금속 트레이딩과 전환

금속은 전통적인 금속 거래 중심지인 추크와 더불어 제네바의 트레이딩에서도 점점 더 큰 비중을 차지하고 있다. 구리, 알루미늄, 니켈, 아연, 코발트, 리튬은 에너지 전환의 원자재이며, 그 수요는 전력망, 전기차, 배터리와 함께 늘어나고 있다. 금속 트레이딩은 실물 계약, 금속 거래소에서의 헤지, 재고 및 광산에 대한 자금조달을 결합한다.¹ 금속 시장에도 고유한 위기가 있었다. 2022년 3월에는 가격 급등으로 여러 트레이더와 거래소 자체가 위협받은 끝에 니켈 시장이 거래 정지되었다.²

제네바의 금속 트레이딩은 I부에서 설명하는 아프리카와의 관계로 두드러진다. 콩고민주공화국, 잠비아 및 기타 국가의 구리와 코발트는 제네바의 계약과 자금조달을 거쳐 유통되며, 이들 국가가 제기하는 추적가능성, 영세 채굴 및 부패의 문제도 함께 따라온다. H부에서 설명하는 분쟁광물 및 배터리에 관한 유럽의 실사 요건은 유럽 고객을 통해 제네바 트레이더에게도 미친다. 이처럼 에너지 전환은 금속 트레이딩을 컴플라이언스와 지속가능성이 차익거래만큼 중요한 업(業)으로 만들고 있다.

주석

1. 국제에너지기구(IEA), Critical Minerals Market Review 2023을 소개한 2023년 7월 11일 보도자료: 에너지 전환 광물 시장은 2022년 3,200억 달러로 5년 만에 두 배가 되었다; 2017년부터 2022년까지 리튬 수요는 세 배, 코발트 수요는 70퍼센트, 니켈 수요는 40퍼센트 증가했다; 투자는 2021년 20퍼센트 증가에 이어 2022년 30퍼센트 증가했다; Trafigura, 2022년 12월 8일 보도자료: 비철금속 2,330만 톤 거래, 벌크 광물은 10퍼센트 증가한 9,130만 톤. ↩
2. Wikipedia (en), 항목 “LME Nickel”: “On 8 March 2022, the LME suspended trading in all nickel contracts and canceled trades executed on or after midnight local time”; 가격은 두 배 이상 올라 톤당 10만 달러를 넘었다; 중국 Tsingshan 그룹의 미실현 손실 80억 달러; 2022년 3월 16일 거래 재개; 항목 “London Metal Exchange”: Elliott Management가 제기한 소송(4억 5,600만 달러) 및 영국 금융행위감독청(Financial Conduct Authority)이 부과한 920만 파운드의 벌금. ↩

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