캡티브 소재지

캡티브 소재지는 여러 차원에서 동시에 경쟁한다. 그룹들은 캡티브를 이해하고 비례적인 자본 및 보고 요건을 적용하는 감독당국을 찾는다. 이들에게는 캡티브 관리회사, 계리사, 감사인 및 변호사의 인력 풀, 안정적인 법률 및 조세 체계, 그리고 재보험시장에 대한 양호한 접근성이 필요하다. 유럽에서 직접 보험영업을 하려는 그룹에는 유럽경제지역(EEA) 가입 여부가 중요하다. EEA 소재 캡티브는 단일 인가를 이용할 수 있기 때문이다. 평판도 중요하다. 조세 회피와 결부된 관할권에 있는 캡티브는 모회사 소재국 세무당국의 조사를 불러들이기 때문이다.¹

유럽에서는 룩셈부르크에 재보험 캡티브가 가장 많으며, 그 상당수는 프랑스, 독일 및 스칸디나비아 그룹이 소유하고 있다. 룩셈부르크의 매력은 무엇보다 평준화준비금에 있다. 평준화준비금은 재보험 캡티브가 장래의 손해 변동을 흡수하기 위하여 이익으로 적립할 수 있는 책임준비금이다. 이 준비금은 세법상 손금으로 인정되므로, 캡티브는 당기 과세를 거의 받지 않고 오랜 기간에 걸쳐 자금을 축적할 수 있다. 이 준비금은 손해가 발생하거나 캡티브가 청산되거나 이전할 때 환입되어 과세된다.² 솔벤시 II(Solvency II)하에서 평준화준비금은 더 이상 감독 목적상 부채로 인정되지 않지만, 세무회계에서는 여전히 의미가 있다.

아일랜드에는 법인세율, EEA 회원국 지위, 영어 사용, 보험에 경험이 많은 감독당국에 이끌린 많은 미국 및 영국 그룹의 캡티브가 소재한다. 2004년 유럽연합(EU)에 가입한 몰타는 같은 해 보호셀 입법을 도입하여, 보험에 관하여 완전한 셀회사 제도를 갖춘 유일한 EU 회원국이 되었다. 유럽연합 밖에 있는 왕실령인 건지와 맨섬은 오래전부터 영국 그룹들에 봉사해 왔다. 덴마크와 스웨덴에는 자국 대형 산업 그룹의 캡티브가 소재한다. 끝으로 리히텐슈타인은 스위스 통화권 안에서 EEA 인가를 제공한다.³

스위스의 관점에서 리히텐슈타인은 특별히 언급할 가치가 있다. 1995년부터 유럽경제지역의 회원국이고 1920년대부터 스위스 관세 및 통화권에 속해 온 이 공국에서는, 스위스 그룹이 단일 인가에 따라 EEA 전역에서 직접 보험영업을 할 수 있는 보험회사를 설립하면서도 그 운영을 그룹 본사 가까이에 둘 수 있다. 여러 스위스 그룹이 이러한 목적으로 리히텐슈타인 캡티브를 활용해 왔다. 리히텐슈타인 금융시장감독청(FMA)은 솔벤시 II를 이행하고 소규모 캡티브에 비례성 원칙을 적용하는 리히텐슈타인 보험감독법에 따라 이들을 감독한다.⁴ 1992년 유럽경제지역 가입이 국민투표에서 부결된 이후, 리히텐슈타인은 직접 캡티브를 원하는 스위스 산업 그룹에게 유럽 보험시장으로 가는 자연스러운 관문이 되었다.

주석

1. 캡티브 소재지 선택 기준에 관하여는 캡티브 소유자협회(유럽 캡티브 보험·재보험 소유자협회(ECIROA), 유럽 위험관리협회연맹(FERMA))의 간행물과 캡티브 관리회사의 비교 연구 참조. ↩
2. 재보험회사를 위한 룩셈부르크의 평준화준비금(provision pour fluctuation de sinistralité), 그 세무상 취급 및 Commissariat aux Assurances의 재보험 캡티브 감독에 관하여는 Commissariat aux Assurances의 간행물과 룩셈부르크 조세 문헌 참조. ↩
3. 아일랜드(Central Bank of Ireland), 몰타(Malta Financial Services Authority, 2004년 Protected Cell Companies regulations), 건지(Guernsey Financial Services Commission) 및 맨섬의 캡티브 보험에 관하여는 이들 감독당국의 간행물과 유럽 캡티브 소재지에 관한 비교 문헌 참조. ↩
4. 캡티브 소재지로서의 리히텐슈타인에 관하여는 리히텐슈타인 「보험감독법」(Versicherungsaufsichtsgesetz, VersAG, LGBl. 2015 No. 231)과 Financial Market Authority Liechtenstein(FMA)의 간행물 참조. ↩

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