2020년 이후의 제네바
제네바 금융 중심지는 2020년의 사기 사건들로부터 고유한 교훈을 얻었다. 활동을 계속한 은행들은 절차를 강화하고 금융을 일류 트레이더들에게 집중하였다. Banque cantonale de Genève와 중견 금융기관들은 사업을 확대하였다. 비은행 금융기관들이 자리를 잡았다. 업계 단체들은 행동 기준과 교육 프로그램을 장려하였다.
무역금융 규제에 관한 논쟁은 계속되었다. 스위스에서 이 활동은 별도의 특별 규정 없이 일반적인 은행 감독의 대상이 되는 반면, 싱가포르에서는 스캔들 이후 당국이 요건을 강화하였다.1 중복 금융을 방지할 수 있게 해 줄 물품 질권 등록부의 문제는 여전히 미해결 상태이다.
2020년의 사기 사건들은 중세의 정기시 이래 이 금융 중심지의 역사가 되풀이해 온 교훈을 상기시켰다. 서류에 대한 신뢰는 서류가 진정한 경우에만 가치가 있으며, 검증은 그 대가라는 것이다. 주화의 무게를 달던 환전상, 중량을 확인하던 검사관, 복식부기로 장부를 기록하던 은행가들은 신뢰가 통제를 통해 구축된다는 것을 알고 있었다. 2020년에 이를 잊은 은행들은 값비싼 대가를 치렀다.
사례. 한 트레이더가 가치 1억 달러의 동일한 석유 화물을 담보로 세 은행으로부터 각각 9,000만 달러씩 세 건의 금융을 받으면서, 각 은행에 선하증권과 검사 증명서를 제시한다. 이로써 트레이더는 가치 1억 달러의 물품에 대해 2억 7,000만 달러를 운용할 수 있게 된다. 가격이 30% 하락하면 화물의 가치는 7,000만 달러에 불과하다. 남는 자금을 다른 손실을 메우는 데 사용한 트레이더는 이제 상환할 수 없다. 세 은행은 자신들이 동일한 담보를 보유하고 있음을 알게 되고, 2억 7,000만 달러의 채권에 대해 7,000만 달러를 나누어 가지게 되어 각각 약 6,700만 달러의 손실을 입는다. 수치는 가상의 것이지만, 메커니즘은 2020년 사기 사건들의 그것이다.
주석
- Association of Banks in Singapore, 2020년 11월 30일 보도자료, “ABS launches Code of Best Practices for Commodity Financing”: 28개 은행으로 구성된 작업반이 “together with the support of the Monetary Authority of Singapore (MAS), Enterprise Singapore (ESG) and the Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA)” 작성한 규약으로, 트레이더의 지배구조와 위험관리 및 “sufficient transparency and control over financed transactions, goods and receivables”를 다룬다; GTR, “Singapore banks unveil tougher commodity finance standards after fraud scandals”, 2020년 12월 1일(은행의 동의 없이 동일한 물품에 대해 중복 금융을 하는 것의 금지, 보상장(letter of indemnity)의 취급); GTR, “Singapore goes live with anti-fraud registry to eliminate duplicate financing”, 2023년 6월 23일(ABS Trade Finance Registry, MonetaGo 기술). ↩
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