국제보험감독자협의회

보험감독당국은 은행감독당국보다 늦게 국제적으로 조직화되었다. 보험업은 오랫동안 국내적 성격을 갖고 은행업보다 전염 가능성이 낮은 것으로 여겨졌기 때문에, 국경을 넘는 협력에 대한 압력은 크지 않았다. 이러한 인식은 1990년대 초에 바뀌었다. 국제 보험그룹과 재보험시장이 성장하면서 감독당국 간의 정보교환과 공통 원칙에 대한 합의가 필요해졌기 때문이다. 재보험시장에서는 19세기 이래 스위스 회사들이 주도적 역할을 해 왔다. 국제보험감독자협회(IAIS)는 1994년에 설립되었다. 그 사무국은 처음에 미국의 전미보험감독관협회(NAIC)에 두어졌다가 1998년 바젤의 국제결제은행(BIS)으로 이전하였다.¹

금융안정위원회(FSB)와 마찬가지로 IAIS는 바젤에 소재지를 둔 스위스법상 사단(association)이다. 그 회원은 약 140개국 약 200개 관할권의 보험감독당국 및 규제당국으로, 이에 따라 그 회원 범위는 바젤은행감독위원회(BCBS)나 FSB보다 훨씬 넓다.² 2015년까지는 보험회사와 기타 업계 참여자가 옵서버로서 IAIS에 가입할 수 있었고 그 예산을 분담하였다. 업계가 기준 제정에 지나친 영향력을 행사한다는 비판에 따라 옵서버 지위를 폐지하기로 한 결정은 IAIS를 회원이 재원을 부담하는 공공당국의 협회로 탈바꿈시켰다. 이해관계자와의 협의는 이제 공개 협의와 대화 회의를 통하여 이루어진다. 회원 총회(General Meeting)는 집행위원회(Executive Committee)를 선출하며, 집행위원회는 정책 개발, 이행·평가, 거시건전성 문제 및 예산을 담당하는 위원회들의 지원을 받아 협회의 업무를 이끈다.³

IAIS의 핵심 기준은 Insurance Core Principles(보험핵심원칙, ICPs)이다. 2000년 처음 채택되어 2011년과 2019년에 전면 개정된 ICPs는 효과적인 보험감독 제도의 필수 요소를 규정한다.⁴ ICPs는 감독기관의 목적, 권한 및 독립성, 인가, 인적 적격성, 지배권 변동, 기업지배구조, 위험관리 및 내부통제, 평가, 투자, 자본적정성, 보험중개인, 영업행위, 그룹 차원의 감독, 거시건전성 감독, 정리 및 금융범죄 예방을 다룬다. ICPs는 국제통화기금(IMF)과 세계은행이 금융부문평가프로그램(FSAP)에서 보험감독을 평가하는 기준이 된다. 그 구조는 원칙 선언, 기준 및 지침의 위계를 따르는데, 이는 「효과적인 은행감독을 위한 바젤 핵심원칙」과 유사하다.

ComFrame으로 알려진 「국제적으로 활동하는 보험그룹의 감독을 위한 공통 체계」(Common Framework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups)는 여러 관할권에서 영업하는 대형 보험그룹에 대하여 한 층의 요건을 추가한다. IAIS는 2010년 그 작업에 착수하여 2019년 11월 이를 채택하였다. ComFrame은 국제적으로 활동하는 보험그룹을 식별하는 기준, 그룹 차원의 지배구조 및 위험관리에 관한 요건, 그리고 감독협의체(supervisory college)와 위기관리그룹을 통한 감독당국 간 협력 절차를 규정한다. ComFrame은 ICPs의 본문에 통합되어 있으므로, 국제적으로 활동하는 그룹의 감독당국은 일반 원칙과 ComFrame의 특별 기준을 함께 적용한다.⁵

IAIS의 가장 야심차고 가장 논란이 많은 프로젝트는 보험자본기준(ICS)이었다. 그 목적은 국제적으로 활동하는 보험그룹에 대하여 공통의 위험기준 자본적정성 척도를 마련하는 것으로, 이는 기능상 은행에 대한 바젤 자본기준에 비견된다. 이 프로젝트는 보험 자본 제도가 매우 다른 방향으로 발전해 왔다는 어려움에 직면하였다. 유럽연합(EU)은 시장정합적인 Solvency II 제도를, 스위스는 스위스 지급여력테스트(SST)를 적용하는 반면, 미국은 주 단위의 위험기준자본(RBC) 규칙과, 그룹 내 법인들의 자본요건을 합산하는 그룹 자본 산정에 의존한다. 2020년부터 시작된 모니터링 기간을 거쳐 IAIS는 2024년 12월 ICS를 규정자본요건(prescribed capital requirement)으로 채택하였다.⁶ 동시에 IAIS는 미국이 개발한 합산 방식(Aggregation Method)이 ICS와 비교 가능한 결과를 낳는다고 결론지었으며, 이에 따라 이 방식을 적용하는 관할권은 기준을 동등한 방식으로 이행하는 것으로 간주된다. 비판론자들은 이 결론을 정치적 타협으로 보았고, 지지자들은 이를 최대 보험시장을 체계 안에 붙잡아 두기 위한 대가로 보았다.⁷

