자원담보대출과 아프리카의 부채 — 개요 및 요약
산유국이 자금을 필요로 하는데 자본시장이 닫혀 있다면, 그 나라는 미래의 생산량을 담보로 제공할 수 있다. 트레이더는 단독으로 또는 은행들과 함께 수억 달러를 선지급하고, 이는 여러 해에 걸쳐 인도되는 화물로 상환된다. 자원담보대출 또는 선금융이라 불리는 이 메커니즘은 2004년 이래 사하라 이남 아프리카에서 중국 국영 은행들과 트레이더들에 의해 대규모로 활용되어 왔으며, 그 트레이더 가운데 여럿은 제네바에 자리 잡고 있다. 이 메커니즘은 유동성이 부족한 나라들에 유동성을 제공하였다. 동시에 국제기구들이 비판하는 불투명성 속에서 부채 위기에도 일조하였다. 이 장은 이러한 대출을 설명하고, 그에 관한 주요 자료를 제시하며, 차드와 콩고공화국의 사례를 검토하고, 부채에 미친 영향을 분석하며, 제네바의 트레이더, 은행, 자문가를 위한 결론을 도출한다.
다섯 문장 요약
- 천연자원담보대출은 한 나라에 미래의 원자재 인도로 상환되는 즉각적인 유동성을 제공하며, 신속성과 유연성이라는 매력과 함께 생산량의 저당, 불투명성, 가격 하락 시 가중되는 부담이라는 위험을 안고 있다.
- 2004년부터 2018년 사이 이러한 유형의 대출 52건이 1,640억 달러 이상 규모로 제공되었고, 그 가운데 30건 660억 달러가 사하라 이남 아프리카에 제공되었다. 이 대출은 53%가 두 중국 은행에 의해, 나머지는 주로 트레이더에 의해 자금이 조달되었으며, 주된 대상국은 차드, 콩고공화국, 남수단이었다.
- Glencore가 2013년과 2014년에 차드에 제공한 6억 달러와 14억 5,000만 달러의 선금융은 2015년과 2018년에 재조정되어야 하였다. 잔액은 2020년 말에도 여전히 10억 7,000만 달러에 달하였다.
- 콩고공화국은 Glencore와 Trafigura에 대한 17억 달러의 채무를 재조정하려 하였으며, 이는 국제통화기금(IMF)의 자금 지원을 위한 선결 조건이었다.
- 2014년 이후 아프리카 부채 위기에 일조한 이 대출들은 제네바의 트레이더, 은행, 자문가에게 투명성, 지속가능성 분석, 부패 방지를 위한 경계라는 요건을 부과한다.
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