신용보험과 공적 보증
무역금융은 은행과 트레이더가 위험의 일부를 이전하기 위해 의존하는 보험사들에 기대고 있다. 민간 신용보험은 채무자별 한도와 자기부담금을 두고 매수인의 지급불이행을 보장한다. 정치적 위험 보험은 수용, 환전 불능, 금수 조치 등 계약 이행을 가로막는 국가의 조치를 보장하며, 적하보험은 운송 중 및 보관 중인 물품의 멸실 또는 손상을 보장한다. 이러한 보험은 제네바에서 전문 중개인을 통해 주선되어 런던 시장과 유럽 대륙의 보험사에 인수된다. 규제 당국이 이를 위험 경감 수단으로 인정하는 경우, 은행은 이를 통해 더 큰 한도를 제공하고 소요 자본을 줄일 수 있다.1
공적 보증은 제한적인 범위에서 이 체계를 보완한다. 스위스 수출위험보험(Swiss Export Risk Insurance)은 스위스 상품과 서비스의 수출을 보장하는데, 외국 상품을 판매하는 트레이딩 사업에는 그 범위가 좁다. 다른 나라의 수출신용기관들은 자국 수출업자를 보장하며, 다자개발은행들은 무역금융 촉진 프로그램을 운영하여 신흥국 은행들을 위해 제네바 은행들을 비롯한 확인은행들에 보증을 제공한다.2 이러한 프로그램은 I편에서 서술한 아프리카와의 거래 흐름에서 중요성이 커졌다. 그곳에서는 현지 은행의 위험 때문에 제네바 은행들이 확인하려는 신용장의 범위가 제한된다.
주석
- GTR, Risk 2024, “Credit insurance market braces for Basel 3.1”: 신용보험은 비적립형 신용보호로 인정된다; Basel 3.1에 따르면 “Basel 3.1 removes the option for banks to model their own LGDs for credit insurance exposures and applies a 45% LGD”; 영국 건전성감독청(PRA)은 업계의 20% 하한 요청에도 불구하고 2024년 9월 이 접근법을 확정했으며, 2026년 1월 1일부터 시행된다; Lloyd’s가 10년간 받은 신용보험료는 약 60억 파운드; Credendo, Annual Report 2020, BCGE 사례 소개(Credendo – Single Risk 보장, 은행이 위험의 절반 이상을 보유). ↩
- 국제금융공사(IFC), “Global Trade Finance Program”(ifc.org): “over $141 billion in trade finance support over the past two decades”를 제공한 대표 프로그램으로, 확인은행을 위해 신흥시장 개설은행의 지급 위험을 부분 또는 전부 보증하며, SWIFT를 통해 24시간에서 48시간 이내에 회신하고, 만기는 최장 3년; 아프리카개발은행, “Trade Finance Program”(afdb.org) 및 “De-risking trade finance in transition states in Africa: the need to increase the utilization rate of AfDB’s risk participation agreements”(위험참여약정). ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.