2019년 11월 채택되어 2020년부터 시행된 「보험부문 시스템 위험의 평가 및 완화를 위한 총체적 체계」(Holistic Framework for the Assessment and Mitigation of Systemic Risk in the Insurance Sector)는 보험의 시스템 위험에 관한 사고의 전환을 반영한다. 개별 글로벌 시스템적 중요 보험회사를 지정하여 더 높은 요건을 부과하던 종전의 접근 방식은 시스템 위험이 특정 회사의 규모와 상호연계성에서 비롯된다고 전제하였다. 총체적 체계는 그러한 위험이 부문 전반의 활동과 공통 익스포저에서도 발생할 수 있다는 입장을 취한다. 이 체계는 강화된 감독정책 조치, 글로벌 모니터링 작업, 그리고 회원 관할권 간 이행의 일관성 평가를 결합한다.⁸ 그 이행을 검토한 뒤 FSB는 2022년 12월 글로벌 시스템적 중요 보험회사의 연례 선정을 폐지하기로 결정하되, 이를 재개할 가능성은 유보하였다.

스위스 금융 중심지에 있어 IAIS는 특별한 중요성을 갖는다. 스위스에는 세계 최대 규모의 보험 및 재보험 그룹 일부가 본거지를 두고 있기 때문이다. 스위스 금융시장감독청(FINMA)은 IAIS의 작업에 참여하며, 스위스 그룹들에 대한 감독협의체를 주재하거나 이에 참여한다. 구 연방민간보험청(Federal Office of Private Insurance)이 2006년부터 도입하여 2011년부터 구속력을 갖게 된 스위스 지급여력테스트는, Solvency II가 아직 개발 중이던 시기에 위험기준 자본에 관한 국제 논의에 영향을 미쳤다.⁹ 이 책의 제I부는 바젤과 그 지역의 보험 및 재보험 산업을 상세히 검토한다. 여기서는 Swiss Re, Zurich, Helvetia, Baloise 및 기타 스위스 그룹의 감독당국이 적용하는 기준이 부분적으로는 Baloise와 같은 도시에 소재지를 둔 협회에 의하여 형성된다는 점을 지적하는 것으로 충분하다. Baloise는 2025년 Helvetia와 결합하여 바젤에 본사를 두는 그룹을 형성하기로 합의하였다.¹⁰

주석

1. 1994년 IAIS의 설립 및 1998년 바젤 BIS로의 사무국 이전에 관하여는 IAIS 웹사이트의 “About the IAIS” 및 IAIS 연차보고서 참조. ↩
2. IAIS By-Laws(개정 포함); IAIS 웹사이트 및 최신 연차보고서에 따른 회원 수. ↩
3. 2015년 옵서버 지위의 폐지 및 IAIS의 지배구조(총회, 집행위원회, 위원회)에 관하여는 2014년 및 2015년의 IAIS 보도자료; IAIS By-Laws 참조. ↩
4. IAIS, Insurance Core Principles and Common Framework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups, 2019년 11월 채택, 이후 개정 포함; 2000년, 2003년 및 2011년의 종전 ICPs. ↩
5. IAIS, ComFrame, 2019년 11월 14일 아부다비 IAIS 연차총회에서 채택; ICPs에 통합. ↩
6. 보험자본기준 채택에 관한 IAIS 보도자료, 2024년 12월; ICS Version 2.0의 5년 모니터링 기간(2020–2024)에 관하여는 IAIS, Insurance Capital Standard: Version 2.0 for the Monitoring Period, 2019년 11월 참조. ↩
7. IAIS, 합산 방식(Aggregation Method)의 비교가능성 평가, 2024년 11월/12월의 최종 결정. ↩
8. IAIS, Holistic Framework for Systemic Risk in the Insurance Sector, 2019년 11월; IAIS, 연례 Global Insurance Market Report (GIMAR). ↩
9. 2006년부터 시범 도입되어 2011년부터 구속력을 갖게 된 스위스 지급여력테스트 및 Solvency II와의 관계에 관하여는 SST에 관한 FINMA의 간행물; 개정된 「보험감독법」(VAG) 및 「보험감독령」(AVO) 참조. ↩
10. 2025년 4월 발표되고 같은 해 후반 바젤에 소재지를 둔 Helvetia Baloise Holding으로 완료된 Helvetia와 Baloise의 합병에 관하여는 양사의 보도자료 참조. ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.