청지기 윤리에서 수탁자 의무로

부를 청지기적 관리로 보는 칼뱅주의의 관념은 현대 법에서 법적 표현을 얻었다. 타인의 재산을 관리하는 자의 수탁자 의무가 그것이다. 스위스 위임법은 수임인에게 주의 의무와 충실 의무를 부과한다. 수임인은 위임 사무를 충실하고 신중하게 처리할 책임을 위임인에게 진다(「스위스 채무법」 제398조 제2항(CO)). 자산관리인, 은행, 수탁 서비스 제공자는 이러한 의무의 적용을 받으며, 이 의무는 금융서비스법과 감독법에 의하여 구체화되고 강화되었다.

제네바의 자산관리업은 또한 외국의 자산 보유 구조, 특히 스위스 법이 원래 인정하지 않던 신탁에 관하여 상당한 실무를 발전시켰다. 스위스가 「신탁의 준거법과 승인에 관한 헤이그 협약」을 비준함으로써 이러한 구조의 승인이 용이해졌다.¹ 「금융기관법」이 시행된 이후 스위스에 설립된 전문 수탁자는 인가를 받아야 한다.² 제네바에는 신탁 및 자산 보유 구조를 다루는 실무가 집단이 상당한 규모로 형성되어 있으며, 이들은 나름의 방식으로 청지기적 관리의 전통을 이어 가고 있다.

수탁자 의무에는 여러 차원이 있다. 충실은 관리인이 고객의 이익을 자신의 이익보다 앞세우고 이해상충을 관리할 것을 요구한다. 주의는 고객, 고객의 목표 및 위험 감내 수준에 대한 충분한 이해에 기초한 유능한 관리를 요구한다. 투명성은 비용, 위험, 보수에 관한 완전한 정보 제공을 전제로 한다. 끝으로 보고 의무는 관리인이 자신의 관리에 대하여 보고하고, 위임 사무를 처리하면서 수령한 것을 반환하도록 한다(「스위스 채무법」 제400조 제1항). 칼뱅주의 도덕이 신의와 진실이라는 말로 표현한 이러한 요건은 오늘날 자산관리의 법적 토대를 이룬다.

리베이트(retrocession)에 관한 연방대법원의 판례는 이러한 원칙의 실무적 의미를 잘 보여 준다. 위임 사무의 처리와 관련하여 제3자가 관리인에게 지급한 수수료는, 고객이 사실관계를 충분히 알고서 유효하게 이를 포기하지 않은 한, 원칙적으로 고객에게 반환되어야 한다.³ 이 해법은 16세기 상인들도 이해하였을 충실의 규칙을 현대 금융 세계에 적용한 것이다. 타인을 위하여 행위하는 자는 그 사람이 모르는 사이에 스스로 이득을 취해서는 안 된다는 것이다.

계산 예시. 관리인이 고객 자산 1,000만 스위스 프랑을 펀드에 투자하고, 그 펀드가 투자 금액의 연 0.5%를 수수료로 관리인에게 지급한다고 하자. 수수료는 연 5만 스위스 프랑, 10년 동안 50만 스위스 프랑에 이른다. 고객의 유효한 포기가 없다면 이 금액은 원칙적으로 고객에게 반환되어야 한다. 이 문제는 결코 이론에 그치지 않는다. 이는 수많은 청구와 금융 중심지 실무의 조정을 불러왔다. 수치는 가상의 것이다.

주석

1. 1985년 7월 1일 「신탁의 준거법과 승인에 관한 헤이그 협약」(SR 0.221.371), 스위스에 대하여 2007년 7월 1일부터 발효(2006년 12월 20일 연방결의; 「국제사법에 관한 연방법」(PILA) 제149a조–제149e조), E부 제V장 참조. ↩
2. 2018년 6월 15일 「금융기관에 관한 연방법」(「금융기관법」, FinIA; SR 954.1), 2020년 1월 1일 시행: 제17조(자산관리인 및 수탁자), 제22조 제1항(현금으로 납입된 최저자본금 10만 스위스 프랑), 제23조(자기자본), 제61조(감독기구와 함께하는 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 감독). ↩
3. ATF 137 III 393(연방대법원, 2011년 8월 29일; droitpourlapratique.ch의 요약): 「스위스 채무법」 제400조 제1항에 따라 관리인은 “그 자격으로 수령한 모든 것을, 그 근거가 무엇이든 반환하여야” 한다. 사전 포기는 위임인이 “자신이 포기하는 금액에 관하여 완전하고 정확하게” 고지받고, “그 범위와 산정 방법”을 알며, “위임인의 의사가 당사자 간 합의에서 명시적으로 드러나는” 경우에만 유효하고, 증명책임은 수임인에게 있다; CDBF, “Rétrocessions : la créance en restitution des rétrocessions se prescrit par 10 ans”(cdbf.ch/978): “고객의 청구권은 10년의 소멸시효에 걸리며(「스위스 채무법」 제127조)”, 그 기산점은 “각 반환청구권마다 수임인이 위임인에게 반환할 금액을 수령한 날”이다(ATF 143 III 348). ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.