운용협회(AMAS), “Autorégulation Sustainable Finance” (am-switzerland.ch): 집합투자기구의 지속가능성과 관련된 조직 및 공시에 관하여 회원사를 구속하는 지침으로, 2023년 9월 30일부터 시행되었다. 버전 2.0은 연방평의회의 목표에 맞추어 2024년 9월 1일부터 시행되었으며, 이어 버전 2.1 및 2.2가 나왔다(2025년 9월 18일 현재). 이 자율규제는 스위스은행협회의 자문 지침을 보완한다. ↩
3. 그린피스 스위스, 보고서 Banking on Climate Chaos 2022에 근거한 2022년 3월 30일자 보도자료: 2021년 Credit Suisse와 UBS는 화석연료의 채굴 및 생산에 130억 달러를 금융 지원하였으며, 그중 34억 달러가 생산능력 확충에 투입되었다. 그린피스는 신규 석유·가스 프로젝트에 대한 지원 중단과 국제에너지기구(IEA)에 부합하는 경로를 요구한다. ↩

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