역외 자산에서 스위스가 차지하는 비중
스위스는 여전히 세계 최대의 국경 간 자산 예치 센터이다. 이 주제에 관하여 가장 자주 인용되는 자료인 Boston Consulting Group의 연례 Global Wealth Report는 오랫동안 스위스를 순위의 맨 위에 두어 왔다. 이 보고서는 전 세계 국경 간 금융자산에서 스위스가 차지하는 비중을 연도와 방법에 따라 약 5분의 1에서 4분의 1로 추산한다.1 같은 보고서들은 중국 본토, 동남아시아, 인도에서 창출된 부에 힘입어 홍콩과 싱가포르가 스위스보다 빠르게 성장하고 있음을 보여 주었다. 일부 판은 홍콩이 이번 10년이 끝나기 전에 스위스를 제치고 최대의 국경 간 예치 센터가 될 수 있다고 전망하였다.2
이런 종류의 전망은 신중하게 읽어야 한다. 전망은 환율, 시장 성과, 아시아의 정치 환경에 관한 가정에 의존하며, 이들은 모두 빠르게 변할 수 있다. 또한 이 수치는 자산이 어디에 예치되어 있는지를 측정하는 것으로, 자산이 어디에서 관리되는지 또는 수익이 어디에서 발생하는지와는 별개의 문제이다. 스위스 은행들은 홍콩과 싱가포르 모두에서 최대 규모의 사업자에 속하므로, 예치 장소가 취리히에서 싱가포르로 옮겨 가더라도 경제적 가치는 스위스 기관의 손에 남을 수 있다.3 따라서 스위스에 더 중요한 문제는 투자 운용, 상품 개발, 위험 통제, 고위 자문처럼 스위스에서 고용과 세수를 창출하는 기능이 그곳에 남는지 여부이다.
걸프 지역은 세 번째 경쟁자가 되었다. 두바이와 아부다비는 자체 보통법 법원과 규제기관을 갖춘 금융 자유구역을 확대하여 유럽, 러시아, 인도, 아프리카의 부유한 가문들을 끌어들였다. 여러 스위스 프라이빗 뱅크가 Dubai International Financial Centre 또는 Abu Dhabi Global Market에 사무소를 개설하거나 확장하였다.4 프라이빗 뱅크들이 주로 유럽 고객에게 서비스를 제공하는 바젤 같은 도시에게 걸프 지역은 무엇보다 자산의 이동성이 얼마나 커졌는지를 보여 주는 징표로서 의미가 있다.
주석
- Boston Consulting Group, Global Wealth Report(연례), 국경 간 자산과 예치 센터 순위에 관한 부분. 최근 판에서 전 세계 국경 간 금융자산 중 스위스의 비중은 약 20–25% 범위. ↩
- BCG의 Global Wealth Report 최근 판에 실린, 홍콩이 2028년 무렵 스위스를 제치고 최대의 국경 간 예치 센터가 될 수 있다는 전망과 싱가포르 및 아랍에미리트의 성장에 관하여는 해당 판 참조. ↩
- 아시아 예치 센터에서의 스위스 은행의 존재(싱가포르와 홍콩의 UBS, Julius Baer, Pictet, Lombard Odier, EFG 등)와 예치 장소와 운용 장소의 구별에 관하여는 각 은행의 연차보고서와 싱가포르 통화청(Monetary Authority of Singapore) 및 홍콩 금융관리국(Hong Kong Monetary Authority)의 간행물 참조. ↩
- 자산관리 허브로서 Dubai International Financial Centre와 Abu Dhabi Global Market의 성장과 그곳에서의 스위스 프라이빗 뱅크의 확장에 관하여는 두바이 국제금융센터(DIFC)와 아부다비 글로벌마켓(ADGM) 및 해당 은행들의 연차보고서 참조. ↩
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