시나리오 4: 디지털 재창조
넷째 시나리오는 기술을 중심에 둔다. 이 시나리오는 금융상품의 토큰화, 암호자산과 디지털 자산의 일반 포트폴리오 편입, 그리고 인공지능의 활용이 향후 10년 동안 프라이빗 뱅킹을 변화시킨다고 가정한다. 오늘날 보관계좌에 보유되고 환거래 은행 체인을 통해 이전되는 자산은 규제된 원장 위의 토큰으로 보유되고, 토큰화된 화폐를 대가로 몇 초 만에 결제될 것이다. 자문은 포트폴리오, 조세 상황, 규제상 제약을 실시간으로 분석하는 시스템의 지원을 받을 것이다.1 이 시나리오는 자본 논쟁의 특정한 결과를 전제하지 않는다. 이 시나리오는 은행이 서비스를 생산하는 방식에 초점을 맞춘다.
이 시나리오에서는 은행의 경계가 바뀔 것이다. 플랫폼은 전통적인 프라이빗 뱅크가 하나의 기관 안에 결합하고 있는 보관, 자문, 집행, 대출을 분리할 것이다. 인가받은 자산운용사와 새로운 디지털 사업자는 전문 보관기관에 예치된 자산에 대해 자문을 제공할 수 있고, 대형 기술기업은 지급결제 서비스나 제휴를 통해 시장에 진입할 수 있다. 스위스의 분산원장기술(DLT) 입법과, 지급결제 기관 및 암호자산 기관을 위해 논의되고 있는 새로운 인가 범주는 스위스에 그러한 시장을 위한 틀을 제공할 것이다.2 스위스는 보관 업무에서 은행들이 쌓은 전문성과 암호자산 및 디지털 자산 분야에서 감독당국이 쌓은 전문성을 바탕으로, 토큰화된 프라이빗 뱅킹의 선도적 입지가 될 수 있다.
이 시나리오의 위험은 실행에 있다. 스위스 은행들은 새로운 기술을 도입하는 데 종종 느렸으며, Zak과 radicant에 관한 바젤 주립은행들의 경험은 디지털 사업을 대규모로 구축하는 일이 얼마나 어려운지를 보여 준다. 싱가포르, 홍콩, 두바이의 경쟁자들도 우호적인 규제당국을 등에 업고 디지털 자산의 거점으로 자리매김하였다. 사이버 위험, 소수의 기술 제공업체에 대한 인프라 집중, 그리고 신규 기관의 실패 가능성은 감독상의 주의를 요할 것이다.3 이정표로는 스위스 은행이 보유한 토큰화 자산의 규모, 토큰화된 중앙은행 화폐에 의한 결제의 도입, 새로운 범주에 따라 부여된 인가의 수, 그리고 은행이 핵심 시스템을 교체하는 속도를 들 수 있다.
바젤에게 디지털 재창조는 가장 큰 잠재력을 지닌 시나리오일 것이다. 이 도시는 국제결제은행(BIS)과 그 혁신허브, 컴퓨터과학과 경제학 분야의 연구를 수행하는 대학, 그리고 이미 디지털 모델을 실험해 본 은행들을 두루 갖추고 있다. 데이터와 인공지능에 관한 생명과학 산업의 전문성 역시 금융으로 파급될 수 있다. 이 잠재력을 실현하려면 주립은행, 프라이빗 뱅크, 대학, 당국 사이의 협력이 필요하지만, 그러한 협력은 아직 구체적인 형태를 갖추지 못하였다.
주석
- 금융상품의 토큰화, 중앙은행 화폐를 대가로 한 토큰화 자산의 결제(Helvetia 및 Agorá 등 BIS 프로젝트), 그리고 자산관리에서의 인공지능 활용에 관하여는 제K부 제I장 및 제V장을 참조. 추론적 구성. ↩
- 「금융기관법」(FinIA)에 따른 지급수단 기관 및 암호 기관을 위한 새로운 인가 범주에 관한 연방평의회의 2025년 의견수렴안과 기존의 DLT 거래시설 인가에 관하여는 제K부 제I장과 연방재무부(FDF)의 간행물을 참조. ↩
- 금융자산 토큰화에서 싱가포르(Project Guardian), 홍콩(Project Ensemble), 아랍에미리트의 전략과 이와 관련된 운영 및 사이버 위험에 관하여는 싱가포르 통화청(MAS), 홍콩 금융관리국(HKMA) 및 BIS의 간행물을 참조. ↩
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