바젤의 협상 테이블에 앉은 스위스

스위스는 바젤위원회가 창설될 때 그 자리에 있었다. 쾰른의 헤르슈타트 은행(Herstatt)과 뉴욕의 프랭클린 내셔널 은행(Franklin National Bank)이 파산한 후인 1974년 말, 10개국 그룹(G10)의 중앙은행 총재들은 은행 규제 및 감독 관행에 관한 상설위원회를 설치하였다. 그 회원은 G10 국가와 스위스 및 룩셈부르크였으며, 각국은 중앙은행과, 두 기능이 분리되어 있는 경우에는 은행감독기관이 대표하였다. 스위스는 스위스 국립은행(SNB)과 연방은행위원회를 통해 참여하였다.¹ 당시 스위스는 아직 G10의 정회원이 아니었으며, 1960년대부터 그룹의 업무에 관여해 왔지만 공식적으로는 1984년에야 가입하였다.²

Goodhart가 재구성한 위원회의 초기 역사는, 대형 국제 은행과 은행 비밀유지의 전통을 가진 금융 중심지의 이익을 옹호한 스위스 대표단의 모습을 드러낸다. 은행 해외 영업소의 감독에 관한 1975년의 협약(Concordat)은 본국 감독기관이 주재국에 있는 정보에 접근하는 문제를 제기하였는데, 이는 스위스의 비밀유지 규정과 직접 관련되었다. 1988년 제1차 자본협약의 협상에서 스위스 대표단은 영미의 주도가 런던과 뉴욕의 대형 상업은행과 사업 모델이 다른 은행들을 불리하게 해서는 안 된다는 다른 대륙 회원국들의 우려를 공유하였다.³

2009년 스위스 금융시장감독청(FINMA)이 설립된 이후, 위원회에서 스위스의 의석은 SNB와 FINMA가 보유하고 있다. 위원회의 회원은 2009년 G20 회원국과 기타 여러 관할권으로 확대되었고, 이로써 유럽 소국 회원들의 상대적 비중은 줄어들었다. 그럼에도 스위스는 바젤위원회, 금융안정위원회(Financial Stability Board), 글로벌금융시스템위원회, 지급·시장인프라위원회의 회원 지위와 주재국의 역할을 겸하는 몇 안 되는 국가 중 하나로 남아 있다. 스위스 관료들은 이들 기구의 실무 그룹과 태스크포스의 의장을 맡아 왔다. SNB는 제D부 제V장에서 서술한 바와 같이 1930년 국제결제은행(BIS) 설립 이래 BIS 이사회에 대표를 두고 있다.⁴

기준에 대한 영향력 외에도, 회원 지위는 스위스 당국에 국제 정책 방향을 조기에 파악할 수 있게 해 주었고, 이로써 당국은 기준이 확정되기 전에 조치를 취할 수 있었다. 가장 분명한 예는 레버리지 비율이다. 2008년 말 바젤위원회가 위험가중 자본 요건에 대한 비위험 기반 안전장치(backstop)를 막 논의하기 시작하였을 때, 연방은행위원회는 UBS와 Credit Suisse가 그룹 및 개별 법인 차원에서 레버리지 비율을 충족해야 한다고 발표하였다. 스위스의 요건은 바젤위원회가 바젤 III에 레버리지 비율을 도입하기 수년 전부터 시행되고 있었다. 바젤 III에서 레버리지 비율은 처음에는 공시 요건으로, 이후 유럽의 이행에서는 2018년부터, 그 밖의 지역에서는 그 후에 구속력 있는 최저 기준으로 도입되었다.⁵ 스위스 당국은 UBS가 2008년 이전에 여유 있는 위험가중 비율을 보고하는 동안 그 대차대조표가 자기자본으로 감당할 수 없는 규모로 커졌다는 점을 관찰하였다. 당국은 그 경험에서 교훈을 얻어 국제 위원회보다 더 빠르게 움직였다.

주석

1. 1974년 말 G10 총재들에 의한 은행 규제 및 감독 관행 위원회(Committee on Banking Regulations and Supervisory Practices)의 설립과 그 최초의 회원 구성에 관하여는 Charles Goodhart, The Basel Committee on Banking Supervision: A History of the Early Years 1974–1997(2011), 제2장 참조. ↩
2. 1964년부터의 일반차입협정(General Arrangements to Borrow)에 대한 스위스의 참여와 1984년 10개국 그룹에 대한 공식 가입에 관하여는 SNB와 국제통화기금(IMF)의 간행물 참조. ↩
3. 1975년 협약 및 1983년 그 개정, 그리고 1988년 바젤 자본협약의 협상에서 스위스 대표단의 입장에 관하여는 Goodhart, The Basel Committee on Banking Supervision(2011), 협약과 자본 적정성에 관한 장 참조. ↩
4. 바젤위원회에서 SNB와 FINMA의 회원 지위 및 2009년 위원회 회원 확대에 관하여는 BIS가 공표한 회원 명단 참조. BIS 이사회에서 SNB의 의석에 관하여는 BIS 연차보고서 참조. ↩
5. 2008년 말 연방은행위원회가 UBS와 Credit Suisse에 대해 도입한 레버리지 비율(그룹 차원의 최저 기준과 개별 법인 차원의 더 높은 최저 기준으로, 경과 기간 후에 충족해야 함)과 이후 바젤 III에서의 레버리지 비율 도입(2010년 12월, 2014년 1월 및 2017년 12월 확정)에 관하여는 연방은행위원회와 BIS의 간행물 참조. ↩

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