은행 모델에 시나리오가 필요한 이유
스위스 은행 모델은 지난 30년 동안 여러 차례 사망 선고를 받았다. 논평가들은 2009년 미국이 UBS로 하여금 고객 데이터를 공개하도록 강제했을 때 이 모델을 묻었고, 정보 자동교환이 외국 고객에 대한 은행 비밀유지를 종식시켰을 때 다시 묻었으며, 2023년 3월 Credit Suisse가 붕괴했을 때 또 한 번 묻었다. 그때마다 이 모델은 변화된 형태로 살아남았는데, 그 토대가 막 상실된 특징보다 더 넓었기 때문이다. 정치적 안정, 강한 통화, 법적 안정성, 두터운 전문 인력층, 그리고 타인의 자산을 관리해 온 오랜 전통은 한때 스위스 은행업을 규정하는 것처럼 보였던 비밀유지보다 오래 살아남았다. 이 책의 제E부는 그러한 변화를 바젤의 기관들과 그 고객들의 관점에서 서술하였다.1
이 장은 2035년에 이 모델이 어떤 모습일 수 있는지를 묻는다. 이 장은 제K부 전체에 걸쳐 적용되는 방법을 따른다. 먼저 현재의 출발점을 간략히 서술하고, 세부 사항이 이미 설명된 장들을 참조한다. 이어서 향후 10년을 형성할 동인과 불확실성을 다루며, 그다음 2035년에 대한 네 가지 시나리오를 전개한다. 각 시나리오에는 관찰자가 그 가운데 어느 것이 전개되고 있는지 알아볼 수 있게 하는 지표가 제시된다. 이 시나리오들은 이 책을 위해 구성된 분석적 구성물이다. 이들은 예측이 아니다. 어느 것도 가장 개연성 높은 결과로 제시되지 않는다. 이들의 목적은 바젤의 기관, 고객 및 자문가들이 구조화된 방식으로 서로 다른 미래에 비추어 자신의 전략을 시험하도록 돕는 데 있다.
이 방법은 1970년대 초 Royal Dutch Shell의 기획팀으로 거슬러 올라가며, Pierre Wack은 Harvard Business Review에 실린 두 편의 논문에서 그 작업을 서술하였다. Wack은 시나리오가 의사결정자의 사고 모델을 바꿀 때 유용하며, 단지 하나의 예측을 낙관적 변형과 비관적 변형으로 감싸는 데 그칠 때에는 덜 유용하다고 주장하였다.2 이후 이 접근법을 대중화한 Peter Schwartz는 먼저 추동력을 식별하고, 이어 예정된 요소를 핵심적 불확실성과 분리한 다음, 이들 불확실성 가운데 가장 중요한 것들이 이루는 축을 따라 시나리오를 구축할 것을 권하였다.3 이 장은 이 순서를 단순화된 형태로 따른다. 이 장은 인구 구조, 프랑의 강세 및 컴플라이언스의 지속적 중요성을 대체로 예정된 것으로 취급한다. 그리고 UBS의 소재지, 스위스 자본 규제의 형태, 스위스 은행들의 유럽 시장 접근 및 기술 변화의 속도를 핵심적 불확실성으로 취급한다.
한 가지 한계를 처음부터 밝혀 두어야 한다. 스위스 은행 모델을 형성할 결정들 가운데 몇몇은 이 장이 집필된 2026년 가을에도 여전히 미결 상태였다. 여기에는 UBS에 대한 자본 요건의 의회 심의, 유럽연합(EU)과의 협정 패키지의 비준, 그리고 조세와 중립에 관한 여러 국민투표가 포함된다. 이 장은 어떠한 투표나 의회 결정의 결과도 예단하지 않는다. 2024년 이후의 전개를 서술하는 부분에서는 정보의 현황을 최신 자료와 대조하여 확인해야 한다.
주석
- 외국 고객에 대한 은행 비밀유지의 종언과 그것이 프라이빗 뱅킹에 미친 결과에 관하여는 제E부 제IV장 참조. Credit Suisse 붕괴 이후 바젤의 은행 지형에 관하여는 제E부 제I장 참조. ↩
- Pierre Wack, “Scenarios: Uncharted Waters Ahead”, Harvard Business Review 63/5 (1985), 73~89면, 및 “Scenarios: Shooting the Rapids”, Harvard Business Review 63/6 (1985), 139~150면. ↩
- Peter Schwartz, The Art of the Long View: Planning for the Future in an Uncertain World, New York 1991; 또한 Kees van der Heijden, Scenarios: The Art of Strategic Conversation, Chichester 1996 참조. ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.