스위스 보험회사와 바젤의 주체들

스위스 보험그룹들은 국경 간 래퍼 시장에서 두드러진 역할을 해 왔다. Swiss Life는 리히텐슈타인, 룩셈부르크 및 싱가포르에서 사모형 영업에 특화된 보험회사를 운영하였다. D부와 이 부의 제1장에서 그 역사를 검토한 바젤의 그룹 Baloise는 여러 해 동안 룩셈부르크와 리히텐슈타인에 생명보험회사를 두고 인접국 고객에게 변액보험을 판매해 왔다. 다른 스위스 그룹들도 시기를 달리하여 유사한 전략을 따랐다. Baloise와 Helvetia의 합병으로 형성된 그룹 내에서 이들 단위가 차지하는 위치와, 합병 그룹이 국경 간 생명보험 사업에 관하여 내린 결정은 최신 연차보고서에 비추어 검토하여야 한다.¹

스위스 그룹들이 이 사업을 외국 자회사를 통하여 영위한 이유는 스위스 보험회사에게 유럽 패스포트가 없다는 데 있다. 스위스는 1989년 유럽공동체와 원수보험 중 손해보험에 관한 협정을 체결하였으며, 이 협정은 상호인정에 기초하여 보험회사가 지점을 설립할 수 있도록 허용한다. 생명보험은 이 협정의 대상이 아니므로, 스위스 보험회사는 스위스에서 국경을 넘어 유럽연합(EU)으로 생명보험을 판매할 수 없다. 따라서 EU의 보험계약자를 상대로 영업하려는 스위스 그룹은 유럽경제지역(EEA) 회원국에 설립된 보험회사를 통하여 활동하여야 한다.²

스위스 국내에서 스위스 보험회사들은 일시납 및 정기납 변액보험을 제공하며, 여기에는 스위스 자산운용사가 운용하는 내부 펀드형 보험계약도 포함된다. 스위스에 거주하는 개인 고객에게 이러한 보험계약은 주로 제3기둥 b(pillar 3b)에 따른 연금 저축과 승계 설계의 수단이다. 그 세무상 이점은 프랑스나 이탈리아의 유사한 보험계약보다 좁으며, 일시납 보험료에 대한 연방 인지세는 그 매력을 더욱 떨어뜨린다. 그래서 국내 고객을 위한 스위스의 래퍼 상품 시장은 스위스 그룹들이 외국 자회사를 통하여 영업하는 국경 간 시장보다 작다.

이 사업에 대한 바젤의 기여는 보험회사에만 있는 것이 아니다. 바젤의 프라이빗 뱅크와 대형 은행의 바젤 지점은 여러 해 동안 룩셈부르크 및 리히텐슈타인 보험계약에 편입된 포트폴리오의 수탁기관 및 자산운용사 역할을 해 왔다. 바덴뷔르템베르크와 알자스에 고객을 둔 바젤의 변호사와 수탁자들은 독일 및 프랑스의 설계에서 보험계약을 활용하는 방안에 관하여 자문한다. 통계가 도시별로 구분되지 않으므로 스위스 래퍼 사업에서 바젤이 차지하는 정확한 비중은 측정할 수 없으며, 어떤 수치를 제시하더라도 추측에 불과할 것이다. 말할 수 있는 것은, 이 상품이 두 개의 큰 인접 시장에서 가까운 거리에 보험회사, 프라이빗 뱅크 및 국경 간 자문 업무를 결합하고 있는 금융 중심지의 특성에 부합한다는 점이다.³

주석

1. 리히텐슈타인과 룩셈부르크에 있는 스위스 보험그룹의 국경 간 생명보험 자회사에 관하여는 Swiss Life, Baloise 및 Helvetia의 연차보고서를 참조. Baloise와 Helvetia의 합병에 관하여는 이 부의 제I장을 참조. ↩
2. 1989년 10월 10일자 생명보험 이외의 원수보험에 관한 스위스 연방과 유럽경제공동체 간의 협정(SR 0.961.1). 이 협정은 손해보험만을 대상으로 한다. ↩
3. 국경 간 래퍼 사업에서 스위스 개별 도시가 차지하는 비중에 관한 공식 통계는 필자가 아는 한 존재하지 않는다. 이 서술은 D부와 E부에서 설명한 바젤 금융 중심지의 구조에 기초한 정성적 평가이다. ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.